Суперотступление правительства исправляет некоторые недостатки конструкции, но создает новое искажение

После нескольких месяцев громкого сопротивления со стороны пенсионной индустрии и богатых инвесторов казначей Джим Чалмерс смягчил свою позицию. предложенные суперналоговые реформы. Этот шаг является прагматичным политическим компромиссом, но он также поднимает вопросы о последовательности политики и долгосрочной справедливости.

Пересмотренный план включает три ключевых элемента:

• повышение налоговой компенсации по старости для малоимущих. смещение обеспечивает работники с низкими доходами не платят более высокую ставку налога на свой сверхвклад, чем на заработную плату
• измененный налог в размере 30% на «будущие реализованные доходы» от остатков пенсионных накоплений от 3 до 10 миллионов австралийских долларов с более высокой ставкой налога в 40% для остатков свыше 10 миллионов долларов США.
• новые пороговые значения в 3 и 10 миллионов долларов будут индексированы с учетом инфляции.

В чем преимущество изменений?

Повышение компенсации суперналога для малоимущих — это самая очевидная победа. Увеличив компенсацию с 500 до 810 долларов и подняв порог участия с 37 000 до 45 000 долларов, правительство предоставляет малообеспеченным людям (большинство из них женщины) более справедливые налоговые льготы на их пенсионные сбережения.

Эта мера помогает исправить давний дисбаланс: сверхналоговые льготы подавляющее большинство австралийцы с высокими доходами.

На верхнем уровне введение двух новых налоговых категорий делает систему более прогрессивной, а это означает, что люди с более высокими доходами платят более высокую ставку налога. Новые ставки составят 30% для остатков от 3 до 10 миллионов долларов и 40% для остатков свыше 10 миллионов долларов.

В настоящее время налог на пенсионный доход составляет 15%.

Решение проиндексировать эти пороговые значения гарантирует, что более богатые суперчлены не пострадают от «сползание кронштейна»по мере роста стоимости активов.

Важно отметить, что изменение налоговой базы в реализованная прибыль исправляет одну из самых больших недостатки дизайна в первоначальном предложении, которое облагало бы налогом нереализованный прирост капитала, который впоследствии может испариться. Этот более ранний план встретил яростную реакцию со стороны промышленность и юристов из-за его сложности и предполагаемой несправедливости.

---

Читать далее:
Могут ли супер-налоговые реформы Лейбористской партии быть пересмотрены? Вот как может работать редизайн

---

Выплаты малоимущим не вырастут вместе с инфляцией

В целом это хорошая политика, но с оговорками. Обложение налогом только реализованной прибыли является более оправданным подходом. Это позволяет избежать ситуации, когда суперучастник может столкнуться с налоговым счетом, когда стоимость его инвестиций вырастет. Для крупных суперфондов это упрощает управление режимом.

Однако это создает новое искажение.

Когда налог взимается только при продаже актива (например, бизнеса, фермы или акций), богатые инвесторы могут удерживать «выигрышные» активы на неопределенный срок, чтобы отложить уплату налога. Это явление известно как «эффект блокировки». Это может препятствовать ребалансировке портфеля и снизить ликвидность.

Однако самое большое несоответствие заключается в индексации.

Правительство проиндексирует пороговые значения в 3 и 10 миллионов долларов, защитив от инфляции верхние 0,5% супербалансов, принадлежащих примерно 80 000 человек.

Тем не менее, компенсация низкого дохода – ключевое преимущество для многих тысяч людей с низкими доходами – будет нет быть проиндексированы.

Это означает, что его реальная стоимость будет неуклонно снижаться, в то время как выгоды на верхнем уровне останутся устойчивыми к инфляции.

Если справедливость является руководящим принципом, как сказал Чалмерс, то эта асимметрия подрывает его.

Плюс это удар по бюджету

Влияние на федеральный бюджет будет скромным, но символически важным.

Правительство оценивает пересмотренный план обойдется в $4,2 млрд. за четыре года прогнозных оценок, главным образом из-за годичной задержки. Тем не менее, по прогнозам, в первый полный год (2028-2029 гг.) он сэкономит 1,6 миллиарда долларов, даже после повышения компенсации низких доходов.

В перспективе ожидается, что суперналоговые льготы будут стоить почти 60 миллиардов долларов в 2025-2026 годах. Эти налоговые льготы находятся на пути к превышать стоимость пенсий по возрасту к 2040-м годам.

Хотя эти реформы не устранят этот разрыв, они сигнализируют о скромной, но необходимой перекалибровке суперльгот.

Как будут облагаться налогом будущие доходы?

Это наиболее существенная и самая неопределенная часть объявления.

Согласно пересмотренному плану, новый налог будет применяться только к «будущим реализованным доходам». Этот подход более справедлив и работоспособен, чем ежегодное налогообложение нереализованной прибыли.

Но правительство еще не уточнило, как эти реализованные доходы будут распределяться между отдельными членами фондов, особенно в крупных самоуправляемых суперфондах (SMSF). Это немаловажная деталь.

Если правила не ясны, участники могут просто придержать активы и на неопределенный срок отложить уплату налогов. Чтобы это не превратилось в лазейку, Казначейству необходимо будет четко определить, что считать «реализацией» — момент, когда бумажная прибыль превращается в налогооблагаемую. Это может означать, что актив продается, передается или конвертируется в наличные, или на таких этапах, как вывод из эксплуатации или вывод средств.

А как насчет остатков более 10 миллионов долларов?

Люди, владеющие более чем 10 миллионами долларов, могут вывести активы из «супер» — и это может быть хорошо.

Те, у кого более 10 миллионов долларов суперкаров, уже держат гораздо больше, чем необходимо для финансирования комфортный выход на пенсию. Столкнувшись с 40-процентным налогом на будущую реализованную прибыль, многие могут перевести активы из категории «супер» в нельготные инвестиции, облагаемые налогом по стандартным ставкам дохода или прироста капитала.

Этот результат повысит справедливость в более широкой налоговой системе. Пенсия была разработана для поддержки выхода на пенсию, а не для того, чтобы служить средством наследования с низкими налогами. Умеренный отток сверхбогатых фондов был бы здоровой коррекцией.

Более справедливый результат

Пересмотренный план исправляет ключевые недостатки конструкции, сохраняет большую часть запланированного дохода и обеспечивает более справедливый результат для людей с низкими доходами.

Тем не менее, он по-прежнему оставляет пробелы – особенно неспособность индексировать компенсацию сверхналога на низкие доходы – которые со временем незаметно подрывают его справедливость.

Предпочитая политический прагматизм чистоте политики, Чалмерс избежал еще одного противостояния по поводу пенсионного обеспечения.