Трамп удваивает тариф на Индию на российский импорт сырой нефти; Что это значит для индийского фондового рынка?

1754533313
2025-08-07 01:25:00

Президент США Дональд Трамп ввел дополнительный 25% тарифа на индийский импорт в качестве «штрафа» за постоянную покупку российской сырой нефти в Нью -Дели. Этот шаг набирает общее количество тарифов на американское тарифное бремя для индийского экспорта до 50% – на 20% выше, чем на китайских товарах – значительно утомимая конкурентоспособность экспорта Индии.

Новая тарифная структура, объявленная поздно вечером в среду, вступит в силу после 21-дневного льготного периода, начиная с 27 августа 2025 года. В то время как это окно оставляет место для согласованного разрешения, варианты кажутся ограниченными для обеих сторон.

Тарифы США влияют на индийский фондовый рынок и экономику

«Мы ожидаем, что рынки упадут на 1-2% в реакции коленного рефлекса, но большинство из них ожидают того же разрешения»,-сказал Dhiraj Relli, MD и генеральный директор HDFC Securities. По его оценкам, если тарифы останутся на месте в течение целого года, ВВП Индии может получить 30-40 базисных пунктов.

Также читайте | Трамп удваивается: общее количество тарифов на 50% на Индию на российскую торговлю нефтью

Ожидается, что сектора, ориентированные на экспорт, такие как ИТ-услуги, текстиль, инженерные товары, фармацевтические препараты и автокомпоненты. Кроме того, ответные тарифы из Индии могут вызвать более широкий торговый конфликт США и Индии, добавил он.

«Участники рынка будут надеяться, что эти переговоры решат проблему до фактической выполнения обязанностей», – сказал Релли.

Секторное воздействие на уровне акций

По словам Сешадри Сен, глава отдела исследований и стратега в Emkay Global Financial Services Ltd, 21-дневный буферный период оставляет открытой возможность отраслевых освобождений или переговоров.

«В настоящее время это может привести к тому, что экспорт из пострадавших секторов – текстиль, ювелирные изделия, автомобильные вспомогательные заведения – остановиться и повредить некоторым трудоемким секторам Индии. Однако мы видим более широкую экономику, оставаясь устойчивой и остаемся убежденными в восстановлении, вызванном 2HFY26, – сказал Сена.

Он советует инвесторам покупать DIP, если коррекция рынка превышает 5%, учитывая ограниченное влияние на прямые доходы на перечисленную вселенную и более привлекательные оценки ниже долгосрочных средних.

Сен идентифицирует наиболее сектора и акции, затрагиваемые тарифами США:

Текстиль: Gokaldas exports, kitex одежда

Химические вещества: Camlin Fine Sciences, Aarti Industries, Atul Ltd

Автосолюты: Bharat Forge, Supajit Engineering, Sona Blw Precision Locings

Если Индия сократит российский импорт сырой нефти в рамках урегулирования, то Reliance Industries и компании по нефтяным маркетингу (OMC) уязвимы, а также могут вспыхнуть цены на грубую нефть, добавил он.

Фармацевтические и электронные производственные услуги (EMS), по -видимому, на данный момент освобождаются от списка тарифов. Тем не менее, SEN предостерегает, что настроения вокруг акций EMS могут быть затронуты в зависимости от объявления от Apple.

Также читайте | Трамп угрожает «вторичным санкциям» после того, как понесла 50% тариф на Индию

Стратегия фондового рынка среди тарифов США

Сен описывает осторожную, но оппортунистическую инвестиционную стратегию:

1. Посмотрите на ближайшую волатильность. «Попытка обменять эту неопределенность очень рискованная. В игре есть несколько переменных-пересмотренные тарифы, отраслевые выреза и вырезания, а Индия замедляет импорт российского нефти».

2. минимизировать экспорт, ориентированные на экспорт и глобально открытые секторы. «Даже если окончательное торговое соглашение не так плохо, как сейчас, резкое замедление в мировой экономике выглядит неизбежно»

3. Купите падение: если коррекция рынка превышает 5% отсюда, то оценки будут комфортно в значительной степени ниже LTA, и прямое влияние на доходы от перечисленных вселенных незначительны. Кроме того, это не препятствует восстановлению циклического роста 2HFY 26 в Индии, которое в значительной степени обусловлено внутренними импульсами.

4. Придерживайтесь предпочтений сектора: Emkay поддерживает позицию избыточного веса (OW) для потребительских дискреционных и промышленных предприятий, а также представление о недостаточном весе (UW) о финансовых показателях, технологиях и основных продуктах для потребителей.

Отказ от ответственности: мнения и рекомендации, сделанные выше, относятся к отдельным аналитикам или брокерским компаниям, а не монетным двором. Мы советуем инвесторам проверить с сертифицированными экспертами, прежде чем принимать какие -либо инвестиционные решения.

#Трамп #удваивает #тариф #на #Индию #на #российский #импорт #сырой #нефти #Что #это #значит #для #индийского #фондового #рынка