даты и календарь, ключи и все цифры, которые акционеры должны знать

Начало конца Предложение о покупке BBVA о Banco SabadellПолем Национальная комиссия по рынку ценных бумаг (CNMV) одобрил брошюру Из крупнейшей банковской операции в Испании стоимостью около 15 000 миллионов евро по ценам на фондовый рынок. Период принятия будет продлен от 8 сентября по 14 октябрякогда результат будет известен.

Согласно презентации для инвесторов, сегодня BBVA говорит, что “В настоящее время операция опирается на стратегический рациональный, даже более убедительный, чем ее первоначальное объявление“30 апреля 2024 года.

Тезис сущности, которая председательствует Карлос Торрес Дело в том, что слияние обоих банков позволит «получить масштаб», чтобы столкнуться с сильными инвестициями в технологии, особенно в искусственный интеллект (ИИ), и реагировать на новые нормативные требования о технологической устойчивости. Согласно BBVA, новый финансовый, экономический и геополитический сценарий требует более крупных банков.

2. Преимущества для акционеров и заинтересованных групп

BBVA гарантирует, что операция повышается как положительная для Клиенты, общество и сотрудникив завуалированной ссылке на условия неконцеделии, навязанную правительством в его вето на слияние. Например, клиенты У них будет более обширная сеть офисов, большее разнообразие продуктов и глобальный объем, чтобы сопровождать их банковские потребности.

В экономическом плане новая организация будет способность вносить некоторые дополнительные годовые евро В финансировании семей и компаний поддерживают «твердую приверженность» территориям происхождения Сабаделла, таких как Каталония, Валенсианская община и Астурия. Что касается сотрудников, BBVA подчеркивает, что интеграция предоставит новые профессиональные возможности в рамках глобальной организации.

3. Предложение и обмен

Рассмотрение акционеров Сабаделла выражается в уравнении обмена действиями BBVA на каждые 5,5483 акции Sabadell, а также денежную выплату в размере 0,70 евро на акцию. Сегодня он оценивается в 15 000 миллионов евро по сравнению с 17,2 миллиардами, что Сабаделл стоит фондового рынка, То есть отрицательная премия или разрыв между предложением и ценой увеличивается до -14%.

С этой формулой, Акционеры Sabadell будут контролировать 13,6% комбинированной организации, что на 2,6 балла меньше, чем в начале процесса. Это сокращение обусловлено корректировкой выплаты дивидендов и сокращения капитала, сделанных организациями с тех порПолем

BBVA оценивает это Его предложение составляет 17,4 млрд евро, если включено вознаграждение, распределенное по объявлению OPA. Эта цифра будет подразумевать значительные премии: 30% по цене до AD, 42% на среднем по весу в месяц и 50% за три месяца, согласно их расчетам.

4. Синергизм в 900 миллионов

Согласно BBVA, одной из великих достопримечательностей операции является генерация синергизма после слияния, хотя Правительственное вето на период от 3 до 5 лет оставляет их в подвешенном состоянииПолем

В любом случае, Сущность оценивает эти сбережения примерно за 900 миллионов евро, если вы поглощаете Sabadellиз которых 835 миллионов составит снижение затрат и 65 миллионов финансирования.

В рамках этого Потенциальная экономия слияния BBVA-SabadellПосле того, как OPA потребляется и под гипотезой успеха, 510 миллионов будут соответствовать общим затратам и 325 миллионам кадровых расходов.

Чтобы достичь этого, некоторые будут понесены Затраты на реструктуризацию в 1450 миллионов евроПолем Календарь интеграции предусматривает, что tОтолета этих синергизма реализована в течение четырех лет, которая является единственной задержкой по отношению к первоначальному плану.

5. Финансовые последствия

Согласно истории BBVA, финансовые последствия особенно положительны для акционеров обоих организаций, поскольку акционеры Sabadell получит увеличение выгоды за действие на 25% после слияния, в то время как у BBVA увеличится на 5%.

Возврат вложенного капитала превысит 20% после продажи TSB и распределения чрезвычайных дивидендов. Относительно нормативного капитала CET1воздействие будет ограничено: первоначальное сокращение на 34 основных точках в конце операции, которая станет положительным в 26 базовых точках после Продажа TSB Banco Santander и необычайные дивиденды.

6. Даты и календарь

Календарь исполнения ясен, согласно BBVA. После того, как разрешения как CNMV, так и SEC в США, период принятия, так что акционеры Banco Sabadell могут перейти на OPA Can Open, откроет OPA 8 сентября 2025 года и закончится 7 октября.

Совет директоров Sabadell выпустит свой отчет по рекомендациям OPA 18 сентября, в то время как Результат процента обмененных действий будет объявлен 14 октября и ликвидация состоится в период с 17 по 20 октября.

Знать Как мы работаем в BusinessInsiderПолем

Теги: IBEX 35В ИнвестицииВ Бизнес слиянияВ BBVAВ Сабаделл Банк

Словарь: Если