Что это такое и почему это важно

Казначейские векселя, или T-ноты, представляют собой ценные бумаги правительства США, по которым выплачивается фиксированная процентная ставка на два, три, пять, семь или 10 лет. Вы получаете регулярные запланированные процентные выплаты до погашения, после чего правительство возвращает сумму, которую вы первоначально инвестировали (основную сумму). Подобно казначейским векселям и облигациям, казначейские облигации представляют собой инвестицию с низким уровнем риска, подкрепленную полным доверием и кредитом Соединенных Штатов.

10-летние казначейские облигации – и их доходность в частности – привлекли большое внимание с тех пор, как их доходность выросла до 4,88%, самого высокого уровня с 2007 года. [the yields] вырастут настолько, насколько они выросли в последние месяцы», — сказал президент Федеральной резервной системы Миннеаполиса. Нил Кашкари во время ратуши, организованной Государственным университетом Майнот.

Независимо от того, рассматриваете ли вы инвестиции с низким уровнем риска или следите за ставками по ипотечным кредитам, важно понимать доходность 10-летних казначейских облигаций и почему это важно.

Доходность 10-летних казначейских облигаций — это годовая норма прибыли, которую вы могли бы получить от 10-летних казначейских векселей, если бы держали их до погашения. Доходность служит базовой процентной ставкой для финансовых рынков США, а также ключевой процентной ставкой и экономическим индикатором во всем мире. В целом падение доходности сигнализирует об осторожности в отношении мировой экономики, тогда как рост доходности указывает на экономическую уверенность.

Инвесторы отслеживают многие цифры, но доходность 10-летних казначейских облигаций является одной из наиболее внимательно наблюдаемых. Поскольку срок погашения находится в середине всех казначейских облигаций, доходность 10-летних облигаций указывает на мнение инвесторов о том, куда движется экономика в среднесрочной перспективе. Доходность 10-летних казначейских облигаций также важна, потому что она:

• Используется в качестве базовой ставки для многих финансовых оценок. Например, его часто используют с расчетами дисконтированных денежных потоков, которые оценивают сегодняшнюю стоимость инвестиций на основе прогнозов их будущих доходов.
• Может повлиять на фондовый рынок, создав волатильность. Высокая доходность снижает вероятность того, что инвесторы будут вкладывать средства в более рискованные акции, что может отвлечь капитал с фондового рынка.
• Может сделать заимствования более (или менее) дорогими для компаний. Высокая доходность и высокая стоимость заимствований могут повлиять на корпоративные доходы и затруднить рост бизнеса, внедрение инноваций или сохранение бизнеса.
• Служит прокси для ставок по ипотечным кредитам. Когда доходность 10-летних казначейских облигаций увеличится, ставки по ипотечным кредитам рост, что может замедлить заимствования и расходы. Когда доходность снижается и ставки по ипотечным кредитам падают, рынок жилья укрепляется, стимулируя экономику.

диаграмма Ниже показана тесная корреляция между ставкой по 10-летним казначейским облигациям (показана синим цветом) и средней ставкой по 30-летним ипотечным кредитам с фиксированной ставкой (красным).

В конечном счете, доходность 10-летних казначейских облигаций определяется спросом и предложением. Когда экономика замедляется, а финансовые рынки нестабильны, инвесторы часто стекаются в казначейские облигации, потому что они относительно безопаснее, чем акции (помните, что казначейские облигации являются одними из самых надежных инвестиций в мире, потому что они подкреплены полной верой и кредитом капитала). Соединенные Штаты). Возросший спрос может привести к росту цен, поскольку инвесторы готовы платить больше за ценные бумаги, предлагаемые казначейскими облигациями. Это, в свою очередь, приводит к снижению доходности казначейских облигаций, поскольку цены на облигации обратно пропорциональны доходности.

Обратное тоже верно. Когда экономика процветает, спрос на казначейские облигации обычно меньший, поскольку инвесторы уверены в том, что вложат свои деньги в инвестиции с более высоким риском. Снижение спроса может привести к падению цен на казначейские облигации, что приведет к росту доходности и, в конечном итоге, к привлечению большего количества инвесторов обратно на рынок облигаций.

Казначейские облигации привлекательны, потому что они обеспечивают гарантированный доход, а ваши инвестиции в безопасности, независимо от того, что происходит на фондовом рынке или в экономике в целом. Они также благоприятны для налогообложения: доходы не облагаются государственными или местными налогами, хотя вы все равно будете платить федеральные налоги.

Казначейские облигации, в том числе 10-летние, также могут помочь вам диверсифицировать свой инвестиционный портфель. Общее практическое правило состоит в том, чтобы вычесть ваш возраст из 120, чтобы определить процент вашего портфеля, который должен быть в акциях по сравнению с другими активами (отправной точкой было 100, но формула была обновлена, чтобы отразить рост расходов на здравоохранение и увеличение продолжительности жизни). В 50 лет у вас может быть 70% вашего портфеля в акциях и 30% в облигациях и наличных деньгах.

Помните, что 10-летние казначейские облигации — не единственные рыночные казначейские ценные бумаги. Вы также можете рассмотреть казначейские облигации с разными сроками погашения. Казначейские облигации, Казначейские векселя, казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) и облигации с плавающей ставкой (FRN). Вот как они сравниваются:

КОНЧИК: “Товарныйозначает, что вы можете передать ценную бумагу кому-то другому или продать ее до наступления срока погашения. Нерыночные ценные бумаги зарегистрированы на номер социального страхования одного человека и не могут быть переданы или проданы другому лицу.

Ты можешь купить казначейские векселя и другие обращающиеся ценные бумаги через TreasuryDirect или ваш банк или брокера. В качестве альтернативы, если вы не хотите инвестировать напрямую, рассмотрите индексный фонд или биржевой фонд (ETF), предлагающий фиксированный доход с различными уровнями риска.

Хотите знать, подходят ли вам 10-летние казначейские билеты? Работа с квалифицированным финансовым консультантом может избавить вас от некоторых догадок и помочь вам выбрать лучшие инвестиции для достижения ваших финансовых целей.

Редакционная информация: Все статьи подготовлены сотрудниками редакции и авторами. Мнения, выраженные в нем, принадлежат исключительно редакции и не рассматривались и не одобрялись каким-либо рекламодателем. Информация, включая тарифы и сборы, представленная в этой статье, актуальна на дату публикации. Проверьте веб-сайт кредитора для получения самой последней информации.

Эта статья была первоначально опубликована на SFGate.com и проверено Лорен Уильямсон, которая работает редактором по финансовым и домашним услугам в команде Hearst по электронной коммерции. Напишите ей по адресу [email protected].