Глобальный дефицит меди может усугубиться по мере роста спроса на искусственный интеллект, центры обработки данных и оборону | Мировые новости

Согласно новому исследованию S&P Global, гонка за искусственным интеллектом и растущие расходы на оборону приведут к усилению прогнозируемой нехватки меди, поскольку производители изо всех сил пытаются расширить свою деятельность.

Рост спроса ускоряется, в то время как предложение на рудниках сталкивается со структурными ограничениями, что повышает риск того, что медь станет узким местом для экономического роста и технологического развития, пишет S&P Global в четверг в отчете, поддержанном горнодобывающей промышленностью.

Медь взлетела до рекордного уровня выше $13 000 за метрическую тонну в Лондоне, что было вызвано множеством простоев на рудниках и попытками накопить запасы металла в США в преддверии возможных тарифов администрации Трампа. В то время как приток меди на склады в США привел к тому, что цены превысили уровни, подразумеваемые базовым потреблением, новые области спроса сигнализируют о еще более напряженном рынке в долгосрочной перспективе.

«Три года назад искусственный интеллект и центры обработки данных даже не были в центре внимания», — сказал в интервью Ауриан Де Ла Ну, руководитель отдела энергетического перехода и консультирования по критически важным металлам в S&P Global. «Это исследование показывает, что мир движется к дефициту предложения еще до того, как вы рассмотрите эти новые векторы роста».

Базовый сценарий S&P Global заключается в том, что спрос на медь вырастет на 50 процентов по сравнению с сегодняшним уровнем до 42 миллионов тонн к 2040 году. Хотя традиционные источники, такие как строительство, бытовая техника, транспорт и производство электроэнергии, по-прежнему обеспечивают большую часть спроса на медь, наибольшая доля роста приходится на переходные виды использования энергии, включая электромобили и аккумуляторы.

Новые источники спроса также набирают масштабы. Ожидается, что потребление меди, связанное с центрами обработки данных и инфраструктурой искусственного интеллекта, вырастет, поскольку к 2040 году глобальная установленная мощность центров обработки данных увеличится почти в четыре раза. Спрос со стороны ИИ, центров обработки данных и глобальных расходов на оборону может примерно утроиться к 2040 году, что приведет к увеличению совокупного потребления на 4 миллиона тонн, говорится в исследовании.

S&P Global также определила еще один потенциальный источник спроса: роботы-гуманоиды. Хотя технология находится на ранних стадиях, согласно исследованию, 1 миллиард роботов-гуманоидов, введенных в эксплуатацию к 2040 году, будет означать около 1,6 миллиона тонн меди, требуемой ежегодно, или около 6 процентов текущего потребления, согласно исследованию.

Но ожидается, что мировое производство достигнет пика примерно в 33 миллиона тонн в 2030 году, поскольку качество руды на существующих рудниках ухудшается, а новые проекты сталкиваются с препятствиями, связанными с разрешениями, финансированием и строительством.

По данным исследования, это приведет к тому, что дефицит составит 10 миллионов тонн, даже с учетом резкого увеличения объема переработанной меди, который, как ожидается, за этот период увеличится более чем вдвое и составит 10 миллионов тонн.

Разумеется, такой дефицит предложения во многом является гипотетическим, поскольку потребление ограничивается тем, что имеется в наличии. По мере роста цен медь может быть исключена из некоторых продуктов, и проекты по расширению поставок могут стать более прибыльными.

Проблема поставок усугубляется длительными сроками разработки, ростом затрат и высокой концентрацией цепочки поставок, что делает рынок все более уязвимым к сбоям по мере роста спроса, пишет S&P.

Заоблачные цены являются благом для отрасли и создают дополнительные стимулы для расширения. Но нет никаких гарантий, что они останутся на этом уровне, сказал вице-президент S&P Global Дэниел Ергин, который был сопредседателем исследования.

«Мы бы не хотели говорить, что сейчас это доказывает, что цены находятся на стабильно высоком уровне», — сказал Ергин в интервью. «Отрасль все еще страдает от краха сырьевого суперцикла».

Исследование получило финансирование от крупнейших компаний в горнодобывающей отрасли, таких как BHP Group и Rio Tinto Group, а также трейдеров Trafigura, Gunvor и даже Google.