Абсолютная катастрофа! Как самый популярный в Великобритании фонд Isa превратился из 27 миллиардов фунтов стерлингов в НОЛЬ | Личные финансы | Финансы

Тем не менее, именно это утверждали в 2008 году создатели инвестиционного фонда нового типа, а инвесторы и финансовые консультанты швыряли в них деньги. Но вместо того, чтобы зарабатывать деньги, они тратили огромные суммы.

Фонд был известен как Standard Life Global Absolute Return Strategies, называемый в отрасли GARS, и стал крупнейшим инвестиционным фондом Великобритании с ошеломляющими 27 миллиардами фунтов стерлингов на пике своего развития в мае 2016 года.

Это вдохновило множество подражателей, в том числе Invesco Global Targeted Returns, запущенную в 2013 году тремя менеджерами фонда GARS.

Фонды абсолютной доходности были нацелены на осторожных пожилых инвесторов, многие из которых были пенсионерами, которые хотели увеличить доходность денежных средств, избегая при этом волатильности фондового рынка после финансового кризиса.

Управляющие фондами с абсолютной доходностью пытались добиться этого, владея различными классами активов с разными профилями риска, такими как акции, облигации и недвижимость.

Они также приняли специализированные торговые стратегии, такие как короткие продажи акций (ставя на то, что они упадут, а не вырастут) и использовали сложные финансовые инструменты, такие как деривативы.

Вместо того, чтобы дать инвесторам лучшее из обоих миров, они получили худшее.

Доверчивые независимые финансовые консультанты стали слишком большими, слишком сложными и перепроданными доверчивыми независимыми финансовыми консультантами.

Я ругаю их уже много лет.

Вместо того, чтобы зарабатывать деньги в любых рыночных условиях, единственной сверхспособностью, которой была наделена GARS, была способность терять деньги год за годом.

За шесть лет после мая 2016 года он рухнул с 27 миллиардов фунтов стерлингов до всего лишь 1,7 миллиарда фунтов стерлингов, поскольку инвесторы бежали к выходу, чтобы избежать его удручающих показателей.

GARS боролась до самого конца, упав на 9,6 процента в 2022 году и еще на 8,8 процента в этом году, прежде чем новый управляющий фондом Абрдн наконец отключил его в июле.

Это одна из крупнейших катастроф, которые индустрия управления фондами причинила своим клиентам, которую можно сравнить с фиаско Нила Вудфорда.

Управляющие фондами абсолютной доходности стали слишком большими для своих целей и пообещали то, чего не смогли выполнить. А МФА проглатывали все, что им говорили.

Отрасль до сих пор заработала кучу денег на сборах и сборах. Частные инвесторы потеряют его.

Фонды абсолютной доходности были созданы для обеспечения некоррелированной, стабильной прибыли, чего так ждали инвесторы после финансового кризиса, говорит Дариус МакДермотт, управляющий директор инвестиционной платформы FundCalibre.

Всего было запущено более 100 фондов, но разобраться в том, что они делают, всегда было непросто, поскольку у каждого были разные стратегии и уровни риска. «Некоторые из них были эквивалентны хедж-фондам, в то время как другие брали крупные займы для инвестиций, что еще больше увеличивало риск», — сказал Макдермотт.

Вместо того, чтобы обеспечивать стабильную прибыль, некоторые пошли на слишком большой риск и в один год резко выросли, а в следующем потерпели крах.

Даже когда фонды действительно росли, высокие ежегодные расходы на управление в размере 1,25 процента и более сводили на нет большую часть прибыли.

Invesco Global Targeted Returns также потерпела неудачу, но, в отличие от GARS, все еще хромает.

Его целью является достижение положительной общей доходности при любых рыночных условиях в течение трехлетнего периода, но за последние пять лет она упала на досадные 0,8 процента.

ЧИТАЙТЕ БОЛЬШЕ: Инфляция вырастет из-за нового удара по ставкам по ипотечным кредитам, ценам на жилье и снижению налогов

Макдермотт сказал, что один или два фонда могут удержаться на плаву, в частности, Artemis Target Return Bond и BlackRock European Absolute Alpha.

Тем не менее, по данным Trustnet, за три года эти фонды принесли общую доходность в 4,3 процента и 7,7 процента соответственно, что не является чем-то особенным.

Джон Мур, старший инвестиционный менеджер в управляющей компании RBC Brewin Dolphin, сказал, что фонды с абсолютной доходностью потеряли свою ценность, теперь можно снова получить достойную прибыль от наличных, без каких-либо чрезмерных комиссий, съедающих прибыль.

Большинство фондов с абсолютной доходностью потерпели абсолютную неудачу.

Управляющие фондами когда-то были суперзвездами индустрии финансовых услуг, но с тех пор рухнули на землю.

Это ошеломляющий факт, что три четверти активно управляемых фондов регулярно не могут превзойти свои контрольные показатели за любой период, который вы хотите назвать.

Три четверти!

Однако они по-прежнему получают свои прибыльные гонорары.

И даже те, кому удается превзойти свой стандарт, редко повторяют этот трюк. В основном это удача. Чрезвычайно популярный шотландский ипотечный инвестиционный фонд потерял половину своей стоимости в прошлом году и так и не восстановился.

Большинству инвесторов будет лучше с дешевым биржевым фондом отслеживания индексов (ETF), который пассивно следует за ценами акций вверх и вниз, а не пытается их превзойти, и удерживается минимум пять лет, а в идеале – дольше.

Чтобы снизить риск, положите часть своих сбережений на сберегательный счет для выгодной покупки.

Управляющие фондами не обладают сверхспособностями, но некоторые из них нанесли огромный ущерб богатству, достойный голливудского суперзлодея.