Акции Wipro выросли на 3,5% до 388 рупий на внутридневных торгах в пятницу после того, как компания объявила о плане обратного выкупа акций на сумму 12 000 крор рупий. Фирма намерена выкупить около 4,91% своих акций по цене 445 рупий за акцию через тендер. Однако за последний год акции Wipro отстали от рынка, так как акции упали на 26% по сравнению с ростом S&P BSE Sensex на 5,4%. Акции достигли 52-недельного минимума в 351,85 рупий 17 апреля 2023 года. Между тем, компания сообщила о снижении консолидированной чистой прибыли на 0,4% до 3 074,5 крор рупий в квартале с января по март (4 квартал 23 финансового года) с 3 087,3 крор рупий, т.е. -год назад из-за макроэкономической неопределенности и сокращения дискреционных расходов в ключевых вертикалях. В четвертом квартале 23 финансового года выручка от операционной деятельности выросла на 11% до 23 190 крор рупий в четвертом квартале 23 финансового года с 20 860 крор рупий год назад. Выручка, однако, упала на 0,17% в последовательном порядке и не достигла оценки Bloomberg в 23 460,30 крор. Доходы компании от ИТ-услуг снизились на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом (кв/кв) в постоянной валюте (CC), в то время как доходы в долларах выросли на 0,7% кв/кв, а доходы в рупиях снизились на 0,2% кв/кв (несмотря на снижение курса рупии, сроки хеджирования). Компания ожидает, что выручка от ИТ-услуг, включая сегмент India State Run Enterprise (ISRE), в следующем квартале упадет на 1-3% последовательно. В течение четвертого квартала Wipro выиграла общее количество бронирований на сумму более 4,1 миллиарда долларов США в условиях общей стоимости контракта (TCV), что на 29% больше, чем в предыдущем году, в постоянной валюте. Компания завершила год с самым высоким годовым бронированием. Аналитики ICICI Securities считают, что, хотя Wipro подписывает сильные заказы, конверсия доходов все еще ожидается из-за задержки наращивания существующих сделок, а также задержки начала подписания некоторых новых сделок. Они сказали, что эта задержка также отразилась на слабом прогнозе выручки за 1 финансовый год 24 года, а также является отражением, возможно, слабых показателей их консалтингового бизнеса (цифры не разглашаются, но, по нашему мнению, структура выручки находится на среднем уровне). «Множественные скидки компании на крупные аналоги (скидка ~20% по сравнению с Infosys и ~40% по сравнению с TCS), вероятно, сохранятся или могут быть увеличены, если они продолжат разочаровывать перспективами роста. Мы также заметили, что недавний выкуп крупными аналогами не помогло росту цен на акции, и мы не видим, чтобы в случае с Wipro это выглядело по-другому», — добавили в брокерской фирме. Тем временем аналитики Motilal Oswal Financial Services (MOFSL) заявили, что, поскольку Wipro опубликовала слабую прибыль за 4 квартал 2023 г. и ориентировалась на сдержанные показатели за первое полугодие 24 года, они ожидают, что ее органический рост в 24 финансовом году будет одним из самых низких среди аналогов в сфере ИТ-услуг уровня 1, с маржой ниже среднесрочный ориентир руководства составляет 17-17,5%. Брокерская фирма сократила прибыль на акцию на 24/25 финансового года на 7,2%/4,4% с учетом более слабого роста в 24 финансовом году из-за более низкой доли выхода в 4 квартале 2023 финансового года и приглушенного 1HF24. «Мы сохраняем наш «нейтральный» рейтинг, ожидая дальнейших доказательств реализации обновленной стратегии Wipro и успешного преодоления трудностей последнего десятилетия, прежде чем перейти к более конструктивному отношению к акциям», — добавили в MOFSL.
