На фоне продолжающегося кризиса венчурных инвестиций (венчурного капитала) во всем мире Саудовская Аравия выделяется как редко растущий рынок.
После многих лет пребывания в тени соседних ОАЭ стартап-экосистема королевства в последние годы быстро расширилась, и саудовские предприниматели воодушевлены успехом первых технологических единорогов региона и воодушевлены возможностями, предлагаемыми новаторской социальной сетью страны Vision 2030. и программа развития.
Этот новый состав стартапов поддерживается растущим числом региональных венчурных капиталистов, поддерживаемых суверенными фондами благосостояния, которым поручено управлять ростом нового класса местных предприятий, ориентированных на технологии.
Все это направлено на снижение зависимости страны от доходов от углеводородов и создание рабочих мест для самой густонаселенной страны Персидского залива.
Такой импульс все больше привлекает внимание некоторых из крупнейших в мире венчурных капиталистов, в то время как такие фонды все чаще обращаются к суверенным фондам благосостояния региона в поисках финансирования.
В середине 2023 года глобальное финансирование стартапов за счет венчурных фондов остается в упадке; среда с более высокими процентными ставками сократила доступность средств, в то время как глобальная экономическая неопределенность продолжает сказываться на оценках.
По данным Crunchbase, венчурные фонды по всему миру инвестировали в стартапы всего 76 миллиардов долларов в первом квартале года по сравнению со 162 миллиардами долларов за тот же период прошлого года. Хотя ситуация с финансированием на Ближнем Востоке и в Северной Африке (БВСА) улучшилась, стоимость сделок в регионе по-прежнему упала на 5% в годовом исчислении до 818 млн долларов за первые три месяца года, согласно данным Magnitt. , при этом количество сделок, зарегистрированных в квартале, сократилось более чем на 50% в годовом исчислении.
Однако Саудовская Аравия воспротивилась этой тенденции, зафиксировав ежеквартальный рекорд венчурных инвестиций в размере 359 миллионов долларов за первые три месяца этого года. Импульс первого квартала переносится из трехлетнего роста финансирования в стране.
Венчурные инвестиции в саудовские стартапы выросли на 72% в 2022 году по сравнению с падением на 20% у их эмиратских коллег, согласно данным Magnitt, даже несмотря на то, что количество сделок за год было немного меньше.
« [Saudi] Экосистема все еще находится в зачаточном состоянии, а это означает, что есть много возможностей для дальнейшего роста», — говорит Саид Мурад, партнер базирующейся в Дубае венчурной компании Global Ventures.
«Пока есть высококлассные основатели с высококлассным бизнесом, будет доступно финансирование, чтобы помочь им в их траектории роста».
Региональные тенденции
Являясь основным направлением для прямых иностранных инвестиций на Ближнем Востоке, ОАЭ продолжают привлекать львиную долю венчурного финансирования региона, пользуясь одной из самых продолжительных и успешных программ диверсификации в регионе, в рамках которой страна принимает у себя Крупнейший финансовый центр Ближнего Востока и одна из самых динамичных стартап-экосистем.
Венчурный капитал широко использовался и становится все более популярным в большей части остального региона, где суверенные фонды благосостояния предоставляют капитал местным распределителям активов.
Узнайте больше о Саудовской Аравии
«Содействие развитию устойчивых экосистем венчурного капитала, поддерживаемых их мощными суверенными фондами благосостояния, было ключевым элементом стратегий экономической диверсификации стран-экспортеров нефти в регионе», — говорится в недавнем обновлении юридической фирмы Ashurst.
«Культура трансформации и инноваций, которую это создает, в сочетании с молодым населением Ближнего Востока, подключенным к цифровым технологиям, которое идеально расположено между двумя другими крупными развивающимися рынками, похоже, обеспечит продолжение этого быстрого роста».
Региональная стартап-экосистема процветала, особенно в последние пять лет, чему способствовали громкие сделки, в том числе приобретение Amazon местной компании электронной коммерции Souq.com в 2017 году и приобретение приложения для совместного использования автомобилей Careem два года спустя.
«Эти сделки сыграли важную роль в региональной технологической экосистеме, позволив венчурному капиталу стать привлекательным классом активов, чтобы прийти и поддержать эти компании на ранней стадии и помочь им масштабироваться», — говорит Саид Мурад из Global Ventures.
Саудовская Аравия набирает силу
В то время как ОАЭ добились наибольшего успеха во взаимосвязанных областях технологического предпринимательства и венчурного капитала, Саудовская Аравия быстро догоняет их.
Рост доверия к предпринимательству в масштабах всего региона после сделок Souq и Careem согласуется с амбициозной программой социальных и экономических реформ страны Vision 2030, направленной на преобразование предпринимательства и технологий для стимулирования экономических преобразований и создания рабочих мест в королевстве.
В последние годы мы наблюдаем быстрые изменения, когда многие люди переезжают в Саудовскую Аравию.
«В последние годы мы стали свидетелями быстрых изменений: многие люди переезжают в Саудовскую Аравию как из ОАЭ, так и из других мест», — Тала Аль-Джабри, директор правления Ближневосточной ассоциации венчурного капитала и инвестор Saudi Angel. Инвесторы, рассказал Банкир в кулуарах конференции финансовых услуг в Эр-Рияде.
«Поскольку страна начала вводить социальные изменения и допускать иностранных инвесторов, вы начинаете видеть, как Саудовская Аравия догоняет ОАЭ с точки зрения финансирования».
Страна заключила наибольшее количество венчурных сделок на сумму более 100 миллионов долларов в регионе MENA в 2022 году, в первую очередь благодаря капиталу серии C в размере 170 миллионов долларов, привлеченному финтех-платформой и продовольственной платформой Foodics. Trukker, служба грузовых перевозок в стиле Uber, привлекла 100 млн долларов в виде финансирования до первичного публичного размещения акций, при этом такая же сумма была привлечена в рамках серии B финансирования компании Tamara «Купи сейчас, заплати позже» (BNPL).
Растущая популярность ВК
В то время как предприниматели в Саудовской Аравии и в более широком регионе по-прежнему могут привлекать финансирование с помощью более традиционных методов, включая сообщество семейных офисов, венчурный капитал все чаще рассматривается как более привлекательный вариант.
«Для компаний, которые хотят использовать более институциональный подход, хотят привлечь финансирование за пределами региона или масштабироваться за пределами региона, очень важно получить одобрение со стороны [regional] Венчурный капитал или, что еще лучше, международный венчурный капитал, который поможет вам преодолеть разрыв», — сказала Кортни Пауэлл, управляющий партнер 500 Global. Банкир на конференции по финансовым услугам в Эр-Рияде.
Несмотря на прогресс, достигнутый за последние три года, необходимо проделать большую работу как для поощрения стартапов, так и для устранения существующих пробелов в финансировании.
«Второй аспект этого заключается в том, что это все еще зарождающийся рынок стартапов… должен быть действительно четкий путь для талантливых сотрудников и основателей со всего региона, чтобы они могли легко приехать в Саудовскую Аравию. [The government] проделывает большую работу, чтобы облегчить это прямо сейчас, но я бы все же сказал, что это область, которая действительно важна».
Г-жа Пауэлл также сказала, что необходимо увеличить предварительный капитал для поддержки стартапов на ранних стадиях.
потому что это все еще зарождающийся рынок стартапов… должен быть действительно четкий путь для талантливых сотрудников и основателей
Активность в Саудовской Аравии не осталась незамеченной более широким венчурным сообществом. Prosus и Sequoia Capital India были среди инвесторов, участвовавших в сборе средств Foodics, а Coatue входит в число инвесторов в привлечении Тамары 100 миллионов долларов. Совсем недавно в марте 2023 года поставщик BNPL объявил о сделке по финансированию на сумму 150 миллионов долларов с Goldman Sachs.
Растущий интерес к стартапам в Саудовской Аравии и на Ближнем Востоке среди международных венчурных капиталистов совпадает с активным привлечением последних к региональным суверенным фондам для их собственных усилий по сбору средств. Файнэншл Таймс В мае сообщалось, что руководители высшего звена венчурных капиталистов, в том числе Andreessen Horowitz, Tiger Global и IVP, с начала года ездили в Саудовскую Аравию, ОАЭ и Катар, стремясь углубить связи с местными суверенными фондами благосостояния.
«Когда они приезжают в регион с целью привлечения капитала, это дает им возможность познакомиться с существующими здесь экосистемами», — говорит г-жа Пауэлл из 500 Global.
Тем не менее, инвестиции в местную стартап-сцену Саудовской Аравии потребуют значительных усилий со стороны потенциальных новых участников.
«Если вы хотите вести бизнес здесь, вам нужно показать [longer-term] обязательство, а также укреплять доверие и отношения с людьми на местах», — говорит г-жа Аль-Джабри.
«Международные фирмы, которые, как я видел, преуспели, — это те, которые ведут бизнес в регионе в течение многих лет».
