95-летний Уоррен Баффет-оглядываясь назад на траекторию своего подвига, «Бог инвестиций» незадолго до его выхода на пенсию | Business Insider Japan

• 30 августа 2025 года был 95 -летний день рождения Уоррена Баффета, а его последний день рождения в качестве генерального директора Беркшира Хэтэуэй, который прослужил 55 лет.
• Легендарный инвестор впервые купил акции в возрасте 11 лет. Затем он построил компанию на сумму 1 триллион долларов.
• Баффет заработал миллиарды долларов от инвестиций в акции, такие как Coca-Cola, и покупательские компании, такие как страховая компания Geico.

30 августаУоррен БаффетЭто был его 95 -й день рождения. В этом году отмечается последний день рождения, он будет генеральным директором Berkshire Hathaway.

Если он покинет свой пост в декабре, эпоха закончится. Это конец эпохи, в которой легендарные инвесторы потратили более 60 лет, превратив вялую текстильную мельницу в конгломерат размером в 1 триллион долларов (приблизительно 145 триллиона иен, что эквивалентно 145 иен на доллар: то же самое, что и ниже).

Здесь мы оглядываемся на удивительную жизнь Баффета.

Естественный бизнесмен

Баффет родился 30 августа 1930 года в Омахе, штат Небраска, в разгар Великой депрессии. Он был вторым сыном троих и единственным сыном. Его отец, Говард, был биржевым брокером, а затем стал членом Палаты представителей, в то время как его мать, Лейла, была домохозяйкой на полный рабочий день.

Деловая карьера инвестора началась, когда он посетил и продал “сочную фруктовую камбу” один за другим в возрасте шести лет. После этого они перепродают одну бутылку Coca-Cola в пакете, доставляли газеты, запустили бизнес в пинболе, а затем продали его.

Баффет впервые купил акции, когда ему было 11 лет, и он был предпочтительным службой города, бывшей службой городов, которая отвечала за бизнес по поставке природного газа. Затем он впервые подал налоговую декларацию в возрасте 13 лет, а в возрасте 14 лет он купил ферму и арендовал ее фермерам -арендаторам.

В возрасте 16 лет он накопил 5000 долларов и около 53 000 долларов по своей нынешней стоимости.

Учиться у лучшего учителя

После специализации в области делового администрирования в Университете Пенсильвании, Уортон, Баффет перешел в Университет штата Небраска-Линкольн, где он закончил в 1950 году в возрасте 1950 лет.

В то время онБенджамин Грэмиз”Мудрый инвестор – как найти недорогие акции и как добиться успеха в инвестициях в стоимость«И узнал о основной философии инвестиций в стоимость, такой как идея покупки акций, которые достаточно дешевы, чтобы обеспечить« маржу безопасности ».

Баффет узнал, что Грэм преподает в бизнес -школе Колумбийского университета и поступил в школу. После окончания Колумбийского университета он работал в компании своего отца в течение года, прежде чем присоединиться к инвестиционной компании Грэма. Он получил первоклассное руководство по корпоративному анализу и выявление дешевых акций.

В 1952 году он женился на студентке колледжа Сьюзен Томпсон в возрасте 22 лет, а в 1953 году родилась его старшая дочь Сьюзен (прозвище Маленькая Сьюзи). Он начал преподавать инвестиции в ночные занятия, а также призвал родственников и друзей вносить с ним средства. В 1956 году, после того, как Грэм ушел в отставку, Баффет вернулся в Омаху и начал подготовиться к созданию своей собственной компании, партнерства Баффета.

Приобретения и строительство

Баффет принял стратегию «Сигарный приклад», синоним Грэма. Это означает, что выкалывает дешевые акции, которые остаются достойными «последнего сосания». К ним относятся акции издателя Map Sanborn Map Company и Dempster Mill Manufacturing, которая разрабатывает и продает ветряные мельницы и сельскохозяйственное оборудование ирригации. Его непогашенные инвестиционные показатели привлекли больше инвесторов, и его партнерские активы увеличились с 100 000 до 20 миллионов долларов, поскольку доходность увеличилась за счет совокупных процентов.

Он и его жена родились в 1954 году, их второй сын Говард, а в 1958 году их третий сын Питер. Баффет был в 1959 годуЧарли МангерОн встретил его, и ему было рекомендовано переключиться с политики покупки компании, которая находилась по самой низкой цене на полис «покупки отличной компании по разумной цене».

В 1962 году Баффет начал приобретать долю в Berkshire Hathaway, текстильной фабрике, которая была в спадке. В 1965 году, несмотря на то, что руководство компании согласится выкупить свои акции, Баффетт захватил контроль над компанией, пытаясь получить более низкую цену.

Партнерство Баффета также инвестировало в American Express, в результате чего его цена на акции из -за «скандала с салатом нефти». Также,Уолт ДиснейПосле того, как он лично взял его вокруг Диснейленда и передал свое видение Баффету, он также инвестировал в Дисней.

От старых партнерств до новых партнерских отношений

Баффет приобрел страховые компании, такие как национальное возмещение. Это проложило путь для использования премиального «Float», который собирается до оплаты страховых претензий, в качестве источника финансирования недорогих, постоянных инвестиций.

В 1969 году Баффет, обеспокоенный своими переоцененными активами и отсутствием привлекательных инвестиционных возможностей, решил урегулировать партнерство Баффета и вернуть средства партнерам. С другой стороны, они решили продолжать держать значительное количество акций в Беркшире Хэтэуэй. Активы компании достигли 104 млн. Долл. США в 1970 году, частично отражая составную ставку доходности 31% с 1956 года.

Баффет инвестировал в Иллинойс Банк и трастовую компанию в 1969 году, а в 1972 году он стал производителем кондитерских изделий.КонфетыОн приобрел (см. Candies), купил больше ставок в The Washington Post и инвестировал в такие компании, как Stamps Blue Chip, сервис штампов. Мангер стал официальным деловым партнером Баффета и стал вице-президентом Berkshire Hathaway.

К 45 годам активы Баффета выросли примерно до 34 миллионов долларов, а в настоящее время – до 200 миллионов долларов.

Лучшая жизнь

Баффет начал искать рва (то есть рвы для защиты замка) или бизнес с устойчивым конкурентным преимуществом. Затем Беркшир инвестировал в такие компании, как компания по автострахованию Geico, Media Companies Capital Cities/ABC и Wesco Financial.

В 1977 году его жена Сьюзен переехала в Сан -Франциско, чтобы продолжить свою карьеру в качестве певицы и общественного активиста. Она представила Баффета своей подруге Астрид Менкс. Менкс живет с Баффеттом, чтобы позаботиться о нем, и после смерти Сьюзен в 2004 году Баффет женится на ней.

В 1983 году Беркшир Хэтэуэй был крупным мебельным магазином.Небраска мебель МартОн приобрел Небраску Мебель Март. В 1985 году Баффет стал миллиардером в возрасте 55 лет и был указан в списке Forbes 400 в этом году.

Статус и скандалы

Баффет прославился своими ежегодными письмами акционерам, уникальными интервью и ежегодными заседаниями акционеров, и был назван «Oracle Oracle of Omaha».

К 1989 году его привлекала глобальная мощность бренда Coca-Cola, ценовая мощность и способность генерации денежных средств владеть доли на 1 миллиард долларов. Он также инвестировал в бритвенный бренд Gillette и начал заниматься долями в финансовом учреждении Wells Fargo.

Баффет встретил Билла Гейтса на мероприятии 4 июля 1991 года и вскоре подружился с соучредителем Microsoft. Кроме того, братья СаломонСкандал с казначейством СШАПосле того, как его инвестиции угрожали, он стал временным председателем компании. В своих показаниях в Конгрессе в 1991 году он отправил следующее сообщение своим сотрудникам: «Мы принимаем убытки для компании, но мы не будем беспощадны никого, кто наносит вред репутации компании».

Покупка Баффета

Berkshire приобрела оставшуюся половину своей акции Gaiko в 1996 году за 2,3 миллиарда долларов, а в 1998 году она заплатила акции на сумму 22 миллиарда долларов и приобрела генеральную компанию по перестрахованию. В 1999 году он возглавлял группу инвесторов и приобрел Mid American Energy.

Баффет воспользовался коллапсом пузыря доткома и воспользовался брендом краски Бенджамин Мур в 2000 году, «Шоу-ковры» в 2001 году и производителем одежды в 2002 году.Плод комнатыFruit of the Loom and Pampered Chef Chef, магазин кухонной принадлежности, приобретенная жилищная компания Clayton Homes в 2003 году.

Воспользоваться кризисом

После смерти Сьюзен в 2004 году Баффет начал расставлять приоритеты на благотворительности. В 2006 году он пообещал пожертвовать большую часть своего запаса Беркшира Хэтэуэя Фонду Билла и Мелинды Гейтс и четырьмя фондами, основанными семьей Баффета. В 2010 году мы объявили о предоставлении обещания, кампании по пожертвованиям.СовместноЭто было признаком этого.

Баффет продолжил приобретать компанию, и в 2006 году он приобрел израильский производитель инструментов Precision Iscar, а в 2007 году он приобрел промышленного конгломерата Marmon. В 2010 году он также приобрел железную дорогу BNSF за 34 миллиарда долларов, что в то время было крупнейшим приобретением в истории Беркшира.

Во время финансового кризиса были вынесены денежные резервы Беркшира, управление рисками и «становятся жадными, когда другие боятся» были воспитываются с Goldman Sachs, General Electric, Dow Chemical, Mars, Harley-Davidson и другими компаниями.Много выгодных транзакцийвызвано.

Баффет нанял Тодда Комбса в 2010 году и Теда Весшлера в 2011 году в качестве инвестиционных менеджеров, помогая ему управлять портфелем акций Беркшира. Год спустя у него был диагностирован рак простаты, получил лучевую терапию, и лечение прошло хорошо. Он также привлек внимание общественности за поддержку правила Баффета. Это правило предотвращает, как налоговая ставка, налагаемая на секретарей (которые получают получатели заработной платы), становясь выше самих себя (которые богаты) и «близкие лазейки».

Беркшир Хэтэуэй сотрудничал с 3G Capital, чтобы приобрести Heinz (позже Kraft Heinz) в 2013 году за 23 миллиарда долларов.

Подготовка к новой эре

В 2015 году Berkshire приобрела Precision Casting Company Precision Castparts за 37 миллиардов долларов, закрыв свою самую большую сделку. С 2016 по 2018 год Беркшир потратил около 36 миллиардов долларов на 5% акций Apple. К 2023 году он более чем в четыре раза до 170 миллиардов долларов, что делает его крупнейшим холдингом Беркшира и одной из самых прибыльных инвестиций в свою историю. Беркшир естьПоследние кварталыЭто сократило активы Apple на две трети.

В ответ на пандемию Covid-19, Баффет продал ставки в четырех крупных авиакомпании США. Но с тех пор он продолжал делать несколько больших ставок. Он приобрел природные активы Dominion Energy за 10 миллиардов долларов и приобрела ставки в пяти крупных японских торговых компаниях. Он также приобрел страховую компанию Alleghany за 12 миллиардов долларов. Это привело к тому, что такие компании, как Squish Mallows и производитель Jazwares, которые стали частью зонтика Беркшира.

Беркшир также инвестировал более 11 миллиардов долларов в течение семи лет, чтобы приобрести пилот Flying J, сеть остановки грузовиков, которая была одной из крупнейших частных компаний страны.

Мангер скончался в ноябре 2023 года, всего через несколько недель после его 100 -летия. Рыночная капитализация Беркшира в конце 2024 года превысила 1 триллион долларов.

Цена акций Berkshire выросла на 5,5 млн. Процента или почти на 20% в год в период с 1964 по 2024 год. Это было значительно выше индекса S & P 500 за тот же период или годовой показатель приблизительно 10%, включая дивиденды.

Баффет дал акционерам краткий обзор своего плана недвижимости в подготовке к его отъезду, и в 2021 году он назначил не страхового менеджера Беркшира Грега Абеля, чтобы сменить его.

В этой ситуации, в мае этого года, Баффет объявил, что уйдет в отставку в конце этого года, и Абель примет командование в начале января следующего года.Это удивило деловой мир。