Банки смогут предоставлять кредиты индийским компаниям для приобретения всей доли акций или контрольной части ее в отечественных или иностранных фирмах в качестве стратегических инвестиций, создающих долгосрочную ценность, а не для краткосрочной финансовой реструктуризации, если проект циркуляра Резервного банка Индии (RBI), выпущенный в пятницу, будет реализован.
Однако условием циркуляра является то, что компании-покупатели являются зарегистрированными на бирже предприятиями с удовлетворительной чистой стоимостью и прибыльными в течение предыдущих трех лет.
RBI предложил ограничить совокупную подверженность банка такому финансированию приобретения 10 процентами его капитала первого уровня.
RBI предложил, чтобы банки могли финансировать до 70 процентов стоимости приобретения, а остальные 30 процентов должны финансироваться компанией-покупателем за счет ее вклада в акционерный капитал. Согласно циркуляру, банки могут кредитовать компанию-покупателя напрямую или ее сокращенную компанию специального назначения (SPV), созданную специально для покупки целевой компании. Банки должны иметь политику финансирования приобретений, определяющую пределы, сроки и условия приемлемости заемщиков, обеспечение, маржу, нормы управления рисками и мониторинга и т. д.
Предлагается, чтобы банки обеспечили, чтобы компания-покупатель и любое SPV, созданное для приобретения, являлись юридическими лицами, а не финансовыми посредниками, такими как небанковские финансовые компании или альтернативные инвестиционные фонды (АИФ).
Кроме того, банки должны убедиться, что компания-покупатель и компания-целитель не являются связанными сторонами. Согласно проекту норм, стоимость приобретения целевой компании должна определяться на основе двух независимых оценок, как это предписано правилами Совета по ценным бумагам и биржам Индии, а кредитная оценка банками должна проводиться на объединенном балансе приобретателя и целевой компании.
Соотношение долга к собственному капиталу после приобретения на уровне приобретающей компании или SPV/целевой компании, в зависимости от обстоятельств, должно оставаться в пределах пруденциальных пределов, установленных финансирующим банком, с предельным значением 3:1.
«Банки должны ввести строгий и непрерывный мониторинг рисков финансирования приобретений для управления рисками, используя системы раннего предупреждения и регулярное стресс-тестирование для выявления и устранения любых признаков стресса в портфеле», — говорится в проекте постановлений.
Циркуляр позволил банкам предоставлять финансирование для приобретения акций предприятий государственного сектора в рамках программы деинвестирования, одобренной правительством. Сюда входит обязательное открытое предложение на втором этапе, где это применимо. Компании, включая их учредителей, получающие банковское финансирование, должны иметь адекватный собственный капитал и отличную репутацию в обслуживании кредитов.
Кроме того, банкам было разрешено предоставлять кредиты физическим лицам для подписки на акции в рамках первичного публичного размещения акций, последующих публичных предложений или в рамках плана опционов на акции для сотрудников на сумму до ~ 25 лакхов на человека.
Циркуляр позволил банкам предоставлять кредиты на основе потребностей посредникам на рынке капитала для финансирования их повседневных операций, включая общие средства оборотного капитала и специальные средства.
2025-10-24 15:41:00
1761355461
#RBI #предлагает #разрешить #банкам #финансировать #приобретения #внутри #страны #за #рубежом #Новости #финансов
Ещё по этой теме
