Советы по инвестированию от 11 профессионалов фондового рынка: 6 самых важных советов

Есть некоторые Советы по инвестированиюкоторые слышишь снова и снова, но которые не очень конкретны. Диверсифицируйте свой портфель. Не позволяйте эмоциям руководить вашими решениями – будь то страх или жадность. Инвестируйте заранее и регулярно, чтобы воспользоваться эффектом сложных процентов.

Новая книга с интервью с топоминвесторы со всего мира содержит массу ценных советов, выходящих за рамки обычных рекомендаций. В книге «Маэстро фондового рынка» Ли Фриман-Шор, бывший управляющий фондом, и Клэр Флинн Леви исследуют философию 11 ведущих финансовых менеджеров и излагают их ключевые идеи в виде простых для понимания фрагментов.

Ниже мы собрали шесть лучших советов.

Прочтите тоже

Anthropic пытается ограничить сделки SPV, но рынок избегает этого

Ведёт инвестиционный дневник

Может быть, вы просматриваете свое портфолио каждый день, но пишете ли вы о нем? Это может быть полезно, особенно для того, чтобы вспомнить, почему вы занимаетесь чем-то вообще. вложено иметь.

Маниш Баджадж, портфельный менеджер Brown Advisory, сказал, что иногда он может исправить ошибки в своем инвестиционном процессе, оглядываясь назад на свои решения. «Я записываю причины каждой своей сделки», — сказал Баджадж. «Если я могу чему-то научиться из своих решений в целом, я включаю это в свой процесс».

Баджадж добавил, что ведение записей может помочь ему понять, когда ему следует быть более решительным в сделке, и показать ему, когда лучше выйти из убыточной инвестиции.

Прочтите тоже

После шока на фондовом рынке искусственного интеллекта: главный стратег Morgan Stanley рекомендует эти 9 акций

Не думайте, что стоп-лоссы полезны

Для среднего инвестора, который не может постоянно следить за рынками, стоп-лоссы, которые автоматически закрывают позицию при достижении установленного убытка, являются важным инструментом защиты капитала.

Однако Джон Лин, директор по информационным технологиям развивающихся рынков и китайских акций Alliance Bernstein, заявил, что Стоп-лоссы являются произвольными и, следовательно, потенциально контрпродуктивными, если инвестиционный тезис продолжает оставаться обоснованным.

«Я не использую стоп-лосс ордера, потому что они слишком шаблонны. Что делает 20 или 40 процентов правильным числом для ограничения ваших потерь?» – сказал Лин. «Я знаю, когда нужно сдаться, но это зависит от других факторов. И когда я решаю выйти, я продаю все. По моему опыту, поэтапная продажа обычно означает, что вы теряете производительность в процессе».

Джон Барр, портфельный менеджер Фонда агрессивного роста Нидэма, согласился, заявив, что его лучшие инвестиции когда-либо были проданы с помощью стоп-лоссов. «Приказы «стоп-лосс» стали бы для меня катастрофой, потому что они остановили бы каждый из моих 20 лучших прибыльных позиций. Средняя просадка моих 20 лучших прибыльных позиций за то время, пока я их держал, составляла от 60 до 70 процентов», — сказал Барр. «И они могут снижаться в течение года или более. Я бы не знал, где поставить стоп-лосс. И если бы я использовал их, и они сработали, я бы, вероятно, не купил снова после продажи».

Знайте, когда переключиться

Допустим, это 2020 год Нвидиа вложено. Ваш портфель сейчас будет преуспевать и, вероятно, будет в значительной степени ориентирован на эти акции, учитывая рост их цен на 1165 процентов за последние пять лет.

Однако, поскольку в последнее время акции кажутся менее непобедимыми, хорошей идеей будет попытаться понять, когда вам следует зафиксировать часть этой прибыли и сократить свою позицию. Но как это сделать?

Одна из стратегий — продать как минимум сумму вашей первоначальной позиции, чтобы гарантировать, что вы не потеряете, или продать определенный процент, например половину, вашей позиции, когда она достигнет различных этапов доходности.

Дирк Эндерляйн, портфельный менеджер Wellington Management, и Джеймс Хэнбери, руководитель отдела стратегии Lancaster Investment Management, советуют думать об этом так: если бы вы сегодня открыли позицию по определенной акции, какой вес она имела бы в вашей? Портфель?

Прочтите тоже

Акции Palantir сильно переоценены: звездный инвестор Майкл Берри сомневается в ценности AI-компании

«Я не верю в то, что позиция может продолжать расти. Вы рискуете влюбиться в эту идею, а когда она обернется против вас, вы не захотите снижать вес. Это то, что заканчивает инвестиционную карьеру», — сказал Эндерляйн.

«Я бы сказал, что тот, кто увеличивает позицию до шести процентов, не стал бы начинать эту позицию с шести процентов, если бы начинал все сначала», — добавил он.

Используйте экран «Кипящая лягушка».

Может быть трудно понять, когда выходить из убыточной акции. Горм Томассен, ИТ-директор AKO Capital, любит использовать то, что он называет фильтром «кипящей лягушки» — это предупреждает его о небольших, но негативных изменениях, о которых ему следует знать, пока не стало слишком поздно.

Предупреждающие знаки могут возникнуть, например, если финансовое положение компании ухудшается, когда аналогичная компания находится перед одним из них. отклонить своей прибыли или доходов, или если инсайдерские продажи резко возрастают. Томассен сказал, что смотрит экран раз в месяц.

Создайте «фермерскую команду» из акций

Эндрю Холл, управляющий фондом Invesco, сказал, что отправляет часть своих акций обратно своей «фермерской команде», когда они становятся слишком дорогими. Это отсылка к низшей лиге бейсбола, где игроки тренируются или реабилитируются перед переходом в высшую лигу. В случае Холла это означает, что он сокращает акции до небольших позиций.

Прочтите тоже

Крупнейшие мировые бизнес-лидеры обсуждают ИИ и предсказывают большие перемены

«Я делаю это только в том случае, если считаю, что шансы монетизировать их в будущем выше, чем если бы я вышел», — сказал он. «Возможно, лучше было бы продать и посмотреть со скамейки запасных. Но на самом деле ничто так не концентрирует ум, как кол. А размер настолько мал, что не оказывает реального влияния на производительность, если я ошибаюсь».

Меры контроля эмоций

Холл, управляющий фондом Invesco, сказал, что он использует несколько методов, чтобы не допускать эмоций в процесс принятия решений.

Один из них заключается в том, что он ждет до вечера, прежде чем получить его. Инвестиционное решение чтобы его эмоции успели утихнуть. Он также отправляется на пробежку, чтобы обдумать конкретное инвестиционное решение, которое ему необходимо принять. И когда он, наконец, покупает, он позволяет своей позиции проявиться в течение нескольких дней, чтобы убедиться, что ему по-прежнему нравится его диссертация.

Прочтите тоже

Новые напитки, новый дизайн: Starbucks обещает вернуться после нескольких кварталов кризиса, но аналитики настроены скептически

«Например, я покупаю 10 базисных пунктов каждый день в течение пяти дней вместо того, чтобы покупать 50 базисных пунктов за один день», — сказал он. «Это позволяет мне снизить эмоциональное воздействие решения и дает возможность прекратить покупку, если оно окажется неправильным».