Фослок, Блэк Хорс, DGR и африканское золото

Более высокая цена на медь подтолкнула BHP и Rio Tinto вверх. Но реальным бенефициаром стал новый «шериф ресурсов» в городе — китайская компания Zijin Mining, рыночная капитализация которой выросла с 10 миллиардов долларов в 2016 году до более 110 миллиардов долларов на этой неделе. Китайская мега-горнодобывающая компания сейчас дышит в шею BHP, чтобы стать крупнейшей в мире, во многом благодаря беспроцентному финансированию ее государственного банка и 30-летнему списку покупок от всевидящих лидеров Коммунистической партии Китая.

Золотое подразделение Цзыджина только что привлекло $3,3 миллиарда на размещении акций в Гонконге, объем подписки которого превысил 700 раз. Примечательно, что к следующему году одна только дочерняя компания, как ожидается, будет производить почти столько же золота, сколько Northern Star.

На этой неделе акции золотых и серебряных компаний приняли традиционную предрождественскую стрижку по фиксации прибыли. Сильвер достиг нового рекордного максимума, прежде чем пришли любители вечеринок с распроданными билетами.

Список бегунов Bulls N ‘Bears на этой неделе был тоньше, чем веганское меню конференции по горнодобывающей промышленности, но «Бегун недели» сумел легко занять первое место, двигаясь с серьезной скоростью.

Остальные претенденты представляют собой удачное сочетание выдающегося IPO, обналиченного инкубатора и африканского слияния, и все это в ожидаемом от «Бегунов» вкусе золотого сектора.

PHOSLOCK ENVIRONMENTAL LTD (ASX: PET)
Рост на 467 % (0,6–3,4 в)

Победителем недели по версии Bulls N’ Bears стала компания Phoslock Environmental, специализирующаяся на очистке воды, после того, как компания, которая исторически извлекала выгоду из огромного рынка грязной воды в Китае благодаря своей фосфорсвязывающей очистке воды, также называемой Phoslock, объявила о возрождении своего знаменитого продукта.

Продукт фосфорсвязывающей очистки Phoslock ранее приносил существенный доход от масштабных проблем загрязнения воды в Китае: продажи достигли 3,5 миллионов долларов за первый полный год после выхода на рынок в 2017 году.

Производство было остановлено в 2021 году на фоне падения спроса, но продолжающиеся продажи привели к истощению запасов, что побудило принять решение возобновить производство на китайском предприятии в январе следующего года.

Первоначально работая в одну смену с годовой производительностью около 3000 тонн, завод сохраняет возможность масштабирования до двух смен, если этого требует спрос. Phoslock планирует применить свои решения на загрязненных озерах, реках, каналах и водохранилищах в перенаселенных регионах Китая.

Объемы торгов резко возросли: только в среду из рук в руки перешло 265 миллионов акций, что превышает общий показатель за 2023 год. Цена акций подскочила с 0,6 цента в прошлую пятницу до максимума в 3,4 цента, увеличившись примерно на 467 процентов при обороте более 10 миллионов долларов.

После двух длительных приостановок деятельности — одной с сентября 2020 года по сентябрь 2022 года в связи с сообщениями о мошенничестве, взяточничестве и бесхозяйственности, а другой — с августа 2023 года по август этого года — Phoslock, похоже, готова к структурированному восстановлению. Если производство будет плавно расти, а китайские экологические инициативы возобновят темпы, это может означать решающий переход от режима выживания к устойчивому росту.

БЛЭК ХОРС МАЙНИНГ ЛТД (ASX: BHL)
Рост на 90% (2c – 3,8c)

На втором месте на неделе появилась быстро стартовавшая недавно выпущенная золотая компания Black Horse Mining.

Компания ворвалась на ASX во вторник, дебютировав с тем, что игроки опустошили свои карманы после завершения размещения акций на сумму $8 млн по цене 20 центов за акцию, при поддержке со стороны компании Region Resources, которая внесла $3 млн, чтобы обеспечить себе 46,5% акций.

После листинга акции сразу же достигли пика в 38 центов в день открытия – 90-процентная премия к цене размещения при очень удобном объеме в 600 000 долларов в день открытия.

Флагманом компании Black Horse является проект Mt Egerton недалеко от Балларата, в богатой золотодобывающей провинции Бендиго-Балларат – районе, известном исторически сложившейся добычей более 80 миллионов унций золота.

Компания стремится оживить месторождение богатого золота, опираясь на устаревшие данные о добыче полезных ископаемых, подтверждающие высокие уровни добычи в период ажиотажа 19-го века, который заставил бы сегодняшних крупных компаний покраснеть.

Блэк Хорс сообщает, что предыдущая разведка выявила перехваты с высоким содержанием содержаний, подтверждающие остаточную минерализацию в пределах 100 метров от поверхности, а также свидетельства более глубоких расширений в результате исторических разработок.

Пакет многоквартирных домов имеет множество перспектив, подчеркивая потенциал округа для создания значительной высококачественной ресурсной базы, которая могла бы поддержать краткосрочное развитие и долгосрочное расширение.

Буровая установка уже мобилизована, чтобы начать тестирование неглубоких целей старых месторождений, при этом стратегия сосредоточена на выявлении упущенных из виду залежей с высоким содержанием золота среди исторически фрагментированных золотодобывающих предприятий.

Руководство утверждает, что гора Эдгертон предоставляет прекрасную возможность применить современные методы к малоизученным структурам, потенциально раскрывая ценность в юрисдикции с проверенной инфраструктурой и положительными путями получения разрешений.

Обладая целенаправленным активом в виде почтового индекса первого уровня и значительной поддержкой со стороны провинции, компания Black Horse плавно перешла от IPO к активной разведке, позиционируя ее как заслуживающего внимания претендента на возрождающуюся историю викторианского золота.

ДГР ГЛОБАЛ ЛТД (ASX: DGR)
Рост на 84 % (2,5–4,6 в))

Бронзу захватил ресурсный инкубатор DGR Global, который на этой неделе играет роль влиятельного посредника в отношении своего когда-то полностью находившегося в собственности ребенка в гигантском медно-золотом проекте SolGold Plc Cascabel в Эквадоре.

Почти 95 процентов стоимости DGR привязано к ее 6,8-процентной доле в SolGold, которой сейчас принадлежит Cascabel.

На этой неделе SolGold отклонила условное, ни к чему не обязывающее предложение о поглощении от Jiangxi Copper по цене 26 пенсов за акцию, что спровоцировало немедленный рост котировок акций SolGold, зарегистрированных на Лондонской бирже, до 30 пенсов – премия в 4 пенса к предложению или $1,87 млрд рыночной капитализации.

Для DGR это оценивает ее долю примерно в 127 миллионов австралийских долларов, что примерно в три раза превышает ее рыночную капитализацию в 40 миллионов долларов, что подчеркивает значительную возможность скидки для инвесторов, ищущих долю.

DGR является четвертым по величине акционером SolGold, уступая крупным игрокам в Цзянси, BHP и Newcrest, что подчеркивает, насколько стратегическим на самом деле является этот медно-золотой порфир.

SolGold была первоначально основана и инкубирована DGR до ее листинга в Лондоне в 2006 году и контролирует проект Cascabel на севере Эквадора в Андском медном поясе – коридоре, в котором сосредоточено около 25 процентов мировых ресурсов и производства меди.

Независимое предварительное технико-экономическое обоснование наметило поэтапную разработку основного месторождения Альпала на этом участке и прогнозирует впечатляющую начальную подземную добычу в 12 миллионов тонн в год с капитальными затратами на подготовку к добыче в размере 1,55 миллиарда долларов.

Используя консервативные предположения в размере всего лишь 1750 долларов США (2650 долларов США) за унцию золота и 3,85 долларов США (5,81 долларов США) за фунт меди, исследование спрогнозировало чистую приведенную стоимость после уплаты налогов в размере 3,2 миллиарда долларов США, а внутренняя норма доходности составляет 24 процента. Ожидается, что свободный денежный поток в размере 7,1 миллиарда долларов США (10,7 долларов США) будет поступать в течение первого десятилетия от добычи всего 18 процентов ресурсов в течение первых 28 лет добычи – угу.

При нынешних рекордных ценах на медь и золото эти показатели могут значительно превысить показатели, что повысит экономику проекта и потенциально соблазнит крупные мировые компании закрепить за собой краеугольный камень меди, рассчитанный на несколько десятилетий.

SolGold отмечает, что включение соседнего месторождения Тандаяма в состав Alpala, как ожидается, еще больше укрепит показатели проекта, предвещая потенциальную выгодную выплату для DGR, акции которой к середине недели выросли до 4,6 цента при объеме почти $2 млн.

Будучи опытным инкубатором, DGR Global имеет много пальцев на нескольких пирогах, но доказала, что вам нужен только один ошеломляющий успех в потенциальном проекте первого уровня, чтобы выйти в высшую лигу.

АФРИКАН ГОЛД ЛТД (ASX: A1G)
Рост на 75 % (31–55 в)

В число наших бегунов входит исследователь Западной Африки, имя которого говорит само за себя. Компания African Gold выросла на этой неделе после предложения о слиянии со стороны ее крупнейшего акционера, компании Montage Gold, акции которой котируются на TSX (рыночная капитализация составляет 3,5 миллиарда долларов), в результате сделки, которая оценивает младшую ASX в 264 миллиона долларов в выражении по всем активам.

Сделка нацелена на флагманский золотодобывающий проект компании Дидиеви, на котором расположены ресурсы объемом 989 000 унций с содержанием золота 2,5 г/т и 12,4 млн тонн, а также несколько дополнительных новых перспективных месторождений, все с потенциалом в несколько миллионов унций.

Африканский портфель Montage основан на золоторудном проекте Koné, расположенном всего в 200 км от Дидиеви, где компания прогнозирует серьезную годовую добычу в размере более 350 000 унций после первого разлива в середине 2027 года.

Золотодобывающее пространство Западной Африки на этой неделе активно действовало, поскольку слияние в понедельник послужило всего лишь разминкой, за которой в среду последовало предложение Perseus Mining о покупке брата ASX, Predictive Discovery, оценившего 5,5 млн унций золота Predictive с оценкой 1,66 г/т в невероятные 1,62 миллиарда долларов.

Сделка Montage-African представляла собой 59-процентную премию для акционеров African Gold, и рынок быстро подчинился этому требованию: акции подскочили до максимума в 55 центов за неделю, что на 74 процента выше цены закрытия прошлой недели в 31,5 цента, за торгуемые акции на сумму 35 миллионов долларов.

Руководство заявляет, что одобренное советом директоров слияние подтверждает масштабы и стратегическое положение Didievi в ныне благоприятном Кот-д’Ивуаре, предоставляя инвесторам African Gold постоянную доступность через старшего брата с более высокой капитализацией, поскольку настроения, по-видимому, усиливаются среди игроков, занимающихся печатанием золота в Западной Африке.

Ваша компания, зарегистрированная на ASX, делает что-то интересное? Контакт: [email protected]