CVCA: канадский венчурный капитал продолжает падать до допандемического уровня

Канадские венчурные инвестиции продолжили значительное снижение в первом квартале 2023 года по сравнению с бумом последних лет. Однако, несмотря на то, что он упал по сравнению с предыдущим кварталом и по сравнению с прошлым годом, сумма инвестиций вернулась к допандемическому уровню и устанавливает период времени с 2021 по начало 2022 года как потенциальный выброс для канадского венчурного капитала.

Данные предоставлены Канадской ассоциацией венчурного и частного капитала (Canadian Venture Capital and Private Equity Association).ЦВКА)ежеквартальный отчет.

Генеральный директор CVCA Ким Ферлонг назвал цифры за первый квартал 2023 года «возвращением к нормальной жизни».

CVCA отследил в общей сложности 1,17 миллиарда долларов, вложенных в 153 сделки в первом квартале 2023 года (все цифры указаны в канадских долларах). Номер немного отличается от Брифинг.inнедавний отчет за тот же квартал, в котором было обнаружено 876,2 миллиона долларов по 55 сделкам. Вполне вероятно, что цифры различаются в зависимости от того, где каждая организация собирает свои данные. CVCA собирает информацию от своих компаний-членов, а также из других источников. Briefed.in использует общедоступные данные, а также информацию от компаний, привлекающих капитал.

Генеральный директор CVCA Ким Ферлонг назвала цифры за первый квартал 2023 года «возвращением к нормальной жизни», что не обескуражило ее веру в силу канадского венчурного рынка.

«Всплеск, который мы наблюдали в 2021 г. [to] 2022 год создал некоторый импульс для Канады», — сказала она в интервью BetaKit, утверждая, однако, что годы, предшествовавшие этому, создали основу для венчурного рынка Канады, которая остается прочной и сейчас.

Джеки Дженут, партнер венчурной компании Lumira Ventures, специализирующейся на здравоохранении, поддержал это мнение, отметив, что разница между этим недавним падением и технологическими крахами 2001 и 2008 годов заключается в состоянии венчурного рынка Канады. Она утверждала, что после технологического краха 2008 года Канада пережила «ядерную зиму» с нехваткой венчурного капитала, но сейчас это не так. Тем не менее, она отметила потребность в более быстром развертывании большего капитала, признав это, а также указав на то, что горсть из фирмы объявление фонды недавно.

Эти тенденции также совпадают с тем, что происходит в венчурном капитале во всем мире. Венчурные инвестиции как в Соединенных Штатах, так и во всем мире сократились по сравнению с последними годами, но также продемонстрировали признаки выравнивания и возвращения к допандемическим уровням.

CVCA сообщила, что этот доход связан с тем, что инвесторы продолжают проявлять осторожность и сосредотачиваться на «более качественных» компаниях, как они это делали в прошлом году, на фоне «надежных макроэкономических показателей», таких как ограниченный рост ВВП и высокий уровень занятости в Канаде.

Что касается прямых инвестиций, CVCA обнаружило, что количество сделок и сумма инвестиций в первом квартале 2023 года оставались стабильными по сравнению с прошлым годом. Хотя количество сделок сократилось на 30 процентов по сравнению с тем же кварталом 2022 года, стоимость сделки была сопоставима с 2 миллиардами долларов в виде прямых инвестиций, вложенных в 155 сделок.

Разбивка по секторам, этапам, регионам

Примечательно, что 16 процентов от общего объема венчурного капитала, инвестированного в первом квартале 2023 года, поступило всего от двух «мегасделок» (сделок на сумму более 50 миллионов долларов). Эти инвестиции были в Эдмонтоне. Джобберкоторая привлекла 134 миллиона канадских долларов (100 миллионов долларов США) в рамках финансирования серии D, а также запуск альтернативных белков в Британской Колумбии. Нет мясокомбината, которая привлекла 56 миллионов канадских долларов в виде капитала серии B.

Предварительные инвестиции на ранних стадиях (серии от A до B) были наиболее популярны, а сделки на более поздних стадиях продолжали демонстрировать замедление, начавшееся в прошлом году. CVCA объяснила это замедление тем, что зрелые компании обращаются к неразводняющему капиталу, учитывая сложность достижения оценок, соответствующих завышенным во времена бума.

Компании на посевной стадии совершили наибольшее количество сделок в первом квартале 2023 года: 60 ​​инвестиций на сумму 152 миллиона долларов. В компании на ранней стадии было вложено наибольшее количество долларов: 730 миллионов долларов в 50 сделках. Сделки на более поздних стадиях составили 241 млн долларов США в девяти компаниях, в то время как CVCA не зафиксировала ни одной сделки на стадии роста в этом квартале. Сделки на посевной стадии продемонстрировали положительный рост в квартале: в 23 компании было инвестировано 20 миллионов долларов. Это примечательно, учитывая, что CVCA сообщает, что в 2020 году в посевные сделки было инвестировано всего 19 миллионов долларов. С тех пор посевные сделки привлекли значительно больше — 68 миллионов долларов и 97 миллионов долларов в целом в 2021 и 2022 годах соответственно.

СВЯЗАННЫЙ: Технологический сектор Альберты оставался устойчивым в первом квартале 2023 года

С точки зрения секторов, информационные и коммуникационные технологии (ИКТ) остаются наиболее популярными: 50 процентов всего венчурного капитала было инвестировано за квартал, несмотря на снижение по сравнению с четвертым кварталом 2022 года.

Сельскохозяйственные технологии получили интересный импульс, привлекая рекордное количество венчурного капитала в первом квартале 2023 года. Это ознаменовало второй квартал подряд роста в секторе и самый высокий квартал за всю историю наблюдений как по инвестиционной стоимости, так и по количеству сделок. Всего в 16 сделок было инвестировано 128 миллионов долларов США, что превышает более половины вложенных в прошлом году долларов, при этом стоимость сделки увеличилась на 265 процентов, а количество сделок увеличилось на 60 процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Чистые технологии, которые часто сталкиваются с сельскохозяйственными технологиями, также привлекли значительные инвестиции в квартал: 174 миллиона долларов в 21 сделке. CVCA назвал это рекордным количеством сделок.

Интерес к сельскому хозяйству и чистым технологиям, вероятно, связан как с недавним интересом отрасли к устойчивому развитию, так и с тем фактом, что федеральное правительство дало этому сектору огромные обещания в своем последнем бюджет.

Глядя на региональное распределение венчурного капитала, Онтарио, как обычно, продолжал лидировать по количеству сделок. Тем не менее, Квебек занял первое место по объему вложенных долларов: 373 миллиона долларов были инвестированы в 32 сделки по сравнению с 324 миллионами долларов в 58 сделок в Онтарио. На Квебек, Онтарио и Альберту пришлось 76 процентов всех долларов, вложенных в течение квартала.

По городам Монреаль вышел на первое место с подавляющим большинством сделок Квебека. Торонто занял второе место в общем зачете, а Эдмонтон, вдохновленный мегасделкой Джоббера, получил третью по величине сумму инвестиций.

Данные CVCA отслеживают тенденции, наблюдаемые в Данные Briefed.in за 1 квартал 2023 г., который обнаружил, что Квебек привлекла больше венчурного финансирования, чем любая другая провинция, в то время как Торонто, Ватерлоо, а также британская Колумбия пережили падения и Альберта остается стабильным.

Как Канада сравнивается с Соединенными Штатами в глобальном масштабе

«Канада следует глобальной тенденции к возвращению к нормальной жизни. [pre-pandemic] уровне», — сказал Ферлонг.

ПитчбукДанные США за первый квартал этого года показали, что спад количества сделок с 2022 года выровнялся. Pitchbook назвал это «признаком того, что рынок может вскоре восстановиться». Как и в Канаде, в Соединенных Штатах сделки с венчурным капиталом и доллары соответствуют уровню до пандемии. Это похоже на общую глобальную тенденцию, с КПМГ сообщают об объеме сделок и суммах инвестиций, которые аналогичны, если не немного ниже, уровням до пандемии.

Другая аналогичная тенденция наблюдается на стадии инвестирования в компании. KPMG сообщила, что инвесторы во всем мире избегали сделок на более поздних стадиях, в то время как активность была «достаточно устойчивой» для предварительных сделок через серию A. Это согласуется с канадскими данными CVCA, которые показали, что на ранних стадиях было заключено больше сделок, чем на более поздних.

Частный капитал смешанная сумка

Тенденции частного капитала отличались от тенденций венчурного капитала, но они также были неоднозначными. Хотя объем инвестиций оставался стабильным по сравнению с 2022 годом, количество сделок в первом квартале 2023 года сократилось на 30 процентов. Всего было инвестировано 2 миллиарда долларов США в рамках 155 сделок.

По данным CVCA, как и в случае с венчурным капиталом, чистые технологии показали выдающиеся результаты в области прямых инвестиций, привлекая значительную долю (45 процентов) суммы, инвестированной за квартал. Это почти в четыре раза превышает общий объем инвестиций в сектор чистых технологий за весь 2022 год. CVCA отметило, что ожидает еще большего интереса к сектору чистых технологий, учитывая введение нового федерального инвестиционного налогового кредита для производства чистых технологий, который был введен в бюджете 2023.