[뉴페@스프] Почему легендарный инвестор критикует ESG?

[뉴페@스프] Почему легендарный инвестор критикует ESG?

теги : #демократы#Беркшир Хэтэуэй#рыночная экономика#Уоррен Баффет#либерализм#прогресс

6 июля 2023 г. | К: правдивый | СБС Премиум | Без комментариев

* News Peppermint выбирает и переводит одну колонку New York Times на контентной платформе SBS Premium (Soup) и пишет к ней комментарий. Среди них мы представляем комментарий, который мы написали с супом и разницей во времени. СБС ПремиумВы также можете прочитать перевод колонки вместе с комментарием News Peppermint.

** Сегодняшняя статья Написано на супе 10 маяне виделись.

---

ESG расшифровывается как «Экологический, социальный и управленческий» и представляет собой стандарт оценки компании, которому в последнее время уделяется много внимания. Здесь под окружающей средой понимается воздействие, которое компании оказывают на загрязнение окружающей среды и разрушение экосистем, включая факторы, реагирующие на изменение климата, такие как выбросы углерода, а под обществом понимаются права человека, разнообразие и отношения между компаниями и местными сообществами. Наконец, управление относится к составу корпоративных советов и корпоративной этике.

Основная цель оценки компании — определить, будет ли она расти. Другими словами, люди или учреждения предсказывают будущее компании, прежде чем инвестировать. Конечно, самое главное для выживания бизнеса — зарабатывать деньги. Поэтому, чтобы добиться успеха в инвестировании, вы должны хорошо предсказывать, насколько прибыль компании увеличится в будущем. Однако, поскольку восприятие потребителей обычно оказывает большое влияние на корпоративную прибыль, корпоративная социальная ответственность (КСО) изначально была важным фактором при оценке компаний.

Можно сказать, что ESG является стандартом, который подчеркивает отношения между компаниями и обществом. Одним из основных факторов, повлиявших на появление ESG, является кризис изменения климата, величайший кризис, с которым сегодня сталкивается человечество. Одна из причин заключается в том, что в последнее время их активно отражают институциональные инвесторы, такие как взаимные фонды и пенсионные фонды, которые инвестируют в компании. В частности, после финансового кризиса 2008 года ESG привлекла больше внимания, поскольку высказывались заявления о том, что институциональные инвесторы должны следить за компаниями, чтобы они не гнались за прибылью некритично.

Уоррен Баффет тормозит ESG

Но, как говорят критики, некоторые пытаются использовать ESG за пределами одной метрики, чтобы влиять на корпоративные цели. Именно в этот момент появляется Уоррен Баффет, легендарный инвестор и один из богатейших людей мира. Баффет уже много лет известен своим отказом от ESG. Ирония в том, что он либеральный инвестор, поддерживающий прогрессивные программы и политиков.

Полный перевод: Как Уоррен Баффет отверг прогрессивное православие

2-го числа в колонке New York Times Opinion появилась колонка, рассказывающая о том, как Уоррен Баффет выступил против ESG, ныне самого прогрессивного стандарта. Автор, Роджер Ловенстин, является не только биографом Уоррена Баффета, но и, как сказано в статье, давним акционером Berkshire, стоящим на стороне защиты Баффета и рассказывающим о подноготной. Но его объяснение кажется убедительным.

Прогрессивные тенденции Баффета известны на различных примерах. Он поддерживал кандидатов в президенты от Демократической партии Барака Обаму и Хиллари Клинтон, выступал за повышение налогов для богатых и выступал против отмены налога на наследство. И у меня никогда не было годовой зарплаты больше 100 000 долларов. Другими словами, это Баффет прожил прекрасную жизнь даже в свете стандартов ESG, и тот же Баффет сказал, что не должно быть ситуации, когда заявления вроде ESG влияют на цель компании.

Ловенстин ясно дает понять свои намерения в середине письма с острыми выражениями. Например, «Тот факт, что компании больше не верят в принцип, согласно которому они существуют, чтобы служить своим акционерам, равносилен тому факту, что Коммунистическая партия отказалась от своего первого принципа лояльности к рабочим», или «активисты ESG, которые хотят захватить корпоративные Его мысли раскрываются в таких выражениях, как «поле». Кроме того, те, кто выступает за ESG, — это «те, кто управляет чужими деньгами», а те, кто поддерживает Баффета, говорят «акционеры, которые купили акции за свои деньги».

Баффет также описывает их как «непрактичных пророков, мечтающих о немедленном новом мире». Он говорит, что его критика нереалистична, потому что Berkshire гарантирует полную автономию своим филиалам. Фактически Berkshire представляет собой конгломерат с 383 000 сотрудников в 60 дочерних компаниях, но только 26 сотрудников в штаб-квартире.

Разница между капиталистом

Самая большая разница между Баффетом и сторонниками ESG заключается в том, что Баффет верит в классический либерализм в стиле Адама Смита. Другими словами, Баффет считает, что пока существует надлежащее регулирование, корпорации преследуют только свои собственные интересы, что ведет к благу общества. Но, как указывает Ловенстин, сегодня не все принимают это утверждение.

Критика профессора Асвеса Дамодарана из бизнес-школы Нью-Йоркского университета, представителя ESG, очень остра. «У всех разные стандарты того, что хорошо», — сказал он в интервью, заявив, что любой, кто не согласен с ESG, становится плохим человеком, что делает обсуждение ESG невозможным.

Добро и зло, конечно, являются важными понятиями и незаменимыми стандартами для нашей жизни, но, как сказал профессор Дамодаран, это важное понятие, которое не должно легко поглощаться одним аргументом или лагерем.