Оценочная карта прибыли Nvidia за третий квартал: как производитель микросхем ответил на 3 ключевых вопроса

Заработок NVIDIA стали для фондового рынка подобием ежеквартального Суперкубка.

Трейдерам не обязательно инвестировать в акции, чтобы настроиться — они просто здесь, чтобы насладиться зрелищем и оценить компанию, находящуюся на вершине своей игры. Они также осознают, что может произойти что-то, что изменит траекторию всего рынка, и не хотят это пропустить.

Итак, когда Том Брэди Дженсен Хуанг обсудил Нвидиа после последнего отчета о прибылях и уши у всех насторожились. Это особенно актуально после того, как компания – в типичной манере – превзошла ожидания. Главным событием стало повышение прогноза продаж на четвертый квартал.

Но есть и другие слои. Чтобы дать максимально точную оценку, я сузил три основных вопроса, стоящих перед фирмой, и уровень моего удовлетворения полученными ответами. «Оценка удовлетворенности» оценивается по шкале от 1 до 10, где 30 соответствуют идеальному отчету.

Вот краткое изложение:

Вопрос 1: Является расходы на ИИ останется достаточно сильным?

Что случилось:

Генеральный директор Дженсен Хуанг не стал наносить ударов по воротам, с жаром отвечая на этот вопрос.

«Продажи Blackwell зашкаливают, а облачные графические процессоры распроданы», — сказал он. «Спрос на вычисления продолжает ускоряться и усугубляться в результате обучения и вывода — каждый из которых растет в геометрической прогрессии. Мы вступили в благотворный цикл искусственного интеллекта».

Превысивший ожидания прогноз выручки компании на четвертый квартал также сигнализировал об огромном спросе, особенно с учетом того, насколько высока была установлена планка.

Оценка удовлетворенности: 10 из 10

Вопрос 2: Делает ли Nvidia достаточно, чтобы сохранить свою позицию главного производителя чипов?

Что случилось:

В ходе разговора с аналитиками о прибылях и убытках Nvidia поспешила заявить о своем конкурентном преимуществе и подчеркнуть, насколько быстрее и лучше ее чипы. Он также отказался от нескольких сотрудников из разных отраслей, как бы сигнализируя о том, насколько широко распространился искусственный интеллект.

Что касается того, останется ли Nvidia финансово доминирующим, вот забавная статистика: она находится на пути к получению большего годового чистого дохода, чем то, что конкуренты Intel и AMD будут генерировать в продажах.

Остается один вопросительный знак — присутствие Nvidia в Китае. Компания вообще не упомянула Китай в подготовленных заявлениях. Затем, когда ее спросили об этом во время телефонного разговора, финансовый директор Колетт Кресс сказала, что Nvidia не планирует никаких продаж в четвертом квартале. Я отмечу два пункта из-за отсутствия ясности.

Оценка удовлетворенности: 8 из 10

Вопрос 3: Сделки компании слишком круглый?

Что случилось:

Общим шагом Хуана во время разговора с аналитиками было подчеркнуть, насколько сильно ИИ распространяется во всех частях экономики. Это можно было бы расценить как отпор критикам цикличности сделок, поскольку он утверждает, что инвестиции просто демонстрируют распространение их технологий.

Тем не менее, эта конкретика не обсуждалась напрямую, поэтому я уберу один момент.

Оценка удовлетворенности: 9 из 10

ИТОГО: 27 из 30

Бонус: Движение акций

Как я мог забыть главный показатель прибыли: как отреагировали акции компании. Акции Nvidia выросли на 5% на торгах послепродажного обслуживания в четверг, что привело к более широкому ралли в области искусственного интеллекта. Похоже, что опасения по поводу пузыря ИИ развеяны — по крайней мере, на один день.