Paramount разорвала сделку Warner Bros-Netflix из-за враждебного предложения на 108 миллиардов долларов

Разблокируйте дайджест редактора бесплатно

Рула Халаф, редактор FT, выбирает свои любимые истории для этого еженедельного информационного бюллетеня.

Paramount подала враждебную заявку на покупку Warner Bros Discovery за 108 миллиардов долларов, сотрудничая с ближневосточными суверенными фондами благосостояния и зятем Дональда Трампа Джаредом Кушнером, чтобы сорвать согласованную сделку Netflix.

Предложение полностью за наличные для всей Warner, включая ее студийный, потоковый и кабельный бизнес, оценивает медиа-группу в 30 долларов за акцию, при этом Paramount заявила, что предлагает еще на 18 миллиардов долларов наличными, а генеральный директор Дэвид Эллисон раскритиковал «неполноценное предложение» Netflix.

Семья Эллисон и RedBird Capital обязались поддержать весь акционерный капитал в размере $40,7 млрд, необходимый для сделки, сообщила Paramount, добавив, что финансирование также будет поступать из суверенных фондов благосостояния Саудовской Аравии, Абу-Даби и Катара, а также от Affinity Partners Кушнера.

После трехмесячного аукциона, который начался с первоначальной заявки Paramount на Warner, Netflix на прошлой неделе заключил сделку на сумму 82,7 миллиарда долларов на покупку студийных активов медиа-гиганта и его потокового сервиса HBO Max.

Сделка Netflix, которая изменит Голливуд, поставив технологическую компанию во главе одной из самых известных студий, уже вызвала гнев влиятельных профсоюзов и внимание Трампа, который заявил в воскресенье, что будет участвовать в рассмотрении сделки.

В сделке Netflix стоимость студии и стриминговых активов Warner составила $27,75 за акцию, при этом исключались ее кабельные активы, такие как Discovery и >, которые Warner планирует выделить в следующем году.

Paramount пытается привлечь на свою сторону акционеров Warner, подогревая сомнения в способности Netflix получить одобрение антимонопольного законодательства. Стриминговая компания заявила, что ей потребуется от 12 до 18 месяцев, чтобы получить согласие регулирующих органов, что Paramount в понедельник назвала «нереалистичным предположением».

Эллисон, сын основателя Oracle Ларри Эллисона, заявил в понедельник, что если Netflix будет разрешено купить Warner, «в Голливуде больше не будет конкуренции». Он также добавил в интервью CNBC, что Трамп поддержит наиболее конкурентоспособную сделку.

Трамп сказал в воскресенье что приобретение Netflix стриминговых и студийных активов Warner «может стать проблемой», учитывая «очень большую долю Netflix на рынке». Однако Трамп также похвалил Теда Сарандоса из Netflix как «великого человека».

Paramount добавила, что ближневосточные фонды и группа Кушнера согласились отказаться от прав управления, включая места в совете директоров, и поэтому их участие не должно привести к пересмотру сделки по соображениям национальной безопасности. Bank of America, Citigroup и Apollo предоставили долговые обязательства на сумму 54 миллиарда долларов, сообщила Paramount.

Несмотря на то, что в течение 12 недель было подано шесть предложений, Paramount утверждала, что Warner «никогда не занималась осмысленно» своими предложениями. «Теперь Paramount направила свое предложение непосредственно акционерам ВБД и совету директоров, чтобы гарантировать, что у них есть возможность реализовать эту явно лучшую альтернативу», — добавили в своем заявлении.

По словам людей, близких к переговорам, Netflix продолжит продвигаться вперед по заключению собственной сделки со студиями и потоковыми подразделениями Warner.

«Это всегда должно было случиться — это был всего лишь случай», — сказал один человек, знакомый с позицией Netflix, который сказал, что стримера устраивает позиция как Белого дома, так и регулирующих органов США по сделке.

Если Warner разорвет соглашение с Netflix, ей, возможно, придется выплатить стримеру комиссию за перерыв в размере 2,8 миллиарда долларов.

Один человек, знакомый с ситуацией, сказал, что предложение Paramount было таким же, как и его окончательное предложение на аукционе на прошлой неделе. Этот человек добавил, что ВБД не отреагировал на такой подход.

Совет директоров Warner решил сделать выбор в пользу Netflix поздно вечером в четверг на том основании, что предложение гиганта потокового кино обеспечивает большую определенность и наиболее соответствует требованиям компании.

«Главным приоритетом совета директоров, а не только оценки, был выбор участника торгов, который мог бы подписать контракт немедленно, выдержать проверку со стороны регулирующих органов и завершить сделку на требуемых условиях», — сказал человек, близкий к Warner.

Цена акций Warner выросла на 6,4% до $27,76 в начале торгов, а цена акций Paramount выросла на 4% до $13,92. Акции Netflix упали на 4,2% до $96,05.

Дополнительный репортаж Араша Массуди в Лондоне