Золотые ETF регистрируют рекордные притоки, поскольку инвестиции МФ в акции немного охлаждаются: данные AMFI

Согласно данным, опубликованным Ассоциацией взаимных фондов Индии (AMFI) в пятницу, взаимные фонды, ориентированные на акции, привлекли 28 054 крор фунтов стерлингов в декабре 2025 года, что означает снижение в месячном исчислении примерно на 6% с 29 911 крор фунтов стерлингов в ноябре. Несмотря на замедление, приток акций оставался комфортно выше октябрьского уровня в 24 690 крор фунтов стерлингов, что указывает на продолжающееся участие инвесторов на фоне волатильности рынка.

Замедление притока капитала сопровождалось незначительным сокращением базы активов отрасли взаимных фондов: общая сумма активов под управлением (AUM) упала до 80,23 кроров фунтов стерлингов в декабре с 80,80 кроров фунтов стерлингов в ноябре. Снижение было в основном вызвано резким погашением долговых схем, что привело к чистому оттоку средств по отрасли в целом на сумму более 66 500 крор фунтов стерлингов за месяц.

Доминируют фонды гибкой капитализации; ELSS остается под давлением

Среди категорий акций фонды с гибкой капитализацией продолжали лидировать, зафиксировав чистый приток в размере 10 019 крор вон по сравнению с 8 135 крор в ноябре, что отражает предпочтение инвесторами гибкости портфеля в неопределенных рыночных условиях.

Фонды средней и малой капитализации привлекли ₹4176 крор и ₹3824 крор соответственно, в то время как фонды с крупной капитализацией получили приток ₹1567 крор.

Напротив, фонды ELSS и фонды дивидендной доходности были единственными категориями акций, в которых был зафиксирован чистый отток в размере 718 крор и 254 крор вон соответственно, что указывает на учет прибыли и сезонные корректировки, связанные с налогами.

Комментируя эту тенденцию, Химаншу Шривастава, главный исследователь Morningstar Investment Research India, сказал, что потоки акций демонстрируют признаки консолидации, а не какое-либо значимое изменение настроений.

“В категориях взаимных фондов, ориентированных на акции, в декабре 2025 года зафиксирован чистый приток в размере 28 054 крор фунтов стерлингов, что незначительно ниже, чем в ноябре, что указывает на фазу консолидации. Потоки оставались устойчивыми, несмотря на периодическую волатильность рынка, чему способствовали стабильные взносы SIP и продолжающаяся уверенность в долгосрочных перспективах роста Индии”, – сказал он.

Он добавил, что замедление было более заметно в сегментах компаний средней и малой капитализации, где инвесторы, похоже, балансировали ожидания доходности с комфортом оценки после сильного роста.

Погашение долговых фондов углубляется; Золотые ETF достигли рекордного притока

Взаимные долговые фонды стали свидетелями массивного чистого оттока средств в размере 1,32 крора фунтов стерлингов в декабре, что резко превысило 25 692 крор фунтов стерлингов в ноябре. Ликвидные фонды возглавили погашение, при этом отток превысил 47 300 крор фунтов стерлингов, что привело к тому, что отрасль в целом оказалась на отрицательной территории.

На фоне этих расхождений инвесторы все чаще обращались к активам-убежищам. Золотые ETF зафиксировали самый высокий за всю историю ежемесячный приток в размере 11 647 крор фунтов стерлингов, что более чем в три раза превышает ноябрьский показатель в 3 742 крора фунтов стерлингов, чему способствовал сильный импульс цен на золото и повышенная макроэкономическая неопределенность.

Шривастава отметил, что золотые ETF приобрели известность в качестве средства хеджирования портфеля.

«Индийские инвесторы все чаще обращаются к золотым ETF как к регулируемой, ликвидной и экономически эффективной альтернативе физическому золоту, особенно в периоды волатильности на рынках акций и облигаций», — сказал он.

Рекордные притоки SIP подчеркивают устойчивость внутренних инвесторов

Несмотря на ежемесячное снижение притока акций, взносы в систематические инвестиционные планы (SIP) достигли рекордной отметки в 31 001,67 крора фунтов стерлингов в декабре, что подчеркивает дисциплинированное участие розничной торговли.

Фероз Азиз, генеральный директор Anand Rathi Wealth Limited, сказал, что данные отражают растущую роль внутренних инвесторов в поддержке индийских рынков.

“В 2025 календарном году доходность Nifty составила около 8,8%, хотя чистый отток иностранных инвесторов составил почти 1,66 крор рупий. Определяющую поддержку оказали внутренние инвесторы, чей стабильный приток помог сохранить устойчивость рынка”, – сказал он.

Азиз добавил, что общий вклад SIP в размере 3,34 млн крор фунтов стерлингов в 25 CY подчеркивает долгосрочные намерения инвесторов, даже несмотря на то, что распределение активов сместилось в сторону золота после его высоких доходов в течение года.

По состоянию на 31 декабря 2025 года открытые схемы, ориентированные на акционерный капитал, управляли активами на сумму 35,73 крор вон по сравнению с 18,10 крор вон для схем, ориентированных на долг, что усиливает продолжающееся доминирование акционерного капитала в ландшафте взаимных фондов Индии.