Netflix купит студию Warner Bros Discovery и подразделение потокового вещания за 72 миллиарда долларов

Стремясь развеять некоторые опасения, Netflix заявил, что сделка предоставит подписчикам больше шоу и фильмов, увеличит производство в США и долгосрочные расходы на оригинальный контент, а также создаст больше рабочих мест и возможностей для творческих талантов.

В ходе переговоров компания утверждала, что сочетание ее потокового сервиса с HBO Max принесет пользу потребителям за счет снижения стоимости комплексного предложения.

По сообщениям СМИ, компания заявила Warner Bros Discovery, что продолжит выпускать фильмы студии в кинотеатрах, чтобы развеять опасения, что ее сделка приведет к ликвидации еще одной студии и основного источника театральных фильмов.

Сделка с деньгами и акциями

По условиям сделки каждый акционер Warner Bros Discovery получит 23,25 доллара США наличными и около 4,50 доллара США акциями Netflix на акцию, что оценивает Warner в 27,75 доллара США за акцию, или около 72 миллиардов долларов США в виде собственного капитала и 82,7 миллиарда долларов США, включая долг.

Сделка представляет собой премию в размере 121,3% к цене закрытия Warner Bros Discovery 10 сентября, до появления первых сообщений о возможном выкупе.

Ожидается, что сделка будет закрыта после того, как Warner Bros Discovery выделит свое глобальное сетевое подразделение Discovery Global в отдельную зарегистрированную на бирже компанию. Этот шаг теперь планируется завершить в третьем квартале 2026 года.

Netflix предложил Warner Bros Discovery комиссию за разрыв в размере 5,8 миллиарда долларов США, в то время как Warner Bros Discovery заплатит Netflix 2,8 миллиарда долларов США, если сделка сорвется.

Netflix заявила, что рассчитывает получить по меньшей мере от 2 до 3 миллиардов долларов ежегодной экономии затрат к третьему году после закрытия сделки.

Опасения по поводу роста Netflix

Аналитики говорят, что Netflix движим желанием заблокировать долгосрочные права на показ шоу и фильмов и меньше полагаться на сторонние студии, поскольку он расширяет свою деятельность в сфере игр и ищет новые пути роста после успеха в борьбе с разглашением паролей.

Ее акции выросли всего на 16 процентов в этом году после роста более чем на 80 процентов в 2024 году, поскольку инвесторы опасаются, что ее головокружительный рост может замедлиться, особенно после того, как в начале этого года компания прекратила раскрывать данные о подписчиках.

Компания опирается на свой уровень поддержки рекламы для стимулирования роста, но ожидается, что он не станет основным источником дохода до следующего года, в то время как аналитики говорят, что ее продвижение в видеоигры застопорилось из-за изменений в стратегии и смены руководителей.

Покупка Warner Bros также усилит ее ставку на игровую индустрию, поскольку WBD — одна из немногих развлекательных компаний, добившихся больших успехов в этом секторе, в том числе Гарри Поттер заголовок Наследие Хогвартсакоторая принесла доход более 1 миллиарда долларов США.

Рейтер