Саммит BS BFSI: Сохраняйте ожидания реалистичными, говорят управляющие фондами инвесторам | БС События

Инвесторы должны сохранять реалистичность ожиданий, сохранять дисциплину и сосредоточиться на распределении активов, поскольку рынки проходят более взвешенную фазу, заявили директора по инвестициям (CIO) ведущих фондовых домов в панельной дискуссии на Business Standard BFSI Insight Summit 2025.

Шанкаран Нарен, директор по информационным технологиям ICICI Prudential Mutual Fund, заявил, что общее положение Индии остается стабильным, чему способствуют хорошие макроэкономические факторы. «Индия находится в лучшей форме, чем год назад», — сказал он во время панельной дискуссии, которую модерировал Сами Модак.

“Мы советовали инвесторам следить за распределением активов, но сейчас мы немного более позитивно относимся к акциям, чем в прошлом году. Мы находимся в ситуации с умеренной доходностью, но лучше, чем в прошлом году”.

Саилеш Радж Бхан, директор по инвестициям в акционерный капитал Nippon India Mutual Fund, сказал, что ожидания инвесторов по доходности не сильно изменились, несмотря на недавнее поведение рынка. «Когда мы встречаемся с людьми, мы понимаем, что ожидания возврата не снизились», — сказал он. «То или иное продолжает работать на разных рынках, поэтому инвесторы продолжают искать быструю прибыль».

Он сказал, что рынки стали более сбалансированными, а крупные капитализации обеспечивают рост прибыли. «Ожидания должны быть умеренными и соответствовать росту доходов», — сказал Бхан. «Работа с компаниями с большой капитализацией становится более разумной, но сейчас не время для очень высоких прибылей».

Махеш Патил, директор по информационным технологиям Aditya Birla Sun Life Mutual Fund, сказал, что, хотя оценки снизились с предыдущих максимумов, восстановление, вероятно, будет постепенным. “Год назад оценки были высокими, а рост замедлился. Теперь условия ликвидности стали проще, а оценки более разумными”, – сказал он. «Поскольку ожидается улучшение темпов роста, перспективы выглядят лучше, чем в прошлом году».

Раджив Таккар, директор по информационным технологиям взаимного фонда PPFAS, сказал, что инвесторам следует сосредоточиться на своих инвестиционных планах и избегать ожиданий необычно высоких доходов. «В прошлом году движение цен на акции было ограниченным, хотя доходы выросли скромно», — сказал он. “Все еще есть регионы, где оценки завышены. Акции со временем могут оказаться лучше, чем фиксированный доход, но ожидания должны оставаться реалистичными”.

С точки зрения долгового рынка, Раджив Радхакришнан, директор по информационным технологиям с фиксированной доходностью, SBI Mutual Fund, сказал, что фон стал благоприятным. «Оценка долга выглядит более комфортной», – сказал он. «Инфляция не вызывает беспокойства, а условия ликвидности являются благоприятными». Он добавил, что, хотя некоторое смягчение политики может продолжиться, большая его часть уже произошла.

Радхакришнан сказал, что гибридные продукты и продукты распределения активов, вероятно, привлекут больший интерес инвесторов. «Потоки в краткосрочные фонды с фиксированным доходом были ограничены», — сказал он. «Учитывая нынешнюю налоговую систему, отчисления в долг все чаще осуществляются посредством гибридных продуктов».

Несколько управляющих фондами заявили, что сбалансированный инвестиционный комплекс помогает инвесторам справляться с периодами неопределенности. Нарен сказал, что его фонд уже два года рекомендует гибридные и мультиактивные продукты. «Эти продукты помогают инвесторам сохранять баланс во время коррекций рынка», — сказал он. «Мы закрыли некоторые фонды малой и средней капитализации для новых подписок, чтобы избежать риска концентрации».

Бхан сказал, что поддержание четкого общения с инвесторами также важно. «Наше внимание сосредоточено на объяснении характера принимаемого риска», — сказал он. “Мы призываем инвесторов вкладывать деньги, которые им не понадобятся в течение как минимум пяти-семи лет, и инвестировать посредством систематических инвестиционных планов. Распределение активов помогает лучше управлять рисками”.

Патил сказал, что сильный приток средств может затруднить размещение инвестиций в определенных сегментах рынка. «Когда большие суммы попадают в определенные категории, такие как малая капитализация, становится трудно инвестировать, не влияя на оценку», — сказал он. «Мы справляемся с этим, распределяя инвестиции по более широкому числу акций».

Таккар сказал, что его фонд всегда избегает полного инвестирования, если подходящие возможности недоступны. «Мы предпочитаем развертывать активы, когда находим разумные оценки», — сказал он. “Если мы этого не сделаем, мы подождем. Лучше проявить терпение, чем форсировать развертывание”.

Что касается новых листингов, Бхан сказал, что фонды должны быть избирательными. «На любом сильном рынке предложение увеличивается», — сказал он. “Наша цель – купить правильный бизнес по правильной цене. Если это не подходит, мы остаемся в стороне”.

Нарен сказал, что большие притоки в акции перекладывают ответственность за распределение средств непосредственно на инвесторов. «В этом цикле большая часть капитала распределяется через взаимные фонды и аналогичные продукты, а не через банки», — сказал он. “Если распределение пойдет не так, риск несет инвестор. Многие считают, что акции безрисковы, но это не так”.

Что касается капитала и долга, участники дискуссии подчеркнули дисциплину, диверсификацию и сосредоточенность на долгосрочных целях.

«Инвестирование – это не арифметика», – сказал Нарен. «Никто не может предсказать рынки, но сохранение распределения активов и диверсифицированный подход помогают инвесторам получать более стабильный опыт».