Zomato и Swiggy восстанавливают темпы доставки еды в декабрьском квартале, ETRetail

В период с октября по декабрь рост рынка доставки еды в Индии ускорился, превысив как оценки аналитиков, так и внутренние прогнозы. Зомато и Свигги.

Принадлежащий Вечности Зомато сообщила об увеличении валовой стоимости заказа на 21,3%, в то время как Свигги сообщили о несколько более медленном росте на уровне 20,5%, при этом обе компании превысили отметку в 20% после нескольких кварталов. Их среднесрочный прогноз роста составляет 18-20%.

Увеличение валовой стоимости заказов происходит по мере того, как дуополия снова смещает фокус на расширение пользовательской базы, ориентируясь на клиентов с низкой стоимостью заказов и чувствительных к цене. Они также ориентируются на новые группы клиентов, такие как любители здорового питания, которые становятся отдельным сегментом спроса. Такие предложения, как 99 магазинов Swiggy и Zomato, снижающие минимальную стоимость заказа для бесплатной доставки до 99 рупий с 199 рупий для участников программы лояльности Gold, также указывают на возобновление роста объемов.

Появление потенциальной конкуренции может стать еще одной причиной изменения фокуса. Служба доставки еды Ownly компании Rapido, занимающейся городской мобильностью, готовится увеличить объемы привлечения клиентов и маркетинга, в то время как рынок электронной коммерции Флипкарт намечает потенциальный вход в космос.

“Примерно два-три квартала назад замедление роста достигло нижней точки… после того, как произошел разворот тенденции. По сути, после этого в цифрах начал проявляться некоторый позитив”, – сказал старший менеджер по доставке еды.

“Одним из главных драйверов роста была доступность… большая часть расширения сектора произошла за счет клиентов, заботящихся о своем бюджете, со средней стоимостью заказа в диапазоне 100-200 рупий. Вероятно, эта цифра будет усугубляться и в долгосрочной перспективе”, – добавил руководитель.

Руководители отрасли заявили, что ведущие игроки, которые в последние годы сосредоточились на более узкой когорте потребителей для повышения прибыльности, теперь имеют достаточный запас прибыли, чтобы активизировать привлечение пользователей.

За квартал, завершившийся 31 декабря, Zomato сгенерировала Скорректированная EBITDA составила 531 крор рупий. (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) выросла на 25% по сравнению с годом ранее, в то время как в бизнесе по доставке еды Swiggy’s скорректированная EBITDA выросла на 48% до 272 крор рупий. Компании также увеличили комиссию за платформу, взимаемую с клиентов. То, что было введено в качестве фиксированной платы Re1 в августе 2022 года, в последний раз было увеличено до 15 рупий в октябре 2025 года, что напрямую способствовало прибыльности Zomato и Swiggy.

Для обоих на основе Gurugram Вечный и Swiggy со штаб-квартирой в Бангалоре, вертикаль доставки еды является двигателем получения прибыли, даже несмотря на то, что они сжигают деньги на подпитку быстрорастущего бизнеса быстрой коммерции. “Защита своей территории в сфере доставки продуктов питания важна для обеих компаний. Они сидят на больших кучках денег, но победитель забирает весь бизнес… если вам удастся завоевать сильное лидерство, вы будете контролировать пул прибыли”, – сказал один из руководителей отрасли.

За период с октября по декабрь доля рынка между двумя компаниями составила 57,3%, а доля Swiggy – 42,7%. За три предыдущих квартала компания из Гуруграма увеличила долю рынка по сравнению со своим конкурентом из Бангалора. В период с января по март 2025 года доля Zomato составляла 57,1% против 42,9% у Swiggy.

Согласно их квартальным отчетам, количество пользователей, совершающих ежемесячные транзакции (MTU) — количество клиентов, совершивших транзакции хотя бы один раз в месяц — выросло на 21,5% как для Zomato, так и для Swiggy, до 24,9 млн и 18,1 млн соответственно.

Зомато, Свигги и Рапидо не ответили на вопросы ET.

Доступность

В беседе с ET после январских доходов компании за третий квартал генеральный директор продовольственного рынка Swiggy Рохит Капур сказал, что компания была прилагает усилия для увеличения своего MTU.

“Если вы посмотрите на траекторию MTU, то увидите четкую картину устойчивого улучшения. По мере того, как приходят новые пользователи, частота их заказов со временем увеличивается, и теперь мы видим преимущества этого. Мы последовательно ориентировались на рост на 18-20% и оставались в этом диапазоне”, – сказал он.

“Впервые за восемь кварталов мы преодолели отметку в 20%. Хотя мы воодушевлены, потребуется еще несколько кварталов, чтобы увидеть, сохранится ли эта тенденция. Что утешает, так это то, что диапазон 18-20% остается твердо видимым”, – добавил он.

Swiggy добилась роста объемов благодаря своему 99 магазинам, продвигающим товары по цене менее 99 рупий и предлагающем быструю доставку еды Bolt. Как сообщила компания в прошлом месяце, 99-магазин и Bolt вместе составляют более пятой части объема доставки еды.

Zomato добавила несколько доступных опций, таких как меню «до 250 рупий» с персонализированными предварительно подобранными тележками, ориентированными на клиентов с ограниченным бюджетом.

Один из экспериментов, который еще предстоит масштабировать в области доставки еды и быстрой торговли, — это 10-минутный формат. Swiggy продолжает управлять Bolt, объединяя рестораны для более быстрого выполнения заказов, но закрыл сервис в стиле кафе. Закуска. Zomato также отказалась от предложения быстрой доставки в прошлом году. Зепто Кафекогда-то позиционировавшаяся как основная вертикаль, с тех пор была сокращена. Одним из единственных исключений на данный момент является Blinkit’s Bistro, в которое компания, принадлежащая Eternal, продолжает инвестировать. Другой — независимый игрок Swish, который находится в процессе привлечения $30–35 млн от Bain Capital Ventures и Accel.

По словам одного из руководителей, стоимость быстрой доставки еды высока. «Эти модели работают иначе, чем основная экономика доставки еды… частота имеет наибольшее значение… Некоторые из этих предложений имеют высокие удельные затраты и слабое поддержание повторного спроса».

Растущая конкуренция

Флипкарт оценивает решил заняться онлайн-доставкой едыET сообщил 12 февраля. Компания, принадлежащая Walmart, планирует запустить пилотную программу в Бангалоре примерно в мае-июне, а полномасштабный запуск, вероятно, состоится к концу этого или началу следующего года.

Компания Rapido’s Ownly, которая полностью развернула услугу в Бангалоре, готовится к расширению на другие города, хотя руководители заявили, что компания придерживается «медленного, но постепенного» подхода к этому бизнесу.

По данным брокерской компании Jefferies, индийский рынок онлайн-доставки еды, оцениваемый примерно в 9 миллиардов долларов по состоянию на 2025 финансовый год, к 30 финансовому году, по прогнозам, вырастет до 25 миллиардов долларов.

Аналитики говорят, что восстановление роста, наблюдаемое Zomato и Swiggy, свидетельствует о значительном потенциале расширения пользовательской базы.

«В то время как новые игроки также стремятся улучшить свою игру, устойчивый рост заказов дает Zomato и Swiggy уверенность в том, что они смогут инвестировать в ценообразование и стимулы без существенного ущерба для прибыли», — сказал аналитик интернет-сектора отечественной брокерской компании. «Это также укрепляет их позицию среди ресторанов и партнеров по доставке, поскольку более высокие объемы улучшают сетевой эффект и повышают входные барьеры для более мелких конкурентов».