Руководитель First Brands рассматривает возможность уйти в отставку под давлением кредиторов

Разблокируйте дайджест редактора бесплатно

Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории для этого еженедельного информационного бюллетеня.

По словам людей, знакомых с ситуацией, генеральный директор First Brands Group может уйти с поста обанкротившегося производителя автозапчастей, поскольку кредиторы настаивают на его увольнении в условиях растущих убытков от миллиардов долларов долга.

Представитель Патрика Джеймса заявил, что основатель First Brands рассматривает возможность «отказаться от своей роли» в руководстве группы в ответ на вопросы Financial Times.

«Патрик Джеймс всегда ставил интересы First Brands Group выше своих собственных и продумывает лучший путь вперед, чтобы максимизировать ценность для своих клиентов, поставщиков, сотрудников и кредиторов», — сказал представитель.

Потенциальный уход Джеймса завершит несколько бурных недель для скромного руководителя, чья компания взяла займы у некоторых крупнейших учреждений Уолл-стрит для финансирования головокружительной кампании поглощений.

Его быстрый крах вызвал расследование со стороны Министерства юстиции США, сообщает Financial Times. сообщалось ранее на этой неделе. Федеральные прокуроры находятся на ранней стадии расследования предполагаемых финансовых нарушений.

Джеймс может быть вытеснен в ближайшие дни, отметил один из источников. Компания находится во власти своих кредиторов, чтобы финансировать свою деятельность в случае банкротства.

Кредиторы согласились предоставить кредит в размере 1,1 миллиарда долларов для стабилизации бизнеса компании посредством банкротства. Первые бренды достижение вех. По оценкам консультантов компании, с момента подачи заявления о защите от банкротства в соответствии с главой 11 в сентябре до конца декабря она потратит более $900 млн.

По словам людей, брат Джеймса, Эдвард, ушел со своего руководящего поста в компании.

Чарльз Мур, руководитель консалтинговой компании Alvarez & Marsal, взял на себя бразды правления в качестве главного директора по реструктуризации в рамках банкротства. По словам людей, заинтересованные стороны сохранили Патрика Джеймса на месте за его сотрудничество во время хаотичной попытки подать заявление о защите от банкротства и поддержать работу бизнеса.

Представитель First Brands отказался от комментариев. Альварес не ответил на просьбу о комментариях.

Майкл Бейкер, который занимал должность директора по корпоративной стратегии First Brands, также ушел в отставку, сообщили источники, знакомые с ситуацией. В его профиле LinkedIn показана его работа на должности, закончившейся в сентябре. Бейкер присоединился к First Brands в 2021 году из юридической фирмы Paul Hastings, где он проработал партнером в течение десяти лет.

Быстрый крах First Brands наряду с крахом субстандартного автокредитора «Триколор» в начале месяца вызвало обеспокоенность значительных потерь для некоторых из самых известных игроков на Уолл-стрит, а также возможность более масштабных последствий на долговых рынках.

Компания, которая производит дворники под брендом Michelin в Европе и топливные насосы Carter в США, накопила почти 12 миллиардов долларов долга и внебалансового финансирования. Ее срочные кредиты на сумму около $5,5 млрд теперь оцениваются в центах за доллар, а подразумеваемые потери составляют более $4 млрд.

Компания также активно использовала внебалансовое финансирование, продавая счета клиентов со скидкой фондам, принадлежащим подразделениям инвестиционного банка Jefferies, швейцарского банка UBS и Katsumi Global, финансовой компании, принадлежащей японским Mitsui & Co и Norinchukin Bank.

Ранее на этой неделе один из его кредиторов потребовал 2,3 миллиарда долларов. «просто исчез»а консультанты First Brands заявили, что не могут найти соответствующее обеспечение.

Тем временем BlackRock и Morgan Stanley попытались выкупить свои доли в фонде Джеффриса, который расширил $715млн кредита клиентам First Brands, рассказали знакомые с ситуацией люди. О запросах на выкуп ранее сообщило агентство Bloomberg.

Morgan Stanley, BlackRock и Jefferies отказались от комментариев.

В 2000-х годах 61-летний Джеймс приобрел промышленные предприятия, в том числе Columbus Component Group, компанию по производству автомобильных запчастей в Индиане. После того, как несколько из этих компаний столкнулись с финансовыми трудностями во время финансового кризиса 2008 года, два кредитора подали в суд на Джеймса и другие связанные с ним компании, утверждая, что мошеннические действия усугубили их убытки. Джеймс отверг обвинения, и дела были прекращены после того, как они завершились урегулированием.

Джеймс основал Crowne Group, которая в 2014 году приобрела мичиганскую компанию Trico Products, производителя стеклоочистителей. Затем объединенная группа предприняла дальнейшие приобретения, финансируемые за счет долга, и провела ребрендинг в First Brands Group.

Эдвард Джеймс сыграл ключевую роль в привлечении финансирования счетов и запасов First Brands, по словам нескольких специалистов в этой области, которые сказали, что встречались с ним для переговоров о кредитах.

В заявлении, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам в 2023 году, компания First Brands описала Эдварда Джеймса как занимавшего различные должности в компании, в том числе в сфере «решений в области финансов, бухгалтерского учета и оборотного капитала».

Дополнительный репортаж Суджита Индапа, Кейт Дугид и Джошуа Франклин в Нью-Йорке