Варбург Пинкус на последнем круге ведет переговоры о покупке Integrace Health за 1200 крор рупий

Мумбаи: американская частная инвестиционная компания Warburg Pincus ведет переговоры о приобретении производителя рецептур в Мумбаи Интеграция Здоровье примерно на 1200 крор фунтов стерлингов, рассказали люди, знакомые с ситуацией.

Integrace в настоящее время принадлежит отечественному фонду прямых инвестиций. Истинный Север и суверенный инвестор Сингапура Темасек Холдингс. ТОО True North Fund VI владеет 55,83% акций Integrace, а подразделение Temasek V-Science Investments Pte владеет 43,91%.

По словам людей, переговоры находятся на завершающей стадии, и ожидается, что соглашение будет подписано через несколько недель.

Компания Integrace, зарегистрированная в августе 2018 года, начала свою деятельность с приобретения портфелей фирменных дженериков у Гленмарк Фармасьютикалс в октябре того же года. Он купил гинекологический бизнес Glenmark за 115 крор фунтов наличными, а также бизнес по ортопедии и обезболиванию (OPM) в Индии и Непале, оценив эту сделку в 635 крор фунтов стерлингов.

В 2021 году Integrace еще больше укрепила свою франшизу в сфере гинекологии, приобретя компании «Мифегест» и «Цитолог» у Зидус Здравоохранение. Компания производит фирменные дженерики, ориентированные на ОПМ и гинекологическую терапию в Индии и Непале.

Представители True North и Warburg Pincus отказались от комментариев.

Integrace возглавляет генеральный директор Кедар Раджадни, бывший президент и главный операционный директор подразделения потребительских товаров Piramal Enterprises, который присоединился к компании в 2018 году. Компания сообщила, что выручка в 26 финансовом году составила около 300 крор фунтов стерлингов, а EBITDA – 60-70 крор фунтов стерлингов, сообщили источники со ссылкой на последние доступные данные.

В 24 финансовом году доля сегмента OPM в общем объеме выручки составила 74%, за ним следует сегмент гинекологии с долей 23%. Компания Integrace имеет высокую зависимость от ключевых продуктов, получая 69% выручки от пяти крупнейших продуктов в 24 финансовом году, говорится в отчете India Ratings and Research. На три лучших продукта из портфеля OPM пришлось 45% общего дохода, а на один лучший продукт из портфеля гинекологии — 12% общего дохода в 24 финансовом году.

Тем не менее, эта продукция имеет большие объемы и стабильный спрос, что в некоторой степени снижает риск концентрации продукции, говорится в сообщении.

Бренды Integrace в сегменте OPM включают Lizolid и Stiloz, которые по отдельности приносят 16% выручки за 24 финансовый год, за ними следует Esoz с 13%, а в гинекологическом сегменте Mifegest вносит основной вклад с 12%, за ним следуют Cytolog, Fenza и Mumfer с 3% каждый.

Варбург Пинкус был активным инвестором в Индийская фармацевтика и пространство здравоохранения. В апреле 2024 года она купила контрольный пакет акций производителя линз для катаракты Appasamy Associates из Ченнаи по цене 3000–3200 крор фунтов стерлингов. В 2022 году компания приобрела около 11% акций производителя медицинского оборудования Micro Life за 210 миллионов долларов, оценив компанию примерно в 2 миллиарда долларов. Ранее, в 2014 году, Warburg Pincus приобрел миноритарный пакет акций производителя API. Лаурус Лабс за около ₹550 крор и вышел из него в 2020 году.

Кроме того, консорциум во главе с Варбургом Пинкусом и суверенным инвестором из Абу-Даби Мубадалой ведет переговоры о покупке контрольного пакета акций контрактного производителя Encube Ethicals, сообщило ET на прошлой неделе.