Акции банков США ожидают крупнейшего падения с апрельских потрясений на рынке

Акции банков США находятся на пути к худшей распродаже с тех пор, как тарифы Дональда Трампа потрясли рынки в апреле, поскольку усиливаются опасения по поводу подверженности кредиторов спаду частного кредитования, вызванному опасениями о нарушении ИИ.

Банковский индекс KBW, в который входят крупнейшие Банки США акции таких компаний, как JPMorgan, Citi и Bank of America, упали на 5,8%, что стало самым большим ежедневным падением с тех пор, как президентские тарифные объявления «дня освобождения» 10 месяцев назад заставили рынки Уолл-стрит пошатнуться.

Котировки Goldman Sachs упали на 7,5 процента, Wells Fargo потеряли 6,4 процента, а акции Morgan Stanley упали на 6,9 процента. Джеффрис упал на 10 процентов.

Это снижение произошло на фоне того, что гиганты частного капитала США, которые предоставили кредиты компаниям-разработчикам программного обеспечения, а также являются держателями их акций, продолжили слабое начало года.

Акции KKR, Ares и Apollo в пятницу упали более чем на 6 процентов, а акции Blackstone упали на 4,3 процента. Акции Blue Owl, которые в пятницу упали на 6%, ожидали самого большого месячного падения с момента листинга компании в 2021 году.

«Забота [for banks] — это их доступ к частному кредиту», — сказал Джим Кэрон, директор по инвестициям подразделения Portfolio Solutions компании Morgan Stanley Investment Management.

Так называемые компании по развитию бизнеса, фонды, которые инвестируют в частные кредитные кредиты, сильно пострадали на этой неделе, поскольку несколько крупных компаний уценили проблемные кредиты.

Крупный кредитный фонд под управлением KKR в четверг сообщил о скачке проблемных кредитов и снижение инвестиционного дохода, что усиливает опасения инвесторов по поводу состояния частных рынков, в то время как отдельная компания, управляемая Apollo, также списала стоимость некоторых своих активов.

Сектор находится под давлением с тех пор, как Федеральная резервная система начала снижать процентные ставки в прошлом году, при этом многие компании одновременно сократили свои дивиденды. BlackRock и Apollo на этой неделе сократили дивиденды по некоторым фондам, которыми они управляют, в результате чего акции этих компаний упали на 9 и 7 процентов соответственно.

Кредиторы с Уолл-стрит в пятницу также спешили понять масштабы убытков по миллиардам фунтов, которые они одолжили британскому ипотечному провайдеру, который внезапно обанкротился на фоне обвинений в мошенничестве.

Компании, в том числе Barclays, Jefferies и Atlas SP Partners компании Apollo, ее структурированное кредитное подразделение, предоставили Market Financial Solutions финансирование на сумму 2 млрд фунтов стерлингов. Фирма со штаб-квартирой в Лондоне ранее кредитовала бангладешского политика, прежде чем в среду обанкротилась на фоне обвинений в двойном залоге своего залога.

Акции технологических компаний США также упали в пятницу, приближаясь к худшему месяцу почти за год, поскольку опасения инвесторов по поводу экономических последствий искусственного интеллекта сочетались с опасениями по поводу конфликта между США и Ираном.

Nasdaq Composite снизился на 1,2 процента, зафиксировав потери в феврале примерно на 4 процента. Индекс S&P 500 упал на 0,8%. Оба индекса готовятся к худшей неделе с марта 2025 года.

В этом месяце акции были потрясены рядом опасений по поводу того, что ИИ может разрушить целые отрасли, включая программное обеспечение, страхование и управление активами. В результате бегство в безопасные активы помогло казначейским облигациям США зафиксировать самый сильный месяц за год: в пятницу доходность по 10-летним облигациям упала ниже 4 процентов впервые с ноября.

Распродажа акций была «вызвана медвежьим мнением о том, что ИИ уничтожит большинство рабочих мест для белых воротничков и в конечном итоге приведет экономику к коллапсу», пишут аналитики Bank of America.

Они добавили, что эта версия «противоречит здравой экономической теории», но что «переполненное позиционирование» на фондовом рынке усугубляет масштабы движений.

Кроме того, нервозность инвесторов по поводу возможности надвигающегося военного удара США по Ирану подорвала рискованные активы, способствуя падению фондового рынка, поскольку цены на нефть подскочили. Международная нефть марки Brent поднялась на 2,8% и торговалась на уровне $72,70 за баррель в пятницу.

Акции технологических компаний также пострадали на этой неделе из-за постоянных опасений по поводу огромных масштабов корпоративных расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта и сомнений относительно того, когда они окупятся.

Прибыль гиганта по производству чипов Nvidia в начале недели показала более высокие, чем ожидалось, доходы и рекордную прибыль, но отчет не смог воодушевить нервных инвесторов. Цена акций производителя чипов упала более чем на 2% в пятницу, добавив к падению на 5,5% в четверг.

Компания CoreWeave, занимающаяся инфраструктурой искусственного интеллекта и активно поддерживаемая Nvidia, упала на 20 процентов после объявления о более высоких, чем ожидалось, планах расходов на этот год.

Рушаб Амин, управляющий фондом Allspring Global Investments, заявил, что «интенсивность капвложений находится под пристальным вниманием» и «прибыль больше не вознаграждается так, как раньше», поскольку инвесторы ищут, чтобы расходы технологических компаний превратились в прибыль, прежде чем они могут быть вознаграждены.

Акции программного обеспечения распродавались в пятницу, поскольку кратковременный отскок замедлился, что усилило недавнее давление из-за опасений, что новые технологии искусственного интеллекта перевернут бизнес-модели в этом секторе. Рабочий день упал более чем на 6 процентов, в результате чего его потеря в этом году составила около 40 процентов.

Доходность по 10-летним облигациям США упала на 0,04 процентных пункта до 3,97 процента, поскольку инвесторы искали активы-убежища, что привело к резкому увеличению государственного долга, который произошел, несмотря на признаки устойчивой инфляции.

«Когда дела идут тяжело и инвесторам нужна ликвидность и защита от рисков, лучше всего работают казначейские облигации США», — сказал Эдвард Аль-Хуссейни, портфельный менеджер Columbia Threadneedle.