Инвесторы в облигации предупредили Казначейство США по поводу выбора Кевина Хассетта на пост председателя ФРС

Разблокируйте информационный бюллетень White House Watch бесплатно

Ваш путеводитель по тому, что означает второй срок Трампа для Вашингтона, бизнеса и мира

Инвесторы в облигации сообщили Министерству финансов США, что они обеспокоены потенциальным назначением Кевина Хассетта на пост председателя Федеральной резервной системы, опасаясь, что он будет агрессивно снижать процентные ставки, чтобы угодить президенту Дональду Трампу.

По словам нескольких человек, знакомых с ходом беседы, министерство финансов запросило отзывы о Хассетте и других кандидатах в беседах один на один с руководителями крупнейших банков Уолл-стрит, гигантов по управлению активами и других крупных игроков на долговом рынке США.

Обсуждения проходили в ноябре, перед тем, как министр финансов Скотт Бессент провел второй раунд собеседований с кандидатами на замену Джея Пауэлла на посту председателя ФРС, когда его срок истечет в мае 2026 года, сообщили эти люди.

Представитель Белого дома заявил, что «президент продолжит выдвигать наиболее квалифицированных кандидатов в федеральное правительство, и до тех пор, пока он не сделает заявление, любые дискуссии о потенциальных кандидатах являются бессмысленными спекуляциями».

В Минфине от комментариев отказались.

Хассетт, главный экономический чиновник Белого дома, в последние недели стал лидером на эту должность, поскольку Трамп и Бессент сократили список потенциальных кандидатов из 11 первоначальных претендентов.

Трамп во вторник заявил, что планирует назвать своего кандидата на пост председателя ФРС «в начале» следующего года, и дал понять, что Хассетт является «потенциальным» претендентом. Курс доллара США ненадолго упал после упоминания президентом Хассетта.

Сомнения относительно Хассетта отражают более широкую тревогу на Уолл-стрит по поводу смены руководства ФРС, поскольку Трамп готовится назначить нового руководителя центрального банка. Некоторые высокопоставленные участники рынка облигаций предпочли бы других кандидатов, таких как Рик Ридер из BlackRock и глава ФРС Кристофер Уоллер, которые считались более независимыми от Трампа, чем Хассетт.

Несколько участников рынка, с которыми связалось Казначейство, заявили, что они обеспокоены союзом Хассетта с Трампом, который настаивал на резком снижении ставок и называл Пауэлла «упрямым мулом» из-за решения центрального банка лишь незначительно снизить стоимость заимствований в этом году.

Банкиры и инвесторы были обеспокоены тем, что Хассетт может агитировать за неизбирательное снижение ставок, даже если инфляция продолжит превышать целевой показатель ФРС в 2 процента, по словам трех человек, знакомых с ходом разговора.

«Никто не хочет получить Трасс», — сказал один из участников рынка, имея в виду шок на рынке облигаций Великобритании в 2022 году, вызванный планами тогдашнего премьер-министра Лиз Трасс по необеспеченному снижению налогов.

Перспектива мягкого председателя ФРС рассматривалась как особенно тревожная для крупных управляющих облигациями в случае, если в следующем году инфляция в США вырастет. Предпочитаемый ФРС показатель инфляции в августе составил 2,7%.

Сочетание мягкой денежно-кредитной политики и более высокой инфляции может спровоцировать распродажу долгосрочных казначейских облигаций, сказал один из участников рынка.

Некоторые участники рынка также не были убеждены, что Хассетт сможет добиться раскола в совете директоров ФРС и добиться консенсуса по решениям по ставкам, добавили источники.

Среди множества участников этих разговоров были члены группы титанов облигаций Уолл-стрит, которые составляют Консультативный комитет Казначейства по заимствованиям, который консультирует Бессента по вопросам рынка и выпуска, по словам двух человек, знакомых с этим вопросом.

Когда Хассетт, профессиональный экономист, чья работа была сосредоточена на налоговой политике, встретился с TBAC в начале этого года, он уделил мало времени разговорам о рынках, вместо этого излагая приоритеты Белого дома, включая обсуждение мексиканских наркокартелей, рассказали эти люди.

Инсайдер из Вашингтона, Хассетт работал старшим экономическим советником в президентских кампаниях Джона Маккейна, Джорджа Буша-младшего и Митта Ромни, прежде чем присоединиться к Белому дому во время первого срока Трампа на посту председателя Совета экономических советников.

Он также работал в консервативном аналитическом центре Американского института предпринимательства и в ФРС, где сотрудники, работавшие с ним, помнят его как амбициозного.

Роберт Тетлоу, старший политический советник, недавно покинувший ФРС, сказал, что Хассетт показался ему «умным, красноречивым и самоуверенным».

Однако существует множество опасений, что его близость к президенту, который весь последний год нападал на центральный банк США, поставит под угрозу независимость этого учреждения.

«Кевин Хассетт более чем способен выполнять работу председателя ФРС, вопрос лишь в том, кто придет», — сказала Клаудия Сам, бывший экономист ФРС, а сейчас главный экономист New Century Advisors. “Кевин Хассетт, который является активным участником администрации Трампа? Или Кевин Хассетт, независимый экономист?”

Джон Стопфорд, руководитель отдела управляемых доходов компании Ninety One, управляющей активами, добавил: «Я думаю, что рынок рассматривает его как марионетку Трампа, что подрывает доверие к ФРС».

Дополнительный репортаж Яна Смита в Лондоне