RBI ограничивает кредиты, выдаваемые брокерам, что ударяет по объемам торгов собственными компаниями | Новости рынков

Чирандживи Чакраборти

Центральный банк Индии ужесточил правила для кредитов, получаемых фирмами, которые занимаются частной торговлей акциями и сырьевыми товарами и предлагают клиентам кредитное плечо. Это последняя мера, направленная на снижение спекулятивной рыночной активности в этой южноазиатской стране.

Согласно заявлению, опубликованному на веб-сайте Резервного банка Индии поздно вечером в пятницу, все кредитные линии, предоставляемые компаниям, занимающимся ценными бумагами, должны будут быть обеспечены залогом, а кредитование для торговли за собственный счет или инвестиции брокеров будет запрещено. Так называемые пруденциальные правила для посредников на рынке капитала, таких как фондовые и товарные брокеры, вступят в силу с 1 апреля, сообщил центральный банк.

Согласно данным, в прошлом году на долю собственных торговых фирм пришлось более 50 процентов оборота опционов на акции на Национальной фондовой бирже Индии Ltd. — крупнейшей фондовой бирже страны. В торговле акциями их доля достигла 21-летнего максимума на NSE и составила около 30 процентов.

Последний шаг был сделан всего через несколько дней после того, как Индия резко повысила налог на торговлю деривативами на отдельные акции и индексы, стремясь сократить спекулятивную торговлю. Участники рынка опасаются, что в сочетании с новыми правилами центрального банка они нанесут ущерб объемам торгов.

RBI также попросил банки потребовать, чтобы гарантии, предоставляемые ими от имени брокера для собственных сделок, были полностью обеспечены, при этом 50 процентов залога находились в денежной форме, а остальное – в виде эквивалентов денежных средств и государственных ценных бумаг. Новое правило сузит тип ценных бумаг, которые компании, торгующие ценными бумагами, могут предложить банкам в качестве залога.

Центральный банк также ужесточил правила кредитования для маржинальной торговли, в соответствии с которой биржевые брокеры предлагают своим клиентам кредитное плечо. Кредиты, выдаваемые банками под этот продукт, должны будут быть полностью обеспечены денежными средствами и другими ликвидными ценными бумагами. Акции, предлагаемые брокерами в качестве залога, будут рассматриваться с 40-процентной оценочной скидкой.

Механизм маржинальной торговли быстро превратился в рынок биржевых брокеров стоимостью более 1 триллиона фунтов стерлингов (11 миллиардов долларов США), где клиенты могут получить кредитное плечо, в пять раз превышающее их капитал.