Инвестирование является неотъемлемой частью создания долгосрочного богатства. В последние годы об этом узнают все больше жителей Латвии, которые начали вкладывать свободные средства в финансовые рынки. Поэтому вполне естественно, что, когда на финансовых рынках происходят значительные колебания или спады, многих охватывает беспокойство и тревога. Это и понятно, ведь у большинства людей в повседневной спешке нет времени и желания активно следить за обоснованием изменений. Профессионалы также восприняли последние события достаточно непросто, но, понимая взаимосвязь процессов, становится ясно, что мы находимся в периоде, когда есть хорошие возможности для выгодных вложений в долгосрочной перспективе, — говорит “Сведбанк Мартиньш Пургайлис, руководитель инвестиционного направления «Private Banking».
Контент продолжится после объявления
Реклама
Эксперт «Swedbank» предлагает свое мнение о возможностях, которые текущая ситуация открывает для потенциальных инвесторов.
Инвестирование является неотъемлемой частью создания долгосрочного богатства. В последние годы об этом узнают все больше жителей Латвии, которые начали вкладывать свободные средства в финансовые рынки. Поэтому вполне естественно, что, когда на финансовых рынках происходят значительные колебания или спады, многих охватывает беспокойство и тревога. Это и понятно, ведь у большинства людей в повседневной спешке нет времени и желания активно следить за обоснованием изменений. Профессионалы также восприняли последние события достаточно непросто, но, понимая взаимосвязь процессов, становится ясно, что мы находимся в периоде, когда есть хорошие возможности для выгодных инвестиций в долгосрочной перспективе.
В какой ситуации мы находимся сейчас?
Кратко оглядываясь на прошедший год, можно сделать вывод, что 2022 год в целом не был позитивным на финансовых рынках. Значительные взлеты и падения были обычным явлением. Упоминание о американских горках в контексте финансовых рынков не было абсолютно никаким преувеличением. И это также показывают индексы, характеризующие финансовый рынок. В 2022 году акции в мире в целом упали на 18% (индекс MSCI ACWI (USD)). Всего несколько ярких примеров – стоимость акций Tesla упала на 68% и продолжает падать и в первые дни этого года. Стоимость акций Meta Platforms (Facebook) снизилась на 64% и даже дважды за один день упала более чем на 20%.
В то же время при оценке 2022 года следует учитывать, что в 2021 году на финансовых рынках наблюдался ярко выраженный оптимизм и преувеличенный рост. Это был год, когда миллиардеры соревновались за право первыми полететь в космос. В тот момент у них, вероятно, не было серьезных финансовых проблем на повестке дня, а цены на акции принадлежащих им компаний были на рекордно высоком уровне. Также монетарная политика, проводимая центральными банками, в последние годы носила стимулирующий характер и продолжалась бы таким образом, если бы не произошло несколько непредвиденных событий, приведших к сложившейся ситуации.
Пандемия Covid-19 привела бы к гораздо более серьезному экономическому кризису, если бы правительства и центральные банки не приняли меры по смягчению негативного финансового воздействия на граждан и бизнес. Проще говоря, машина для печатания денег была запущена, чтобы поддерживать экономику, и это неизбежно сказывалось на инфляции. Вдобавок ко всему этому пострадали цепочки поставок, поврежденные пандемией, когда компаниям было сложно производить и доставлять свои товары конечным потребителям, которые не снижали спрос, что приводило к повышению цен. Проблемы с цепочками поставок рассматривались как временная проблема и должны прекратиться с окончанием пандемии. Однако развязанная Россией война на Украине и последующий стремительный рост цен на энергоносители положили конец и без того горящему пожару инфляции. Это был момент, когда центральные банки должны были действовать решительно.
Инфляция достигла беспрецедентных высот за последние десятилетия, что может привести к неконтролируемой спирали роста цен и заработной платы. Крупные центральные банки определили высокую инфляцию как серьезную проблему и угрозу в ближайшем будущем. В 2022 году центральные банки США и Европы ввели жесткую денежно-кредитную политику с целью снизить инфляцию и вернуть ее к двум процентам. Достижение этой цели поставлено в качестве приоритета. В результате более высокие ставки по займам означают более высокие платежи по кредитам для компаний и домашних хозяйств. Как правило, это снижает прибыль корпораций, а также готовность и способность домохозяйств тратить деньги. Расходы на обслуживание долга стран также растут. Такие встречные ветры охлаждают экономику, не исключена рецессия в США и Европе, что уже оказало негативное влияние на финансовые рынки.
Чего нам ожидать и на какие события стоит обратить внимание?
США являются крупнейшим финансовым рынком, и тенденции в США оказывают значительное влияние на то, что происходит в других странах мира. На данный момент инфляция в США падает, но до достижения цели еще далеко. Федеральная резервная система США продолжает повышать базовую процентную ставку и сообщает, что дальнейшая реализация политики будет зависеть от того, насколько выраженной и стойкой будет тенденция к снижению инфляции и ослабится ли давление на рынок труда. Инвесторы будут позитивны, если инфляция снизится быстрее, чем ожидалось. Однако, если новости будут не столь обнадеживающими, это ухудшит настроения, а также перспективы на будущее, а значит, мы можем увидеть продолжение падения котировок акций. В Европе ситуация относительно аналогичная – Европейский центральный банк следует в своей деятельности за Федеральной резервной системой США, но с временным лагом.
В 2023 году важное значение будут иметь отчеты о результатах и прогнозы на будущее, предоставляемые компаниями. Несомненно, будет череда положительных и отрицательных сюрпризов, но самым важным будет общая тенденция. Компаниям будет сложно поддерживать прибыль на текущем уровне, что повлияет на их оценку и отразится на ценах акций. Особое внимание следует уделить компаниям с более высоким коэффициентом заемных средств, так как при увеличении стоимости заимствований им, возможно, придется столкнуться с трудностями, которые в лучшем случае снизят стоимость их акций, а в худшем – даже с прекращением деятельности.
Стабильность снова приносит прибыль
Но наряду с ростом процентных ставок есть и хорошие новости – доходность по долговым ценным бумагам значительно увеличилась, то есть государственные облигации США со сроком погашения в один год можно покупать с доходностью, превышающей 4%. Напомним, что в 2021 году гособлигации Германии имели даже отрицательную доходность, но на данный момент краткосрочная доходность достигла 2% годовых. Рост доходности вернул возможность зарабатывать в классе активов, который является более стабильным по сравнению с инвестициями в акции. Это возможность снова построить сбалансированные инвестиционные портфели.
В то время, когда так много неопределенностей и в экономике, и в геополитике, трудно делать точные прогнозы, вернее, полагаться на них не будет гарантией принятия правильных решений. Вопрос, который чаще всего возникает в данный момент: когда ожидается самая низкая точка на финансовых рынках? Произошло ли это уже или последует, станет ясно видно лишь спустя время. Часто инвесторы оказываются в ситуации, когда мол «рынки будут падать дальше и я буду ждать» на «все уже поздно, я буду ждать следующего падения». Понятно, что сейчас решение о новых инвестициях оказывается более удачным, чем если бы оно было принято год назад, но знать, будет ли оно еще лучше через месяц или полгода, все равно, что полагаться на прогноз погоды на несколько месяцев вперед.
На данный момент выгодно делать покупки на финансовых рынках
Несмотря на то, что мы живем в тревожный период, и есть ряд событий, которые повлияли и могут повлиять на снижение стоимости инвестиций, это не должно быть причиной, чтобы не думать и не делать новые инвестиции. Наоборот, мы находимся в периоде, когда делать покупки выгодно, потому что на финансовых рынках действует период скидок. Следует помнить, что экономика развивается циклично, взлеты и падения – явление типичное, и текущая ситуация не уникальна. Диверсифицированные инвестиции — это те, которые защитят от ряда рисков, но не от рыночного риска, когда стоимость всех инвестиций в целом падает. Этот риск смягчается временными рамками, на которые осуществляются инвестиции, что также является одним из основных факторов, которые следует учитывать при принятии решения. Чем дольше время до того, как конкретные средства будут использованы для какой-либо цели, такой как выход на пенсию, образование детей или покупка, тем меньше вероятность того, что они понесут убытки.
Для того, чтобы найти наиболее подходящую для вас инвестиционную стратегию, я предлагаю вам задать себе вопрос – сколько времени я готов уделять слежению за событиями на финансовых рынках и интересны ли мне вообще подобные вопросы? Если вас это не волнует и у вас нет ни времени, ни желания на них сосредотачиваться, то вы входите в число большинства инвесторов. Поэтому создана серия готовых инвестиционных решений, предлагаемых банками и брокерскими компаниями, которые позволяют формировать диверсифицированный портфель, например, различные фонды, страхование жизни с накопительной услугой или один из продуктов пенсионных накоплений. Делая инвестиции регулярно и создавая возможности для их пополнения в периоды падения цен, можно ожидать лучших результатов в долгосрочной перспективе. Бесспорно, это также время возможностей для получения краткосрочной прибыли, однако эта стратегия больше подходит людям, которые ежедневно активно следят за событиями, уделяют этому время, имеют опыт и осознают риски понести убытки от неправильных действий. решения.
Если есть возможность отложить часть дохода или уже есть накопленные средства, которые не планируется использовать в ближайшее время, а инвестиционного сервиса нет, то самое время уделить время и создать будущий инвестиционный план, потому что такие периоды скидок не часты! Если вы думаете о том, чтобы поймать дно рынка, вы должны понимать, что когда оно наступает, звонка не бывает, и никто не прекращает торговать на фондовом рынке, чтобы дать инвестору время сделать свой выбор.
