Vistara Growth закрывает фонд на сумму 321 миллион долларов США после «максимального привлечения друзей»

Ванкувер Рост Вистара закрыла свой пятый частный кредитный фонд на сумму 321 миллион долларов США (450 миллионов канадских долларов), завершив почти двухлетний процесс сбора средств и позволив фирме сосредоточить свои усилия исключительно на поддержке технологических компаний среднего и позднего уровня.

В то время как Vistara не достигла своего первоначального значения, «довольно амбициозный» 386 миллионов долларов США (540 миллионов канадских долларов), повышение по-прежнему дает фирме фонд V, который на 66 процентов больше, чем ее предшественник с 193 миллионами долларов США (270 миллионов канадских долларов).

«То, что мы видели в [fundraising process] заключалось в том, что повествование так важно».

В эксклюзивном интервью BetaKit основатель и управляющий партнер Vistara Growth Рэнди Гарг и партнер Ноа Шипман высоко оценили эффективность, последовательность и существующих партнеров с ограниченной ответственностью (LP), которые помогли ей достичь этого рубежа в сложных рыночных условиях.

«Мы очень довольны тем, где мы оказались», — сказал Гарг. «Мы думаем, что это свидетельство нашего послужного списка, возможностей, [and] постоянная поддержка наших пластинок».

Vistara заявила, что подавляющее большинство ее партнеров с ограниченной ответственностью (LP) из Фонда IV вернулись и коллективно внесли еще больший капитал в пятый фонд. В эту группу входят семейный офис Beedie, другие нераскрытые семейные офисы, частные фонды и успешные предприниматели из таких областей, как технологии, недвижимость и гостиничный бизнес.

На сегодняшний день Vistara осуществила 42 инвестиции в свои пять фондов. Компания вышла из 23 из них, не понеся при этом никаких убытков и обеспечив чистую годовую внутреннюю норму прибыли чуть более 15 процентов. Текущее портфолио Vistara включает в себя Брим Финансовый, Д3 Безопасностьи Такой же. Это имеет значение Алида, Молоток, Мобилизовать, Реачи Жара среди его выходов.

В прошлом году компания по исследованию рынка Прекин поставил второй и третий фонды Vistara в десятку лучших мировых фондов в своем классе активов по возрасту и размеру. Vistara утверждает, что уже вернула LP 88 процентов своего четвертого фонда. С середины 2022 года Vistara заявляет, что распределила среди своих инвесторов более 230 миллионов долларов США по 12 выходам, несмотря на «неспокойные» рыночные условия, которые характеризовались низкой ликвидностью венчурного капитала (VC) из-за меньше выходов.

Гарг считает, что успех фирмы на этом фронте обусловлен силой ее команды из 15 человек, качеством андеррайтинга и комплексной проверки, а также ее активным участием в компаниях, которые она поддерживает.

СВЯЗАННЫЙ: Vistara Growth хочет выйти из категории «подростков», поскольку частная кредитная фирма готовится закрыть пятый фонд

«То, что мы видели в [fundraising process] «Инвесторы действительно сосредоточены на ощутимых результатах и на том, сколько, честно говоря, денег было возвращено… Я думаю, что на этом основании мы действительно хорошо справились».

После окончательного закрытия Fund V с 2015 года Vistara привлекла 700 миллионов долларов США (980 миллионов канадских долларов). Эта сумма поступила преимущественно через неинституциональные партнерства с ограниченной ответственностью, причем большинство из них поступило от инвесторов из Британской Колумбии, несмотря на недавнее вторжение в Альберту и Онтарио.

«Это максимальное привлечение друзей, но у нас заканчиваются друзья», — сказал Гарг, добавив, что он ожидает, что Vistara вернется на рынок, чтобы собрать более крупный, шестой фонд в конце 2026 года. Хотя ее инвестиционная стратегия для Fund VI останется прежней, Vistara надеется сплотить вокруг себя несколько институциональных LP и выйти из так называемого категория «подростки».

Vistara обслуживает частные технологические компании среднего и позднего уровня по всей Северной Америке с ежегодным регулярным доходом от 10 до 100 миллионов канадских долларов, в том числе в области финансовых технологий, искусственного интеллекта (ИИ) и медицинских технологий.

СВЯЗАННЫЙ: Поставщик государственного программного обеспечения Clariti Cloud получил 24,6 миллиона канадских долларов от Vistara Growth

Хотя инвестиционная компания обычно инвестирует в технологические компании, поддерживаемые венчурным капиталом, на этапе серии B и далее, она также финансирует уже запущенный бизнес. Vistara создает индивидуальные инвестиционные структуры, состоящие из долга, капитала или их комбинации, предоставляя кредит этим предприятиям, а также получая подслащивающие акции, такие как варранты на покупку их акций в будущем или конвертируемый долг.

Получатели обычно используют этот капитал для финансирования органического роста, слияний и поглощений (M&A) или инициатив по повышению ликвидности акционеров, не размывая собственность, и эти подсластители акций могут помочь Vistara повысить свою прибыль, если клиенты закроют финансирование долевого участия или продадут по более высокой оценке.

«Это не просто краткосрочное промежуточное финансирование», — сказал Гарг. “Это решение сроком на три-пять лет. Многие из наших компаний называют это арендным капиталом”.

Гарг и Шипман отметили, что некоторые клиенты обратились к Vistara как к средству расширения своей взлетно-посадочной полосы без оценки собственного капитала в трудный период для привлечения венчурного финансирования на выгодных условиях, в том числе для оценок, выходящих за рамки ИИ.

Другие предприниматели, по их словам, обратились к фирме за помощью в выкупе ранних инвесторов, соучредителей или сотрудников, чтобы смягчить давление, заставляющее продавать слишком рано и владеть большей частью своего бизнеса перед выходом в более поздний срок.

Vistara уже осуществила восемь из запланированных 15–18 инвестиций через Fund V, поддерживая такие компании, как государственный поставщик технологий из Ванкувера. Кларити Облакофлоридская фирма по разработке программного обеспечения DataCore, Insurtech Matic из Колумбуса и филадельфийская компания Tendo, занимающаяся медицинскими технологиями. Фирма планирует создать портфель Fund V с долей от 70 до 30 процентов между США и Канадой, где Гарг заявил, что хотел бы заключить больше сделок.

Изображение предоставлено Vistara Growth.