Эта статья представляет собой локальную версию информационного бюллетеня India Business Briefing. Чтобы регулярно получать его на свой почтовый ящик, зарегистрироваться если вы премиум-подписчик или обновите подписку здесь.
Доброе утро. Позже сегодня Резервный банк Индии объявит о своем решении по процентной ставке. Большинство аналитиков ожидают, что на этот раз центральный банк оставит ставки без изменений; ставка репо была снижена на 125 базисных пунктов с февраля прошлого года. Однако инфляция по-прежнему находится под контролем, поэтому существует некоторая вероятность снижения ставки. Мы будем следить.
В сегодняшнем информационном бюллетене Верховный суд Индии резко критикует политику WhatsApp в отношении пользовательских данных. Но прежде всего, будет ли индийский фондовый рынок еще одним трудным годом?
Обзор рынка
Что происходит на индийском фондовом рынке? После пары лет сдержанной динамики аналитики и эксперты рынка ожидали, что 2026 год станет годом перемен на индийских биржах. Но катание на рынке в последние несколько дней вызывает больше вопросов, чем ответов. Давайте разберемся.
Неделя началась рано, поскольку рынки открылись в воскресенье, когда представлялся профсоюзный бюджет. министр финансов Обычный бюджет Нирмалы Ситхараман не предложил никаких радикальных реформ или поводов для оптимизма. Базовые индексы потеряли почти 2 процента в торговле. Но фейерверк появился во вторник, после того как Индия и США объявили, что торговая сделка наконец была заключена. Ключевые индексы выросли более чем на 5 процентов во время торгов, а затем закрылись ростом примерно на 2,5 процента. Увы, радость длилась недолго. В среду рынкам едва удалось остаться в плюсе, поскольку глобальный стресс для технологических компаний пришелся на ИТ-сектор Индии. Anthropic запустила инструменты искусственного интеллекта направлен на автоматизацию различных рабочих процессов, что вызывает опасения по поводу сокращения доходов индийских программных услуг. Ко вчерашнему дню позитивные настроения на рынках, казалось, полностью выдохлись.
Важные события на этот квартал в основном остались позади, за исключением сегодняшнего решения RBI. Большинство крупных корпораций объявили свои квартальные результаты, которые в основном оказались не впечатляющими. За исключением автомобильного сектора, компании, работающие на внутреннем рынке, еще не ощутили существенного эффекта от рационализации налоговых ставок, которую правительство ввело в сентябре прошлого года. Если Индийская экономика растет на 8 процентовна фондовом рынке страны никаких признаков этого не наблюдается.
Рупия, на которой зафиксирована самый большой однодневный прирост за семь лет после объявления о торговой сделке, с тех пор также не смогла набрать импульс. Валютные дилеры объясняют это отсутствием последующих покупок со стороны зарубежных инвесторов, подразумевая, что иностранные институциональные инвесторы не вернутся в ближайшее время на индийский рынок. Продав в 2025 году индийские акции на 19 миллиардов долларов, FII продолжили эту тенденцию, выведя в январе 3 миллиарда долларов.
Общий смысл, который я получаю из своих разговоров с аналитиками, заключается в том, что они хотели бы сохранить позитивную предвзятость, но не могут придумать конкретные события или причины, на которых можно было бы обосновать это. Некоторые говорят, что реальный эффект реформ может проявиться еще через квартал. Другие полагают, что оценки на индийском рынке в какой-то момент станут привлекательными для иностранных инвесторов. Но, как гласит старая пословица, надежда – это не стратегия.
Вероятно, на некоторые сектора окажет влияние обнародование деталей торговой сделки с США, что займет два дня или две недели, в зависимости от того, кого вы спросите. В ближайшем будущем ожидается несколько крупных IPO. Но, если не считать этого, реальных событий, похоже, очень мало, которые могли бы вселить некоторый оптимизм на рынки в ближайшем будущем. Геополитическая напряженность продолжает оставаться навесом.
В целом я согласен с мнением, что этот год не будет безоблачным для индийских рынков. (Я начинающий рыночный оптимист, но извините меня на минутку, пока я смотрю на свой портфель и плачу.) Кажется, все указывает на то, что даже если вы не можете предсказать направление рынка, оно наверняка будет более волатильным, чем в предыдущие годы. Если судить по этой неделе, то американские горки только начались. Пристегнитесь.
Каков ваш прогноз по индийским акциям в 2026 году? Нажмите «Ответить» или напишите мне по адресу [email protected]
Рекомендуемые истории
-
Индия приветствовала «сделку» Трампа, но избежала обсуждаем запрет на российскую нефть.
-
Google будет удвоить расходы на искусственный интеллект до $185 млрд. после того, как впервые сообщил о годовом доходе более 400 миллиардов долларов.
-
Из России, красочный имитационные банкноты движутся миллиардами через границы, несмотря на западные санкции.
-
Китай имеет запрещены скрытые дверные ручки в стиле Теслы в автомобилях. Также, познакомьтесь с Липмотором: Китайский производитель электромобилей без излишеств, стремящийся стать следующим BYD.
-
НАС Акции технологических компаний пострадали от новой волны продаж поскольку производители чипов Qualcomm и AMD терпят крах.
-
То, что я буду читать сегодня вечером — как победить бессонницу.
Как дела в WhatsApp
Во вторник Верховный суд Индии резко раскритиковал Meta Марка Цукерберга за проблемы с конфиденциальностью данных в его популярном приложении для обмена сообщениями WhatsApp. Судьи заявили, что право граждан на неприкосновенность частной жизни не должно подвергаться риску ради деловых интересов транснациональной корпорации и что компания должна покинуть Индию, если она не может соблюдать конституцию страны.
Meta оспаривает приказ индийской комиссии по конкуренции от 2024 года, который наказал компанию за злоупотребление доминирующим положением в приложениях для мобильных сообщений. Позднее это постановление было поддержано апелляционной инстанцией.
Здесь есть две ключевые проблемы. Одним из них является изменение политики WhatsApp в 2021 году по обмену пользовательскими данными с Facebook и другими мета-компаниями. Это означало, что пользователи могли получать рекламу в Instagram, например, на основе данных из своего WhatsApp. Первоначальный приказ органа по надзору за конкуренцией запрещал компании продолжать эту практику, но орган, подающий апелляцию, отменил эту директиву, оставив в силе остальную часть приказа.
Другой вопрос заключается в том, были ли на практике пользователи информированы о том, что они могут отказаться от обмена своими данными (или кто-то действительно может отказаться от этого вообще). Судьи особенно обиделись на практику компании использовать рекламу в газетах для информирования пользователей об их правах на конфиденциальность данных, в то время как другая менее важная информация обычно рассылалась в виде уведомлений в приложении.
Дело имеет решающее значение, поскольку судьи также заинтересованы в изучении того, что они называют аспектом данных «распределения ренты», то есть способностью компании монетизировать поведенческие тенденции путем анализа пользовательских данных. Это выходит за рамки того, что недавно уведомленное законодательство о защите цифровых персональных данных крышки. По некоторым оценкам, WhatsApp, насчитывающий более 800 миллионов пользователей, стал неотъемлемой частью жизни индийцев, причем личное, коммерческое и часто даже государственное общение отдает предпочтение этому каналу. Ограничение использования личных данных создаст значительный прецедент в Индии, которая до сих пор довольно слабо относилась к защите личных данных. Я буду следить за финальным слушанием по делу во вторник.
Пойди разберись
Китайская торговая фирма Zhongcai Futures сделала более полумиллиарда долларов, поставив на то, что цены на серебро упадут. Прибыль Zhongcai подчеркивает недавнюю дикую волатильность в торговле драгоценными металлами, особенно в Китае, где регулирующие органы работают над сдерживанием спекулятивной активности.
Читайте, слушайте, смотрите
Погруженный в послеотпускную скуку, я мало читал и смотрел на этой неделе. Хотя, находясь в Австралии, я прочитал Грибные ленты: Беседы по делу о тройном убийствеЭто книга о разговоре трех писателей (включая мою любимую Хелен Гарнер) о деле о гибели черных шапочных грибов. Формат немного странный, но я думаю, что это новый мир, в котором мы живем, где книга представляет собой расшифровку подкаста, который стал аудиокнигой (серьезно!). Сам случай увлекательный; Речь идет о женщине, которая приготовила своим родственникам ужин из ядовитых грибов. Трое из четырех ее гостей не выходят из больницы живыми. Был ли это несчастный случай или убийство?
Зуммер круглый
Какое флагманское ежегодное мероприятие, посещаемое политическими лидерами и миллиардерами, рассматривает возможность переноса своего места проведения из нынешнего культового места в Альпах?
Отправьте свой ответ на [email protected] и проверьте информационный бюллетень во вторник, чтобы узнать, были ли вы первым, кто все понял правильно.
Быстрый ответ
Во вторник мы задали вопрос: до какого уровня Индии следует поднять лимит прямых иностранных инвестиций в государственные банки? Большинство из вас, похоже, стремятся к отметке в 75 процентов.
Спасибо за чтение. Этот брифинг по бизнесу Индии редактирует Ти Чжо. Пожалуйста, присылайте отзывы, предложения (и сплетни) по адресу [email protected].
Ещё по этой теме
