Рекордные японские инвестиции в финансовый сектор Индии подчеркивают укрепление деловых связей между четвертой и пятой по величине экономикой мира.
Крупнейший банк Японии Mitsubishi UFJ Financial Group в конце прошлого года закрыл сделку на сумму 4,4 миллиарда долларов по приобретению части индийского теневого банка, что стало крупнейшей иностранной инвестицией в финансовый сектор Индии.
По данным Dealogic, покупка MUFG пятой части акций Shriram Finance стала частью рекордных $8,8 млрд, потраченных японскими компаниями на доли в индийском бизнесе в 2025 году.
Более тесные деловые и инвестиционные связи между Японией и Индией обусловлены возможностями, предоставляемыми обширным рынком южноазиатской страны, геополитической напряженностью и острой необходимостью конкурировать с набирающими силу китайскими компаниями.
Индия, которая ограничила инвестиции из Китая до недавнего времени после столкновений на границе с Гималаями в 2020 году, рассматривает Японию как важный источник средств, особенно для банков, испытывающих недостаток капитала, а также технологий и технических знаний для своего производственного сектора.
Сурав Маллик, заместитель исполнительного директора Kotak Investment Bank, который участвовал в некоторых сделках с японскими компаниями, сказал, что отсутствие роста в их внутренней экономике заставляет инвесторов подталкивать их к «выходу на глобальный уровень».
Будучи страной с самой быстрорастущей крупной экономикой, «Индия естественным образом появляется на свет», сказал Маллик, в то время как японский «очень долгосрочный терпеливый капитал… очень хорошо связан с индийскими компаниями и предпринимателями, которые хотят сохранить определенную степень контроля».
Ёсинобу Агу, глава подразделения слияний и поглощений Citigroup Global Markets Japan, сказал, что японские инвесторы склонны «предпочитать стратегические позиции меньшинства» из-за сложности приобретения полного контроля над индийскими компаниями, а также их высоких оценок.
Масахиро Кихара, исполнительный директор Mizuho, третьего по размеру активов банка Японии, охарактеризовал Индию как страну, требующую «очень долгосрочного» подхода.
В декабре Mizuho объявил, что приобретет контрольный пакет акций индийского поставщика финансовых услуг Avendus Capital, а Кихара тогда заявил, что его амбиции выходят за рамки обслуживания японских промышленных предприятий в стране.
«Я бы сказал, что европейские компании и американские компании также будут заинтересованы», и Mizuho видела своей целью соединение коммерческих отношений, которые у нее были по всему миру с Индией, сказал он.
Токио и Нью-Дели разделяют стремление к более тесному геополитическому союзу в качестве оплота против все более могущественного и напористого Китая.
«Инвестиции в Индию имеют тенденцию к увеличению, превзойдя инвестиции в Китай второй год подряд в 2024 году и сохраняя высокий уровень» на уровне 5,34 миллиарда долларов, сообщила Японская организация внешней торговли в отчете о глобальной торговле и инвестициях в прошлом году.
Напротив, прямые иностранные инвестиции Японии в Китай падают третий год подряд до $3,39 млрд, самого низкого уровня с 2014 года, сообщил Джетро.
Терухидэ Сато, основатель Beenext, венчурной компании, которая инвестировала в более чем 120 индийских стартапов, сказал, что Japan Inc была привлечена в Индию размером ее рынка, геополитическими попутными ветрами и необходимостью поиска талантов для цифровых преобразований и ИИ-преобразований.
“Будет волновой эффект. Он начнется от мегабанков, страховщиков и управляющих активами”, – сказал он. «Это крупные экономические субъекты, символизирующие японскую экономику, которые не просто создают региональные филиалы, но инвестируют и потенциально покупают больше предприятий».
Кенджи Сугино, генеральный секретарь Японской торгово-промышленной палаты в Индии, сказал, что прямые иностранные инвестиции Японии в Индию уступают только США.
Хотя за три финансовых года до марта прошлого года из Сингапура, Маврикия и Нидерландов было зарегистрировано гораздо больше прямых иностранных инвестиций, чем из Японии (7,5 млрд долларов), большая часть этого капитала первоначально поступила из других стран, сказал он.
В торговой палате заявили, что, несмотря на отсутствие правовой прозрачности в Индии, слаборазвитую инфраструктуру и сложную налоговую систему, небольшие японские компании также почувствовали привлекательность этой страны в последние годы.
Японские компании с капитальной базой около 30 миллионов долларов или меньше сейчас составляют 62 процента членов палаты по сравнению с менее чем 40 процентами в 2021 году. Доля членов сектора услуг также выросла и сравнялась с долей обрабатывающей промышленности, составив чуть более 40 процентов.
Наряду с растущими инвестициями в индийские компании японские производители также вкладывают средства в страну в надежде получить эффект масштаба, который позволит им конкурировать с более дешевыми китайскими конкурентами на индийском рынке и в других местах.
Ограничения Нью-Дели на инвестиции и деятельность китайских компаний в Индии, а также барьеры для импорта некоторых товаров из Китая повышают его привлекательность для японских производителей. «Японские компании, по сути, находятся на рынке без Китая, и они смогли воспользоваться преимуществами этого», — сказал Казуя Накаджо, исполнительный советник Jetro.
Daikin, крупнейший в мире поставщик кондиционеров, планирует увеличить годовое производство жилых единиц в Индии до 5 млн к 2030 году с нынешних 3 млн, снабжая средний класс страны и создавая центр поставок для глобального юга.
Президент Daikin Наофуми Такенака заявил, что компания надеется использовать «цифровые фабрики», чтобы в конечном итоге увеличить производство в Индии до 10 миллионов единиц в год, что как минимум в пять раз превышает мощность в любой другой стране.
«За этим стоит самый быстрорастущий рынок в мире», – сказал он. «Китайские производители уже осознали этот масштаб [but] это будет первый случай для Daikin».
Ещё по этой теме
