3 самые большие инвестиционные ошибки Уоррена Баффета

Джакарта, CNBC Индонезия – Уоррен Баффет делится объяснением самых больших ошибок в инвестировании. По его словам, каждый год инвесторы возвращаются в надежде получить что-то от «Оракула из Омахи» и его весьма успешной карьеры.

«За эти годы я совершил много ошибок. Следовательно, наш широкий бизнес-пул сегодня состоит из нескольких компаний с действительно выдающейся экономикой, многие из которых обладают отличными экономическими характеристиками, а также большая группа маргинализированных компаний», — написал Баффет, цитируемый по CNBC. Международный, воскресенье (04.02.2023).

«Попутно предприятия, в которые я инвестировал, умерли, их продукция не нужна публике».

Далее Баффет пишет, что результаты Berkshire стали результатом примерно дюжины действительно хороших решений за 58 лет.

Вот три худших решения Баффета и чему из них могут научиться инвесторы.

1. Покупка Berkshire Hathaway

Во время выступления на CNBC в 2010 году Баффет назвал акции Berkshire Hathaway самыми глупыми акциями, которые он когда-либо покупал.

К 1962 году Баффет приобрел долю в текстильной компании, которая впоследствии обанкротилась. Но затем согласился продать акции владельцам Seabury Stanton обратно по цене 11,50 долларов США за акцию. Но когда Баффет получил предложение от Berkshire, цена составила 11 долларов США.

Но затем вместо продажи он начал покупать акции, взял компанию под свой контроль и уволил Стэнтона.

Если бы он продал, он мог бы взять деньги и вложить их в страховой бизнес, что он в конечном итоге и сделал бы. И то, что вы получите, это бизнес-империя. Вместо этого ему пришлось потратить годы и ресурсы, пытаясь возродить свои текстильные холдинги.

«Теперь я потратил огромную сумму денег на плохой бизнес», — позже сказал Баффет о покупке. Он подсчитал, что ошибка стоила 200 миллиардов долларов США.

По его словам, нехорошо покупать компанию просто назло, это только заставит вас принимать инвестиционные решения на основе эмоций.

«Быть ​​хорошим инвестором — значит научиться не позволять эмоциям стать злейшим врагом вашего портфеля», — сказал Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA.

2. Ошибка покупки обуви Декстера

Баффет купил американскую обувную компанию Dexter Shoe в 1993 году. Он понял, что компания столкнулась с делами иностранных производителей.

«То, что я ценил как устойчивые конкурентные преимущества, с годами исчезло», — написал Баффет в письме акционерам в 2007 году.

Усугубляя ошибку, Баффет заплатил за компанию 443 миллиона долларов акциями Berkshire, а не наличными. Сегодня эти акции стоили бы более 12 миллиардов долларов.

«Как финансовая катастрофа, это заслуживает места в Книге рекордов Гиннесса», — написал Баффет в своем письме акционерам в 2014 году.

Эксперты по инвестициям говорят, что перевод большой части активов с основных инвестиций на риск неизвестной суммы может быть опасным шагом.

3. Задолго подумайте, прежде чем продавать Tesco

В конце 2012 года Berkshire владела 415 миллионами акций британской оптовой компании Tesco — инвестиции в размере 2,3 миллиарда долларов США. В течение следующего года, как написал Баффет в своем письме акционерам от 2014 года, его положение в компании стало ухудшаться, и он продал 114 миллионов акций.

Баффет заработал свою репутацию и миллиарды долларов в качестве инвестора, покупая великие компании и выживая в долгосрочной перспективе. Проблема в том, что Tesco показывает, что они не очень хорошая компания.

«В течение 2014 года проблемы Tesco усугублялись месяц за месяцем. Доля рынка компании падала, ее прибыль сокращалась, и возникали проблемы с бухгалтерским учетом», — написал Баффет. «В деловом мире плохие новости часто приходят подряд: вы видите таракана на своей кухне, со временем вы встречаете его сородичей». он продолжил.

В конце концов Berkshire продала оставшуюся долю в компании и понесла убытки в размере 444 миллионов долларов США.

«Внимательные инвесторы, к своему стыду сообщаю, продадут акции Tesco досрочно. Я совершил большую ошибку с этой инвестицией, заняв слишком много времени», — сказал Баффет.

Но даже таким инвесторам, как он, может быть трудно продать акции, которые они любят, даже когда они «борются». Когнитивное искажение, известное как «привязка», — это то, с чем сталкивается почти каждый инвестор, — говорит Скотт Нейшнс, президент аналитической компании NationsShares, занимающейся анализом волатильности инвестиций, и автор книги «Тревожный инвестор».

«Если вы покупаете инвестиции по цене X, а теперь они стоят на 20% меньше, трудно отказаться от предположения, что они стоят X», — сказал он.

Вместо того, чтобы переоценивать свои инвестиции и продажи, вы, как правило, задерживаетесь на спаде.

Мысленно сбрасывая стоимость неудачной инвестиции, вы можете получить более четкое представление о ее долгосрочных перспективах. Другими словами, Баффет набирает здесь темп, но недостаточно быстро.

(фсд/фсд)