Финансирование стартапов в Латинской Америке еще больше упало в первом квартале

Финансирование латиноамериканских стартапов резко сократилось в первом квартале 2023 года, достигнув самого низкого уровня за более чем два года на фоне продолжающегося резкого сокращения сделок на поздних стадиях.

В целом, по данным Crunchbase, инвестиции в начальное финансирование на стадии роста в первом квартале снизились на 84% по сравнению с кварталом прошлого года. Это ставит Центральную и Южную Америку, которые чуть более года назад считались самый быстрорастущий регион для инвестиций в стартапы в мирев шорт-листе самых быстро уменьшающихся.

Для перспективы мы наметим инвестиции, обозначенные цветом по этапам, за последние девять кварталов ниже:

В 2023 году особенно примечательно, насколько сократились предыдущие активные инвесторы. Венчурные предприятия SoftBank в Латинской Америкекоторый участвовал в 34 раундах в 2021 и 2022 годах, в этом году присоединился только к двум. Глобальное управление тигром, еще один ранее занятый торговец, в этом году не заключал сделок в этом регионе. И Кашабразильская фирма, которая считается самым активным инвестором 2021 года, также резко замедлила темпы своих инвестиций.

Крупные раунды в размере 100 миллионов долларов и выше также, по-видимому, остались в прошлом. В 2022 году только SoftBank Latin America Ventures участвовала в шести таких сделках. По данным Crunchbase, в первом квартале этого года не было закрыто ни одного венчурного раунда на сумму 100 миллионов долларов и более.

Оглавление

Поздняя стадия резко снижается

Недавнее неприятие инвесторов крупным финансированием на поздних стадиях можно увидеть в общих суммах финансирования, представленных на диаграмме ниже:

В первом квартале инвестиции на поздних стадиях и в развитие технологий составили всего пару сотен миллионов, что на 87% меньше, чем год назад. Падение еще более заметно по сравнению с пиковым кварталом — вторым кварталом 2021 года, — когда колоссальные 5 миллиардов долларов были направлены на финансирование поздних стадий и финансирование роста.

Слабая среда выхода, вероятно, является фактором, способствующим замедлению. По данным Crunchbase, в первом квартале этого года не было приобретений венчурных латиноамериканских компаний на сумму более 100 миллионов долларов. Громких IPO также не было.

Ранняя стадия и посевы также пострадают

Инвесторы избегают не только поздних стадий. Финансирование на ранних стадиях также резко сократилось из года в год, как показано на диаграмме ниже:

В первом квартале примерно пара сотен миллионов долларов была направлена ​​на сделки на ранней стадии по сравнению с 1,5 миллиардами долларов в квартале прошлого года.

На посевной стадии дела также шли плохо, хотя и не столь драматично, как показано на диаграмме ниже:

Согласно данным Crunchbase, в первом квартале инвестиции в начальные этапы сократились на 73% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Мы ожидаем, что это снижение, вероятно, со временем станет немного менее выраженным, поскольку начальное финансирование нередко добавляется в набор данных через недели или месяцы после их закрытия.

Падение объема сделок менее выражено

Объем сделок тоже снизился, но не так заметно, как общий объем инвестиций. В первом квартале 2023 года Crunchbase подсчитала в общей сложности 129 зарегистрированных раундов от посева до этапа роста, что на 71% меньше по сравнению с прошлым годом.

Чтобы понять, как объем сделок сравнивается на разных этапах за последние девять кварталов, мы наметили количество раундов ниже:

Вещи вниз с очень высокого пика

Поскольку мы неоднократно отмечаем, насколько далеко все упало по сравнению с 2021 годом и началом 2022 года, разумно помнить, что инвестиции в то время достигали беспрецедентных высот.

Последнее годовое снижение выглядит немного менее удручающим, если сравнивать с предыдущими годами, когда венчурные инвестиции в Латинской Америке были намного ниже. Хотя текущие уровни финансирования по-прежнему выглядят не очень хорошо по сравнению с этими более ранними показателями, по крайней мере, они выглядят немного менее ужасными, как показано на диаграмме ниже:

С нетерпением жду

Так что же нужно, чтобы финансирование снова увеличилось? Для тех, кто настроен оптимистично на латиноамериканской сцене стартапов, есть несколько положительных признаков того, что импульс может снова набрать обороты.

Наиболее заметным среди них является объявление Kaszek Ventures на прошлой неделе о привлечении 975 миллионов долларов через два новых фонда: фонд на ранней стадии на 540 миллионов долларов и инструмент для инвестиций на более поздних стадиях на 435 миллионов долларов.

Так что, конечно, есть сухой порох, который нужно использовать. Вопрос только в том, когда, где и по каким ценам.

Методология

Данные, содержащиеся в этом отчете, поступают непосредственно из Crunchbase и основаны на отчетных данных. Представлены данные по состоянию на 3 апреля 2023 года.

Обратите внимание, что запаздывание данных наиболее заметно на самых ранних этапах венчурной деятельности, при этом суммы начального финансирования значительно увеличиваются после окончания квартала/года.

Обратите внимание, что все суммы финансирования указаны в долларах США, если не указано иное. Crunchbase конвертирует иностранную валюту в доллары США по преобладающему спот-курсу на дату получения отчетов о раундах финансирования, приобретениях, IPO и других финансовых событиях. Даже если эти события были добавлены в Crunchbase спустя много времени после объявления о событии, транзакции в иностранной валюте конвертируются по исторической спотовой цене.

Глоссарий терминов финансирования

Мы внесли изменения в порядок включения раундов корпоративного финансирования в нашу отчетность по состоянию на январь 2023 года. Корпоративные раунды включаются только в том случае, если компания привлекла первоначальное финансирование через венчурный раунд финансирования.

Seed и Angel состоят из seed, pre-seed и ангельских раундов. Crunchbase также включает в себя венчурные раунды неизвестных серий, краудфандинг акций и конвертируемые облигации на сумму 3 миллиона долларов (доллары США или эквивалент в долларах США в пересчете) или меньше.

Ранняя стадия состоит из раундов Серии A и Серии B, а также других типов раундов. Crunchbase включает венчурные раунды неизвестных серий, корпоративные венчурные и другие раунды на сумму более 3 миллионов долларов и те, которые меньше или равны 15 миллионам долларов.

Поздняя стадия состоит из Серии C, Серии D, Серии E и более поздних венчурных раундов, следующих за «Серией [Letter]” соглашение об именовании. Также включены венчурные раунды неизвестных серий, корпоративные венчурные и другие раунды на сумму более 15 миллионов долларов.

Технологический рост — это раунд прямых инвестиций, привлеченный компанией, которая ранее привлекала «венчурный» раунд. (По сути, любой раунд из ранее определенных этапов.)

Иллюстрация: Дом Гусман