Think Research будет приобретена кредитором Beedie Capital

Компания по разработке программного обеспечения для здравоохранения из Торонто Подумайте об исследованиях подписало окончательное соглашение о том, что оно будет приобретено его кредитором, Биди Капитал.

Биди согласился купить все обыкновенные акции Think Research, за исключением акций, которыми Биди уже владеет, а также акций, принадлежащих определенным директорам, исполнительным директорам и акционерам. по цене 0,32 канадских доллара за штуку. Ожидается, что сделка будет закрыта во втором квартале 2024 года.

Ричард Уэллс, член совета директоров Think Research, назвал предстоящее приобретение «наилучшим доступным путем вперед» для компании.

Исполнительный вице-президент Think Research Марк Сакамото сообщил BetaKit, что стоимость сделки, как ожидается, составит 85 миллионов канадских долларов.

Компания Think Research сообщила, что сделка представляет собой 100-процентную премию к ее цене закрытия на вчерашней бирже TSX Venture Exchange (TSXV). Компания ожидает, что сделка принесет пользу акционерам, учитывая «ограниченный объем торгов, финансовые проблемы, стоящие перед [Think Research]и отсутствие ликвидности в акциях».

В своем заявлении генеральный директор Think Research Сачин Аггарвал заявил, что сделка «устраняет финансовое и административное бремя, связанное с продолжением деятельности эмитента отчетности в и без того сложной рыночной среде». Ричард Уэллс, член совета директоров Think Research, назвал предстоящее приобретение «наилучшим доступным путем вперед» для компании.

Компания Think Research, основанная в 2006 году, представляет собой компанию, занимающуюся программным обеспечением для здравоохранения, которая разрабатывает и покупает инструменты и контент для врачей. Компания торгуется на TSXV под символом THNK с 2020 года, после завершение обратное поглощение подставной компании AIM4 Ventures Inc.

С тех пор компания Think Research стала очень активной. Приобретения компании с 2021 года включают в себя Клиника 360, MDBriefCase, Биофармацевтические услугии Фармапод.

Think Research также получила несколько кредитных линий с момента своего дебюта на TSXV. У компании было 25 миллионов долларов кредитное соглашение с Национальным банком Канады, но в 2021 году заменило его кредитным соглашением 28 миллионов долларов кредитная линия от Банка Новой Шотландии.

В 2022 году компания привлекла дополнительно 25 миллионов долларов кредитную линию с Beedie для дальнейших приобретений, а в прошлом году получила от Beedie новый неконвертируемый кредит в размере 1,5 миллиона долларов для целей общего и оборотного капитала.

С момента своего пика в $4,66 в 2020 году акции Think Research потеряли большую часть своей стоимости и на момент публикации торгуются на уровне 30 центов.

Согласно последнему опубликованному исследованию Think Research результаты финансовой деятельностиПо состоянию на 30 сентября 2023 года компания имела активы в размере 114 миллионов долларов США и обязательства в размере 86 миллионов долларов США. Компания сообщила о чистом убытке в размере 9,7 миллиона долларов США за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2023 года, а также примерно 3,7 миллиона долларов денежных средств и 27,7 миллиона долларов США в текущих длинных -срочная задолженность по состоянию на 30 сентября 2023 года.

Согласно обсуждению и анализу руководства за тот же финансовый период, компания Think заявила, что установила, что она не соответствует минимальной ликвидности, минимальному доходу до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, а также соотношению обеспеченного долга к валовой прибыли. ковенантами, изложенными в его кредитных соглашениях, отметив, что в то время он «обсуждал, как решить эту проблему» со своими кредиторами.

В пятничной заметке аналитика Desjardins говорится, что из-за «высокого кредитного плеча» Think Research и нарушения долговых обязательств Биди, вероятно, имел «значительные рычаги влияния» в переговорах по сделке.

«Мы считаем, что THNK имеет привлекательный набор активов, но членство в более крупной группе должно облегчить компании управление своим долгом и разнообразным набором операций», — говорится в записке, добавляя, что «облегчение бремени финансового управления должно помочь руководству выполнить свой план».