15 января 2024 г. Сегодня в 9:00
Управляющий фондом Nagelmackers отмечает хорошую репутацию Ackermans & van Haaren.
ЮКБ | Фарма
Восстановление цен фармацевтической группы UCB в 2023 году осталось значительно ниже наших ожиданий, главным образом из-за предупреждения на упаковке препарата от псориаза Bimzelx. Однако мы продолжаем верить в потенциал этого препарата, поскольку его эффект превосходит другие. Поэтому рыночный консенсус в отношении пиковых продаж кажется нам очень консервативным. Имея три одобрения новых лекарств, мы сейчас в основном ожидаем коммерческих результатов, которые должны сделать перспективы роста более привлекательными. Многие результаты исследований ожидаются и в этом году. Это может дать цене дополнительную поддержку.
Акерманс и ван Хаарен | Держа
Ackermans & van Haaren (AvH) фокусируется на ряде фундаментальных тенденций, таких как изменение климата, возобновляемые источники энергии и устойчивое сельское хозяйство. Группа имеет очень хорошую репутацию. Тандему Делен-Банк Ван Бреда всегда удается показывать отличные результаты. Морская дочерняя компания DEME полностью извлекает выгоду из энергетического перехода и может представить рекордный портфель заказов. Кроме того, группа участвует в многочисленных проектах «скрытой жемчужины» и хочет расширить свое портфолио в Индии. Кроме того, AvH имеет значительную чистую денежную позицию, которая постепенно используется для целевых приобретений.
Данон | Источник питания
Новый генеральный директор привнесет глоток свежего воздуха в пищевую компанию, заострив стратегический фокус и избавившись от менее прибыльных видов деятельности. Danone хочет использовать свои инновационные возможности для разработки продуктов, которые отличаются от продуктов конкурентов и лучше их. Danone восстанавливает доверие инвесторов. Цель органического роста в 2023 году недавно была повышена с 4-6 до 6-7 процентов. Потенциальная продажа активов может стать дополнительным катализатором роста акций.
В полноэкранном режиме Паскаль Нахтергаэле. © Тьерри Рож
Мишлен | Шины
Французский производитель шин Michelin демонстрирует амбициозную динамику роста. Руководство стремится к 2030 году достичь 20–30 процентов продаж от других видов деятельности, помимо шин. Именно поэтому Michelin приобрела FCG в июне прошлого года, сделав группу лидером на рынке высокотехнологичных тканей и пленок. Для достижения своих целей в ближайшие годы группа возьмет на себя еще больше видов деятельности с высокой добавленной стоимостью. Благодаря структурно улучшенному генерированию денежных потоков и сильному балансу Мишлен более устойчив, чем большинство конкурентов.
ОСАГО | Логистика недвижимости
Будучи лидером рынка логистической недвижимости в Центральной и Восточной Европе, CTP идеально подходит для того, чтобы извлечь выгоду из растущего спроса на офисные помещения в этом регионе. Спрос растет отчасти за счет удешевления рабочей силы. Более того, ОСАГО развивается с привлекательной доходностью более 10 процентов. Кроме того, с приобретением Deutsche Industrie REIT компания CTP закрепилась в Германии, где интенсивное управление портфелем недвижимости уже приводит к значительному росту цен на аренду. Мы ожидаем привлекательный рост денежных потоков в ближайшие годы.
Ретроспектива
Паскаль Нахтергаэле вместе с Риком Доестом управляет Nagelmackers Equity Small & Mid Cap Fund, Nagelmackers European Real Estate Fund и Nagelmackers Institutional European Equity Large Cap Fund. Ее предыдущие результаты датированы 13 января 2023 года. У пятерки средний убыток составляет 16,7 процента, без учета дивидендов. За тот же период индекс Stoxx600 прибавил 5,4 процента.
2024-01-15 10:55:32
1705320026
#любимых #акций #Паскаля #Нахтергаэле #Nagelmackers