Токио: Слабая валюта и низкие процентные ставки привлекают инвесторов в недвижимость Азиатско-Тихоокеанского региона в Японию, в то время как аналогичные факторы не помогли пострадавшему рынку недвижимости Китая, считают аналитики, присутствовавшие на онлайн-конференции MSCI Real Assets.
Несмотря на повышение ставок в США, и Япония, и Китай сохранили процентные ставки на относительно низком уровне, что привело к ослаблению валюты, что в целом является стимулирующим фактором для трансграничных институциональных инвесторов.
В последние годы Банк Японии придерживался ультрамягкой денежно-кредитной политики: в какой-то момент иена достигла 30-летнего минимума по отношению к доллару США. Между тем, китайский юань упал до двухлетнего минимума по отношению к доллару США после того, как Народный банк Китая снизил процентные ставки до 3,65% с 3,75% в августе.
Читайте также: Ожидается, что поставки новых судов повлияют на фрахтовые ставки в Китае в следующем году
«Единственный рынок, который выделяется среди всех остальных, — это, естественно, Япония», — сказал Бен Чоу, руководитель отдела исследований реальных активов MSCI в Азиатско-Тихоокеанском регионе. «За последние два месяца большинство клиентов, с которыми я разговаривал здесь, в Сингапуре, нацелены на японский рынок».
Компания Q Investment Partners (QIP), базирующаяся в Сингапуре, является одним из институциональных инвесторов, активно работающих в Японии в последние месяцы.
По словам генерального директора QIP Питера Янга, частная инвестиционная компания приобрела три многоквартирных дома в японских городах Осака и Нагоя, получив финансирование в размере 40 миллионов долларов США, в основном от инвесторов из Сингапура и Гонконга. По состоянию на июнь в собственности было 207 квартир, и около 90% из них были заняты.
«В Японии мы видим много возможностей». «Инвестиции в размере 40 миллионов долларов США — это только начало, и мы ожидаем, что они вырастут до 100 миллионов долларов США», — сказал Янг в видеоинтервью.
«Наша цель — создать портфолио… которое действительно фокусируется на четырех крупных городах Японии: Токио, Нагое, Фукуоке и Осаке».
По данным консалтинговой компании CBRE, Япония в настоящее время является «рынком недвижимости номер один» для инвесторов. Кристал Палар, управляющий директор CBRE в Азии, сказала: «Бизнес на рынках капитала CBRE в Японии никогда не был таким беспокойным.
Читайте также: Знаете, какая сегодня цена на бензин и дизельное топливо из Дели в UP?
«Мы были чрезвычайно вовлечены в классы активов, включая розничную торговлю, отели, офисы и промышленные объекты… поэтому сделки варьировались от 50 миллионов долларов США до… нескольких миллиардов долларов… Поскольку рынок Японии предлагает такой положительный спред, мы ожидаем, что у нас будут хорошие условия для бизнеса. По словам Чжоу из MSCI, китайский рынок недвижимости стоимостью 2 триллиона долларов все еще находится «в апатии».
«Китай — это рынок, на котором выставлено на продажу много недвижимости, но мало покупателей», — сказал Чжоу. «Инвесторы из Северной Америки и Европы пока держатся в стороне, в то время как инвесторы из Сингапура и Гонконга приобретают отдельные активы на фоне распродажи». Только время покажет, какая стратегия окажется более успешной в долгосрочной перспективе».
По словам Джеймса Кэмерона, главы отдела глобальной коммерческой недвижимости Standard Chartered, обострение кризиса жилищной недвижимости во второй по величине экономике мира является основной причиной паники инвесторов.
«Прямо сейчас мы смотрим на Китай через две разные линзы: рынок жилья, который испытывает некоторый физический стресс и виды передачи полномочий и переселения, и более традиционный рынок, обеспеченный недвижимостью», — пояснил Кэмерон.
Читайте также: Британские военные застрелили палестинского магната
«Мы по-прежнему видим людей, заинтересованных в инвестировании в последние, и мы видим ценность… и, вероятно, в Китае есть больше организаций, активы которых должны быть проданы».
Снижение активов Китая произошло после того, как в августе 2020 года Пекин ввел свои «три красные линии» для устранения системных рисков, связанных с чрезмерным использованием заемных средств.
Это вызвало кризис ликвидности, вытеснив уязвимых застройщиков с рынков кредитов и облигаций, что привело к невозврату кредитов на сумму 29 миллиардов долларов США с начала 2021 года.
