Холодный душ для Apple: Barclays снижает целевую цену до 160 долларов

Прослушать аудиоверсию статьи

Новый финансовый год начинается с роста биткоина выше 45 тысяч долларов и (неожиданного) понижения рейтинга в ущерб первой компании в мире по капитализации: Яблоко. В конце 2023 года она приблизилась к 200 долларам за акцию, что дает ей рыночную стоимость около 3 триллионов долларов, что немного больше, чем 2800 долларов у Microsoft, которая уже некоторое время следит за ней. Однако, по мнению аналитиков Barclays, акции Apple сейчас «недооценены». В результате они снизили целевую цену со 161 до 160 долларов, что на 17% ниже текущих цен (192 доллара). Причин несколько: повышенные риски, связанные с услугами, опасения по поводу объемов продаж iPhone, отсутствие восстановления продаж компьютеров Mac, iPad и носимых устройств. Таким образом, возникают сомнения в вероятности продолжения роста мультипликаторов, которые в настоящее время видят, что цена акций в 29 раз превышает прибыль, ожидаемую на конец года.

Холодный душ

В каком-то смысле это холодный душ, потому что понижение рейтинга произошло в момент эйфории для финансовых рынков, только что после двух месяцев необычайного роста. Немедленная реакция рынка дала о себе знать. Европейские фондовые рынки существенно снизили прибыль первой половины утра (индекс Ftse Mib поднялся с +1,5% до +0,3%). Фьючерсы на фондовые рынки США находятся в красной зоне (Nasdaq -0,8%) благодаря ожидаемому снижению открытия акций Apple (-2% на премаркете). Даже доллар, считающийся термометром риска, растет. Индекс доллара вырос на 0,7%, приблизившись к 102 пунктам. В результате евро, который в последние дни превысил 1,11 доллара, теряет позиции и торгуется на уровне 1,096.

Еще неизвестно, может ли «неприятие» одного бизнес-дома по отношению к Apple ограничиваться изолированным элементом или может представлять собой то оправдание, которого многие операторы ждали в течение некоторого времени, чтобы получить небольшую прибыль после эксцессов эйфории последние два месяца 2023 года. Многие технические индикаторы оказались в режиме «перекупленности».

Король голый?

«Король голый. В этом смысл понижения Barclays рейтинга Apple, первой компании в мире по капитализации, – объясняет Антонио Ленгуа, профессиональный трейдер-эксперт в области объемного анализа. Не вдаваясь в подробности решения, время этого объявления, неожиданное и противное, застало рынки врасплох в начале 2024 года и накануне квартальных результатов за четвертый квартал. Разделят ли другие дома медвежий взгляд Barclays? Если к этой точке зрения присоединятся и другие важные имена, мы можем ожидать начала 2024 года, противоположного тому, что произошло в начале 2023 года. Также обратите внимание на влияние на VIX и VXN (волатильность Nasdaq): после нескольких недель очень низкие значения, быстрый рост этих индексов, если он сохранится в течение нескольких сессий, может заставить фонды контроля волатильности, накопившие длинные позиции в течение ноября и декабря, произвести сокращение портфеля».

Случай с Асмлом
Это не только Apple. Среди негативных факторов рынка в этот первый день 2024 года также завершились Асмл-заголовок, известного европейского производителя чипов. К концу января компания отменила – под давлением США – многие заказы для Китая. Китай был третьим по величине рынком Asml для систем литографии, на долю которого пришлось 46% от общего объема продаж в третьем квартале 2023 года. «Ужесточение контроля США над экспортом полупроводникового оборудования и чипов искусственного интеллекта в Китай окажет негативное влияние на Nvidia, Асмл и Цсмк. Это оказывает давление на весь сектор, вызывая вопросы о квартальных результатах этих гигантов, в то время как Китай будет продолжать разрабатывать свою продукцию для азиатского рынка, – объясняет Стефано Боттайоли, финансовый аналитик. Эта новость, вместе с многочисленными техническими сигналами, которые подчеркивают крайнюю эйфорию рынков, могут стать триггером важной коррекционной волны».