На Китай будет приходиться 18,8% мирового ВВП по паритету покупательной способности в 2022 году. «Перспективы развития мировой экономики» МВФ за апрель 2022 г.. Это будет увеличение по сравнению с 8,1% два десятилетия назад, когда США и ЕС намного опережали Китай в экономических перспективах. — говорится в статье Statista в июне 2022 года.
«Разрыв между Китаем, США и ЕС, вероятно, увеличится в течение следующих нескольких лет, поскольку экономические перспективы для последних двух туманны с вероятностью рецессии, в то время как Китай, как ожидается, продолжит рост со средним однозначным числом. ставки», — сказал Statista.
Не полагайтесь на то, что это общепринятое мнение сбудется из-за непосредственного воздействия на экономику Китая сокращение доли заемных средств в сфере недвижимости а также политика нулевого COVID. Долгосрочные угрозы сосредоточены на Попытки Китая построить новую экономическую режим роста. Мы не знаем, сработает ли это.
Мы также находимся на совершенно неизведанной территории, когда дело доходит до демографии. Быстрое старение населения Китая. происходит до того, как Китай станет полностью развитой экономикой. Будет ли у Китая средства для покрытия значительного увеличения расходов на здравоохранение и пенсионное обеспечение?
Считается, что население Китая, возможно, достигло своего пика в прошлом году, намного опережая предыдущие прогнозы, согласно которым это не произойдет до 2030-х годов.
Я немного отвлекся от полиэтилена (PE) и полипропилена (PP) и основной цели сегодняшнего поста, который состоит в том, чтобы запустить два новых индекса сравнения цен, используя наши исторические данные ICIS Pricing.
Но приведенные выше комментарии связаны с основной темой сегодняшнего поста, поскольку эти экономические реалии влияют на рынки полиолефинов в каждой стране и регионе.
Китай является крупнейшим в мире драйвером глобального спроса на полиолефины. То же самое касается и всего остального после химической промышленности, что отражает значительно возросшую роль Китая в мировой экономике, отмеченную в апрельском отчете МВФ.
Возьмем, к примеру, полиэтилен высокой плотности (HDPE). Спрос Китая в 2022 году, похоже, упадет на 4%что станет самым большим снижением с 2000 года. Спрос на полипропилен снизится на 1%, что станет вторым худшим показателем с 2000 года.
Ненасытный экономический рост Китая также сделал его крупнейшим в мире импортером нефти, газа, химикатов и полимеров.
Последние данные свидетельствуют о том, что чистый импорт ПЭВП в Китай составит 5,5 млн тонн в 2022 году по сравнению с 6,4 млн тонн в 2021 году и 8,7 млн тонн в 2020 году. В этом году чистый импорт ПП, похоже, упадет до 2,4 млн тонн по сравнению с 3,4 млн тонн в 2020 году. 2021 г. и 6,1 млн тонн в 2020 г.
Снижение внутреннего потребления в Китае и падение импорта (результат снижения спроса и повышения самодостаточности Китая) усугубляют глобальный избыток предложения в результате глобального инфляционного кризиса.
Экономика, в которой работают зарубежные компании по производству полиолефинов, также страдает от замедления роста в Китае. Подумайте о зависимости Германии от экспорта дорогостоящих товаров в Китай и зависимости Вьетнама от производства множества более дешевых товаров для экспорта в Китай и другие страны.
Великая дефляция цен, похоже, идет полным ходом
Обратите внимание, что я буду еженедельно обновлять графики цен ниже.
На сегодняшней первой диаграмме показаны цены на полиэтилен высокой плотности для пленки CFR (Cost & Freight) в Китае по сравнению со средними ценами на пленку в Северо-Западной Европе (СЗЕ), Юго-Восточной Азии (ЮВА) в целом, в частности во Вьетнаме, Индии, Пакистане и Турции.
Как видите, средние цены в этих странах и регионах с марта этого года приблизились к уровню Китая. Это последовало за периодом рекордно высоких премий в Китае, который начался с марта 2021 года.
Рекордно высокие надбавки стали результатом укрепления экономики за пределами Китая и ограниченных возможностей азиатских и ближневосточных экспортеров вывести избыточное предложение из Северо-Восточной Азии из-за резкого роста стоимости контейнерных перевозок.
Стоимость контейнерных перевозок снизилась в 2022 году, как показывает приведенная ниже диаграмма, показывающая маршрут из Китая в Европу.
Теперь давайте посмотрим на пленку HDPE с точки зрения ежемесячной надбавки/скидки к цене между другими странами и регионами и Китаем.
Премии достигли пика в 354 доллара за тонну в апреле 2021 года и с тех пор снижаются. В сентябре этого года до 16 сентября они были на уровне $136/т.
Давайте теперь посмотрим на средние цены на литьевой полипропилен для тех же стран и регионов по сравнению с Китаем.
Вот диаграмма, показывающая премии/скидки,
Премии достигли пика в ноябре 2021 года и составили 389 долларов за тонну, что является историческим максимумом. Премии колебались в узком диапазоне до резкого падения с марта этого года. В сентябре 2022 года до 16 сентября премия составляла 154 доллара за тонну.
Ценность исторических данных ICIS Pricing
В течение последних 20 лет бурно развивающаяся экономика Китая поддерживала стабильные рынки химической продукции. Глобальное предложение изо всех сил пыталось угнаться за спросом, в результате чего «китайская цена» большую часть времени положительно подкрепляла цены за границей.
Но я обеспокоен тем, что Китай может экспортировать все больше и больше химикатов из-за дефляции цен, либо напрямую через экспорт таких продуктов, как HDPE PP, либо косвенно через влияние экономики Китая на другие экономики.
Я хотел бы, чтобы это было по-другому. Но я с сожалением считаю, что для химической промышленности в целом наступили исключительно трудные времена из-за больших перемен, происходящих в Китае, и глобальной инфляции.
Но вы не обязаны мне верить. Вместо этого просто следуйте этим недельным графикам.
На этих четырех диаграммах показана ценность наших данных о ценах не только для производителей и покупателей химикатов, но также для компаний и инвесторов, стоящих дальше по производственной цепочке создания стоимости. Причина такого более широкого значения заключается в том, что химические вещества, конечно же, являются основными строительными блоками почти всего, что мы покупаем, так же как и превосходные барометры.
