- トレーダーらが来月のFRB緩和に賭けたため、ユーロ/米ドルは安定した。
- 米国のインフレと雇用統計はまちまちにもかかわらず、ウィリアムズ氏とウォーラー氏のハト派的なコメントを受けて、FRBの利下げ確率は87％に跳ね上がった。
- ECBが緩和サイクルの終了を示唆し、EUR/USDのさらなる上昇をサポートする中、ユーロ圏のHICPは予想外の上値を見せた。
トレーダーらはFRBが12月に利下げすると確信しているようで、ユーロ/米ドルは金曜の北米取引中に安定し、トレーダーらは0.81％と0.59％上昇してプラス圏で週と11月を終える見通しだ。ペアは毎日の安値1.1555から反発し、1.1601で取引されている。
FRBのハト派シグナルが米国のまちまちの指標を上回る中、ユーロは週も月も上昇して終了
利下げ観測が高まる中、米ドルは失速している。 ＣＭＥフェドウォッチツールのデータによると、１２月会合で２５ベーシスポイントの利下げが行われる確率は８７％となっている。この再評価は、12月の会合で借入コストの引き下げを支持したジョン・ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁とクリストファー・ウォーラー連銀総裁のハト派的な発言がきっかけとなった。
今週のデータはまちまちだった。生産者レベルのインフレは安定する一方、米国労働省が発表した雇用統計では、失業手当を申請する米国人の数が以前の水準から減少したことが示された。
大西洋を挟んだドイツでは、10月の小売売上高が予想を下回った一方、11月の消費者物価調和指数（HICP）は予想を上回り、3％の基準に近づきました。フランスでは第３四半期の国内総生産（ＧＤＰ）が予想や速報値と一致したが、スペインのＨＩＣＰは３％の基準を超えた。
このような状況を背景に、欧州中央銀行（ECB）が緩和サイクルが終了したことを示唆し、FRBが12月の利下げを予想しているため、ユーロ/米ドルの抵抗が最も少ない経路は上向きに傾いています。
来週の米国経済カレンダーには、11月のISM製造業・サービス業調査、鉱工業生産、ADP雇用報告、11月29日までの週の新規失業保険申請件数などが予定されている。
ユーロ – MTD
以下の表は、今月の上場主要通貨に対するユーロ (EUR) の変化率を示しています。ユーロは日本円に対して最も強かった。
-0.31% -0.69% 1.38% -0.09% 0.10% 0.07% 0.17%
0.31% -0.39% 1.63% 0.22% 0.39% 0.38% 0.48%
0.69% 0.39% 2.03% 0.61% 0.76% 0.77% 0.87%
-1.38% -1.63% -2.03% -1.44% -1.24% -1.26% -1.19%
0.09% -0.22% -0.61% 1.44% 0.12% 0.16% 0.26%
-0.10% -0.39% -0.76% 1.24% -0.12% -0.00% 0.11%
-0.07% -0.38% -0.77% 1.26% -0.16% 0.00% 0.09%
-0.17% -0.48% -0.87% 1.19% -0.26% -0.11% -0.09%
ヒートマップには、最も重要な通貨の発展率が相互に比較して表示されます。基本通貨は左の列から選択され、見積通貨は上の行から選択されます。たとえば、左の列からユーロを選択し、水平線に沿って米ドルに移動すると、ボックス内に変化率が EUR (基準)/USD (見積通貨) として表示されます。
日々の市場の動き：ドル安の中でもユーロは上昇幅を拡大する構え
- 米ドルインデックス（DXY）に示されているように、共通通貨は米ドル安によって動かされています。 6通貨バスケットに対するドルの価値を追跡するDXYは、0.08％下落して99.44となっている。
- ドイツの年間HICP率は2.6％上昇し、予想の2.4％を上回り、9月の2.3％から低下した。フランスのさらなるデータによると、2025年第3四半期のGDPは前期比0.1％増と、第2四半期の0％増から予想を上回った。
- 最後に、11月のスペインのHICPは前年同月比3.1％増と、前月の3.2％増から伸びたが、予想の2.9％増を上回った。
テクニカル見通し：EUR/USDは1.1600付近で落ち着いており、触媒を待つ
買い手が1.1600の抵抗を決定的にクリアできず、50日と100日の単純移動平均線（SMA）の収束である1.1620/1.1643に向けて上昇トレンドを延長できないため、ユーロ/米ドルは横ばい取引が続いている。相対力指数 (RSI) が示すように、勢いは依然としてわずかにプラスですが、指標は横ばいとなっており、短期的には統合が続く可能性が高いことを示唆しています。
50/100日のSMAクラスターを明確に上抜ければ1.1650が公開され、それを乗り越えれば1.1700レベルのテストへの道が開かれるだろう。
一方、ユーロが1.1550を下回ると1.1500に向けて下落するリスクが高まる。さらに弱ければ、11月5日の安値1.1468が露呈し、その後200日SMAが1.1431付近となる可能性がある。
ユーロ/米ドルの日足チャート
ユーロ – よくある質問 (FAQ)
ユーロは、ユーロ圏に属する欧州連合の 19 か国の通貨です。米ドルに次いで世界で2番目に取引されている通貨です。 2022年には全外国為替取引の31％を占め、1日あたりの平均取引高は2兆2000億ドルを超えた。 EUR/USD は世界で最も取引されている通貨ペアであり、全取引の推定 30% を占めています。これにユーロ/円が4%、ユーロ/ポンドが3%、ユーロ/豪ドルが2%と続きます。
ドイツのフランクフルトにある欧州中央銀行 (ECB) は、ユーロ圏の中央銀行です。金利を設定し、金融政策を管理します。 ECBの主な目標は物価の安定であり、これはインフレを抑制するか成長を促進することを意味する。彼らの主な手段は金利の上げ下げです。通常、金利が比較的高い場合、または金利上昇が期待される場合はユーロが上昇し、その逆も同様です。 ECB理事会は年8回の会合で金融政策を決定する。これらはユーロ圏各国中央銀行の総裁とクリスティーヌ・ラガルドＥＣＢ総裁を含む常任理事国６カ国によって決定される。
消費者物価調和指数（HICP）によって測定されるユーロ圏のインフレは、ユーロにとって重要な要素です。インフレ率が欧州中央銀行（ECB）の予想や目標の2％を上回れば、ECBは物価安定を維持するために利上げを余儀なくされる可能性が高い。他の通貨地域に比べて金利が高いため、世界の投資家にとってユーロの魅力が高まり、通貨が強化されます。
経済指標の発表は経済の健全性に影響を与え、ひいてはユーロにも影響を与えます。国内総生産（GDP）、購買担当者指数（PMI）、雇用統計、消費者心理などの指標は、共通通貨の発展の指標となります。好調な経済は海外投資を呼び込み、欧州中央銀行（ECB）の利上げを促す可能性があるため、ユーロを支えている。一方、弱いデータはユーロの下落を引き起こすことが多い。ここで特に関連性があるのは、ユーロ圏経済の約 75% を占めるユーロ圏の 4 大経済国、ドイツ、フランス、イタリア、スペインのデータです。
ユーロにとって重要な要素は貿易収支であり、一定期間における国の輸出収入と輸入支出の差を測定します。ある国が需要のある輸出品を生産すると、外国の買い手がそれらの品物を購入したいと考え、その国通貨の需要が増加します。したがって、貿易収支がプラスになればユーロは上昇する一方、貿易赤字は通貨に圧力をかける可能性がある。
#ハト派の12月予想が87に上昇する中ユーロは引き続き1.1600をしっかりと上回っている
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