Надим Мегджи из Blackstone (Blackstone, Getty)
«Когда кто-то звонит с капиталом в 4 миллиарда долларов, вы отвечаете на звонок».
Вот как легкомысленно Надим Мегджи, глава Blackstone по недвижимости в Северной и Южной Америке, сказал, что он использует подход пожертвований Калифорнийского университета для масштабного вливания в инвестиционный фонд недвижимости Blackstone.
Сделка «хоумран» была заключена после интервью CNBC примерно в то время, когда фонд был окружен просьбами о выкупе и негативной прессой, Мегджи. сказал PERE в интервью на этой неделе.
“Они видели [Blackstone president] Джон Грей выступая на CNBC в декабре и связались с нами, чтобы узнать, могут ли они быть полезны, разместив капитал таким образом, чтобы создать беспроигрышную ситуацию», — сказал Мегджи изданию.
Меги сказал, что сделка «изменила повествование» о фонде, известном как BRREIT, после того, как в последние недели о нем появились менее чем благоприятные заголовки.
В прошлом месяце Blackstone ограничила вывод средств инвесторов из BREIT, что вызвало опасения, в том числе, как сообщается, со стороны SEC, по поводу инструмента для инвестиций в недвижимость на сумму 69 миллиардов долларов. Ограниченное погашение Blackstone после того, как спрос на снятие средств превысил 2 процента от месячного лимита стоимости чистых активов и 5 процентов от квартального порога; Мегджи подтвердил, что в декабре эти запросы достигли 5,4 процента стоимости чистых активов.
Starwood Capital Group Барри Стернлихта предприняла аналогичные действия в прошлом месяце, чтобы ограничить вывод средств из своего частного REIT, Starwood Property Trust.
Обязательства UC Investments имеют уникальную структуру. Обязательства университета по общему капиталу будут фактически зафиксированы на шесть лет. Его акции будут вложены в предприятие, которое будет включать в себя обязательство Blackstone на сумму 1 миллиард долларов.
Предприятие имеет пороговую ставку 11,25%; если чистая годовая доходность BREIT превышает ставку, Blackstone получает 5-процентный поощрительный взнос. В противном случае он должен компенсировать разницу до взноса в размере 1 миллиарда долларов. Чтобы Blackstone получал прибыль, фонд должен показывать чистую годовую доходность, превышающую 8,7 процента.
На данный момент у Blackstone есть ликвидность в размере 14 миллиардов долларов, которая может быть направлена на приобретение, погашение или что-то еще, что решат менеджеры фонда.
«Такая большая ликвидность дает нам возможность делать много интересных вещей», — сказал Мегджи.
— Холден Уолтер-Уорнер
