Фондовые индексы США выросли в четверг, так как инвесторы переварили серию повышений процентных ставок центральным банком, которые произошли, несмотря на недавние потрясения в банковском секторе.
Индекс голубых фишек S&P 500 вырос на 0,3%, опережая акции технологических компаний, в то время как высокотехнологичный Nasdaq Composite прибавил 1%. Торговля обоими индексами в четверг была нестабильной, чередуя небольшие потери и рост.
Поздно вечером в среду Федеральная резервная система США продолжила ожидаемое рынком повышение процентной ставки на 0,25 процентных пункта, но дала понять, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики может приближаться к концу. Технологии обычно являются отраслью, которая сильно зависит от заимствований, поэтому акции технологических компаний чувствительны к процентным ставкам.
В четверг Банк Англии повысил базовую процентную ставку на 0,25 процентных пункта, чего также ожидали рынки. Швейцарский национальный банк и центральный банк Норвегии также повысили процентные ставки в четверг.
Европейские фондовые рынки были разнонаправленными: региональный Stoxx 600 закрылся с понижением на 0,2%, а лондонский FTSE 100 потерял 0,9%. Тем не менее, немецкий индекс Dax не изменился, а парижский индекс CAC 40 вырос на 0,1%.
В своем заявлении о денежно-кредитной политике в среду ФРС опустила часто повторяющиеся ссылки на необходимость «продолжающегося» повышения ставок. Рынки свопов не изменятся в цене на следующем собрании в мае, с небольшим шансом на еще одно повышение.
«Уравновешивая желание ФРС сохранить давление на инфляцию и реальность ужесточения кредитных условий и аппетита банков к кредитам, мы считаем, что ФРС все еще может провести еще одно повышение на 25 базисных пунктов в мае», — сказал Тай Хуэй, главный рыночный стратег Азиатско-Тихоокеанского региона. в JPMorgan Asset Management.
Финансовый сектор США упал в четверг, несмотря на то, что министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что США «готовы принять дополнительные меры, если это будет оправдано» для обеспечения безопасности банковских депозитов в США. Банковский индекс KBW завершил день снижением на 1,7%. Акции базирующейся в Сан-Франциско компании First Republic, которая на этой неделе наняла консультантов для изучения вариантов, включая продажу, упали на 6,2%.
Казначейские облигации США выросли в четверг, при этом доходность двухлетних облигаций, которая тесно связана с ожиданиями краткосрочных процентных ставок, снизилась на 0,14 процентных пункта до 3,8%.
Стерлинг вырос по отношению к доллару до пика в 1,23 доллара после решения Банка Англии, самого высокого уровня с начала февраля. Доходность двухлетних контрактов с ценными бумагами снизилась на 0,21 процентного пункта до 3,25%. Доходность 10-летних облигаций снизилась на 0,09 процентных пункта до 3,35%.
Центральному банку пришлось уравновешивать более высокие ставки с надвигающимся кредитным кризисом в результате сильнейшего приступа банковских потрясений со времен финансового кризиса 2008 года. ФРС заявила, что банковская система США «надежна и устойчива», но добавила, что она еще не Ясно, в какой степени более жесткие условия кредитования, которые могут возникнуть в результате краха банка Силиконовой долины и банка Signature Bank, ограничат экономику и инфляцию.
Банки в смятении
Глобальная банковская система была потрясена крахом Silicon Valley Bank, Signature Bank и спасением Credit Suisse в последнюю минуту UBS. Ознакомьтесь с последним анализом и комментариями здесь
