Акции индийской Adani Group упали до 20%, поскольку компания рассматривает возможность судебного иска в связи с обвинениями в манипулировании фондовым рынком и бухгалтерском мошенничестве.
Ключевые моменты:
- Инвесторы начали продавать акции Adani после того, как в отчете Hindenburg Research утверждалось о манипулировании рынком.
- Чистая стоимость активов Адани увеличилась почти на 2000% за последние годы до 174,82 млрд долларов.
- Некоторые компании Adani были приостановлены из-за распродаж
Обвинения со стороны американской фирмы Hindenburg Research, занимающейся короткими продажами, заставили инвесторов продать акции Adani.
Интенсивная распродажа акций, связанных с Адани, которая уничтожила рыночную стоимость второго по величине индийского конгломерата на миллиарды долларов, привела к приостановке или временной остановке торгов некоторыми компаниями Адани в пятницу по местному времени.
Австралийское подразделение группы Адани, Bravus Mining and Resources, столкнулось с серьезным противодействием и спорами по поводу строительства рудника Кармайкл в центральном Квинсленде.
До сих пор обвинения касались в основном компаний Adani Group, хотя индийский индекс Sensex в пятницу упал на 1,5%, а индекс Nifty — на 1,6%.
Но аналитики говорят, что могут быть более серьезные последствия, если продажи продолжатся.
Гаутам Адани и его семья заработали огромное состояние на добыче угля, чтобы питать быстрорастущую экономику нуждающейся в энергии Индии.
Предприятия конгломерата охватывают такие отрасли, как строительство, передача данных, средства массовой информации, возобновляемые источники энергии, оборонное производство и сельское хозяйство.
Адани «торгует сумасшедшими оценками» перед обвинениями
Согласно индексу миллиардеров Bloomberg, за последние годы состояние г-на Адани выросло почти на 2000% и достигло 125 миллиардов долларов (174,82 миллиарда долларов).
Он превзошел босса Amazon Джеффа Безоса и ненадолго стал вторым самым богатым человеком в мире в сентябре после резкого роста стоимости семи его перечисленных компаний.
После потерь на этой неделе индекс Bloomberg поставил его на четвертое место среди самых богатых в мире с состоянием в 113 миллиардов долларов США (158,04 миллиарда долларов).
Акции Adani «продавались по сумасшедшим ценам», сказал Шашанк Аггарвал, инвестиционный консультант Addwise Capital.
«Определенно, отчет вызвал коррекцию».
Инвесторы начали избавляться от акций после того, как Hindenburg Research опубликовала отчет, в котором говорилось, что она делает ставку против акций компаний империи Адани.
Гинденбург заявил, что, по его оценке, семь ключевых компаний, зарегистрированных на бирже Адани, имеют «85-процентный убыток, исключительно на фундаментальной основе из-за заоблачной оценки».
Брайан Фрейтас, новозеландский аналитик Periscope Analytics, который исследовал Adani Group, сказал, что на данный момент он не видит риска более широкого финансового заражения, «кроме изменения настроений, когда инвесторы начинают сомневаться в счетах каждого и каждая компания».
Однако, если кредиторы Адани потребуют больше залога, а акции, используемые для заимствования, должны быть проданы, чтобы покрыть эти требования, это приведет к еще большему снижению цен.
«В случае резкого падения акций сами финансовые учреждения могут оказаться в опасности», — сказал Фрейтас.
Компании Адани страдают от продолжающегося кровопускания
Г-н Аггарвал отметил, что члены семьи Адани владеют значительной долей акций группы, оставляя относительно небольшое их количество для торговли, что может увеличить волатильность цен.
По его словам, если бы вопросы, поднятые в докладе Гинденбурга, были правдой, это могло бы иметь более широкое влияние.
«Тогда страдает банковская система. Это компания с высокой долей заемных средств. У них определенно много кредитов в банках».
После массовых продаж в среду рынки Индии в четверг были закрыты в связи с праздником.
Кровопролитие возобновилось всерьез в пятницу, когда акции флагманской компании Adani Enterprises упали на 18,3%. Его акции упали на 1,6% в среду.
Некоторые компании Адани пострадали еще больше.
Акции Adani Transmission упали на 20% в пятницу после падения на 8,1% в среду.
Акции Adani Green и Adani Total Gas также упали на 20%. Акции Adani Ports и Special Economic Zone Ltd упали на 15,2%.
Гинденбург заявил, что его отчет Adani Group: Как третий самый богатый человек в мире проворачивает крупнейшую аферу в корпоративной истории, был подготовлен после двухлетнего расследования.
В нем «перечислено 88 вопросов, которые она задавала компании. [Adani] отвечать”.
Большинство обвинений было связано с опасениями по поводу уровня долга группы, деятельности ее высшего руководства, использования офшорных подставных компаний и прошлых расследований мошенничества.
В нем говорится, что Адани не ответил ни на один из вопросов.
Джатин Джалундвала, глава юридического отдела группы Адани, сказал, что группа «оценивает соответствующие положения законов США и Индии для принятия мер по исправлению положения против Hindenburg Research».
«Очевидно, что отчет и его необоснованное содержание были разработаны, чтобы оказать пагубное влияние на стоимость акций компаний Adani Group, поскольку Hindenburg Research, по их собственному признанию, может извлечь выгоду из падения акций Adani», — сказал г-н Джалундхвала.
Г-н Джалундвала сказал, что обвинения были попыткой Гинденбурга саботировать размещение акций Adani, которое было подорвано, поскольку стоимость акций Adani Enterprises упала ниже ценового диапазона предложения.
Hindenburg Research заявила в опровержение, что будет приветствовать судебный иск со стороны группы Адани.
«Мы полностью поддерживаем наш отчет и считаем, что любые судебные иски, предпринятые против нас, будут безосновательными», — говорится в заявлении.
Г-н Фрейтас сказал, что он ожидает, что выходные дадут инвесторам время для изучения ситуации, а Адани – время для создания защиты от критики Гинденбурга.
«Если посмотреть на это шире, для корпоративной Индии это не очень хорошо, когда продавец коротких позиций публикует такой подробный отчет, а компания не может опровергнуть ни один из аргументов», — сказал он.
«Таким образом, это вызывает сомнения в корпоративном управлении в Индии в целом и в том, как регулирующий орган вписывается в общую картину».
АВС/АП
