Как центры обработки данных и искусственный интеллект становятся новым двигателем роста

В последние годы резко возросли инвестиции в строительство центров обработки данных и связанные с ним инвестиции в искусственный интеллект (ИИ). Это глобальная история, часть всемирной гонки искусственного интеллекта, усиленной запуском таких технологий, как ChatGPT. Эта гонка имеет множество измерений, охватывающих экономику, геополитику, энергетику и технологии.

В макроконтексте бум центров обработки данных сосредоточен на бизнес-инвестициях, ускоряющих текущий рост и формирующих спрос на рабочую силу и, в конечном итоге, на производительность и среднесрочный рост.

Макроистория центра обработки данных выходит далеко за рамки строительства физических зданий. В этом смысле термин «центры обработки данных» недооценивает макроэкономическое воздействие развития ИИ. Сопоставление бума искусственного интеллекта с инвестициями состоит из нескольких компонентов в национальных счетах.

Первое — это строительство дата-центров и связанные с этим инвестиции в электроэнергию, захваченную под нежилые здания. Второе — это инвестиции в высокотехнологичное оборудование, необходимое для эксплуатации этих объектов, включая стойки, серверы, мэйнфреймы и системы охлаждения. Третье — это нематериальные инвестиции, включая программное обеспечение, необходимое для работы оборудования центров обработки данных.

Основными экономическими субъектами строительства центров обработки данных являются гипермасштабирующие компании, такие как Microsoft, Alphabet и Meta, которые предоставляют крупномасштабные услуги облачных вычислений. Их центральная роль в гонке за искусственным интеллектом и центрами обработки данных представляет собой интересный поворот в их макроистории.

Исторически сложилось так, что технологическая отрасль рассматривалась как наукоемкая отрасль с небольшими капитальными затратами. Однако с появлением крупных центров обработки данных и гонка за доминирование ИИмакрослед технологических компаний начинает напоминать макрослед производства. Поставщики колокейшн-центров обработки данных, предлагающие модель общего пространства, также вносят значительный вклад в строительство центров обработки данных.

В то время как Гонка ИИ носит глобальный характерСША лидируют. Это отражает масштаб инвестиций и вычислительную мощность, необходимую для запуска больших языковых моделей. По оценкам S&P Global Market Intelligence 451 Research, мощность центров обработки данных в США более 40% глобального показателя, и эта цифра, по прогнозам, будет продолжать расти. Следом идет Азиатско-Тихоокеанский регион, а Европа занимает третье место.

Макроданные США показывают, что инвестиции, связанные с ИИ, вырос за последние несколько лет. Этот всплеск продолжился даже несмотря на то, что более высокая стоимость заимствований и неопределенность в политике оказали давление на другие частные инвестиции. Действительно, бизнес-инвестиции в ИИ компенсируют вызванную неопределенностью слабость в других инвестиционных областях и в экономике в целом.

Как это соотносится с макросом? Центры обработки данных и связанная с ними инвестиционная деятельность в сфере высоких технологий в последнее время стали ключевым фактором роста США. Наша оценка, основанная на официальных данных Бюро экономического анализапредполагает, что 80% увеличения конечного частного внутреннего спроса в первой половине 2025 года будет связано с центрами обработки данных и связанными с ними расходами на высокие технологии.

Важность глобальных центров обработки данных и расходов на высокие технологии для роста валового внутреннего продукта (ВВП) не является однозначной. Например, большая часть высокотехнологичного оборудования, используемого в центрах обработки данных США, импортируется, причем резкий рост начнется в конце 2023 года.

Это ключевой канал, посредством которого бум центров обработки данных в США стимулирует экспорт и рост в других странах. Разбивка импорта США позволяет предположить, что основными экономиками-бенефициарами стали Тайвань и Мексика.

Однако, по данным Малайзии и Южной Кореи, в последнее время также наблюдается рост. данные от Комиссии по международной торговле США. (Обратите внимание, что стандартные торговые данные показывают страну происхождения, а не страну конечного владельца.)

Хотя рост ВВП США в последние несколько кварталов оставался выше, чем ожидалось, рост занятости замедлился. Хотя интересно, что занятость в сфере высоких технологий в Европе растет, возможно, это связано с бумом экспорта высокотехнологичного программного обеспечения из Ирландии в США.

Сочетание положительного роста ВВП и неизменной занятости предполагает ранний рост производительности за счет искусственного интеллекта, основанного на центрах обработки данных. Неофициальные данные свидетельствуют о том, что компании уже видят преимущества в производительности.

Снижение спроса на услуги, требующие низкой квалификации, может быть передним краем более широкой тенденции. И может потребоваться время, чтобы эти явления на микроуровне проникли в макроданные. Тем не менее, преимущества ИИ в производительности могут быть реализованы быстрее, чем во время компьютерной революции 1980-х годов.

В ту эпоху лауреат Нобелевской премии Роберт Солоу пошутил, что «компьютеры повсюду, кроме данных о производительности».

Изменения в рабочей силе, углубление капитала и производительность стимулируют рост ВВП. Итак, ключевой вопрос заключается в следующем: приведут ли инвестиционные стратегии центров обработки данных к устойчивому повышению производительности? И будет ли прирост производительности происходить за счет увеличения или сокращения рабочей силы? Как отмечалось выше, мы уже видим намеки на рост производительности, но окончательная картина не будет ясна еще долгие годы.

Оценки экономистов относительно выгоды роста производительности от ИИ сильно различаются. Отметим, что эти оценки прогнозируют производительность труда. рост, но они не делают прогнозов относительно роста рабочей силы. Поэтому они не прогнозируют, будет ли рост ВВП выше. Повышение производительности труда может иметь положительное или отрицательное влияние на занятость и участие в рабочей силе.

Они могут привести к перемещению работников, компенсируя эффект роста производительности, или к увеличению производительности труда, усиливая эффект роста.

Революция искусственного интеллекта может стать основным драйвером экономической активности на долгие годы вперед. Что мы будем делать с любыми непредвиденными доходами, полученными от экономического роста? Недавним примером такой динамики стал «дивиденд мира» после окончания «холодной войны» в 1990-х годах.

Фирмы и домохозяйства будут жить в лучшем положении, по крайней мере, в совокупности. А варианты расходования непредвиденных доходов государственного сектора включают снижение налогов, погашение долга, строительство или ремонт государственной инфраструктуры, финансирование энергетического перехода и инвестиции в здравоохранение по мере старения общества, и это лишь некоторые из них.

Революция искусственного интеллекта также, вероятно, создаст проблемы распределения, что будет иметь серьезные последствия для политической экономии, как мы видим на примере последствий глобализации. Таким образом, роль роста рабочей силы и заработной платы в экономике, основанной на искусственном интеллекте, является ключевым событием, требующим мониторинга. Общественная поддержка внедрения ИИ, скорее всего, ослабнет, если игнорировать негативные проблемы распределения.