Вопрос: С 2014 года международные резервы Banco Central de Bolivia (BCB) сократились. Как можно решить эту проблему?
А: Снижение является результатом нескольких факторов, некоторые из которых являются международными и затрагивают другие страны. Например, рост цен на энергоносители оказал давление на резервы, поскольку Боливия долгое время субсидировала цены на топливо на внутреннем рынке.
Без этой политики более высокая стоимость энергии была бы переложена на потребителей, что сильно повлияло бы на качество их жизни. Президент Луис Арсе, находящийся у власти с 2020 года, реализовал политику импортозамещения, которая также повлекла за собой отмену тарифов на средства производства. Хотя эта политика оказывает давление на обменный курс, мы ожидаем, что в долгосрочной перспективе она будет полезна для экономики.
Мы строим заводы по производству биодизеля, чтобы в будущем сократить импорт нефти. Чтобы временно решить проблемы, сенат Боливии недавно окончательно одобрил так называемый «золотой закон», направленный на укрепление валютных резервов страны. Важно подчеркнуть, что мы сталкиваемся с кризисом ликвидности, а не с кризисом платежеспособности.
Вопрос: ЦББ не обновлял отчет о состоянии своих чистых международных резервов с 8 февраля. Может ли это повлиять на уверенность граждан в стабильности фиксированного обменного курса по отношению к доллару?
А: Нам пришлось реализовать это решение, чтобы избежать разжигания текущих спекуляций, и мы уже видим улучшения. Спрос населения на доллары снизился по сравнению с максимумами февраля и марта.
Мы строим заводы по производству биодизеля, чтобы в будущем сократить импорт нефти.
Вопрос: Какие инструменты есть у центрального банка для преодоления потенциального кризиса доверия к банковской системе после кризиса Banco Fassil?
А: Центральный банк реализует схему гарантирования вкладов, направленную на защиту вкладчиков в подобных ситуациях. Накопленных средств достаточно, чтобы справиться с этим кризисом. Кроме того, мы полагались на инструменты денежно-кредитной политики, такие как операции на открытом рынке, для поддержки ликвидности в финансовой системе. Наконец, BCB имеет возможность действовать в качестве кредитора последней инстанции в худшем случае.
В: В прошлом году банк запустил платежную систему QR. Можете ли вы рассказать мне больше об этой инициативе?
А: Платформа позволяет банкам, предприятиям и гражданам переводить средства между банковскими счетами с помощью QR-кодов.
В Боливии кредитные кооперативы очень сильны, но не имеют доступа к платежной системе, которую использует большинство банков. Сейчас мы находимся в процессе обеспечения функциональной совместимости системы QR; это поможет кооперативам легко осуществлять переводы в банки и поможет увеличить финансовую доступность. Платформа была запущена в прошлом году, и ее уже используют несколько банков. Мы рассчитываем, что к концу июля он заработает в полную силу.
Вопрос: В 2013 году правительство приняло новый Закон о финансовых услугах. Закон устанавливает, что государство может поручить финансовым учреждениям предлагать кредиты определенным секторам. Кроме того, среди прочих мер государство устанавливает максимальные процентные ставки, которые могут взимать банки. Каковы были последствия для банковской системы?
А: Сегодня около 60% всего кредитного портфеля направляется в производственные отрасли и социальное жилье. По закону государство направляет финансовые учреждения таким образом, чтобы способствовать экономическому росту.
В: Почему BCB придерживается неортодоксальной денежно-кредитной политики?
А: Конституция 2009 года устанавливает, что фискальная и денежно-кредитная политика должны быть скоординированы и разрешать участие центрального банка в определенных финансовых операциях. Я считаю, что такой выбор обусловлен особенностями боливийской экономики и общества. Непосредственное участие государства в экономике необходимо в условиях высокого неравенства и бедности. Влияние этой экономической политики является положительным, если рассматривать такие ключевые показатели, как инфляция, которая в стране очень низкая по сравнению с другими соседними странами.
