Атис Круминьш, руководитель отдела управления активами и пенсиями Luminor в странах Балтии
Рекламное фото
Атис Круминьш, “Latvijas Avīze”, АО “Latvijas Mediji”
Зритель: «У меня кровожадный вопрос. Латвия, Литва и Польша должны напасть на Украину!”
Биркс о разнице между беженцами из Украины и “беженцами” из Белоруссии
“Все началось в 1994 году, когда папа принес домой маленький крапчатый комочек»: любовь всей жизни Инеты – ротвейлеры
Прочтите другие сообщения
Не отстает и инвестиционный мир – все больше инвестиционных менеджеров предлагают инвестировать в устойчивые решения, т.е. те, которые оказывают положительное или минимальное негативное влияние на окружающую среду и общество. Такие инвестиции быстро становятся нормой по нескольким причинам.
Во-первых, развитие амбициозных устойчивых инвестиций было вызвано быстрым изменением климата, которое больше нельзя было игнорировать. Парижское соглашение по климату 2015 года направлено на ограничение глобального потепления путем установления конкретных действий. Понятно, что в ближайшие годы все больше и больше финансирования из Европейского союза и отдельных стран будет поступать в сектора, поддерживающие устойчивые изменения, а частные инвестиции в устойчивые компании и отрасли также будут становиться все более популярными.
Во-вторых, еще несколько лет назад у участников финансового рынка не было общего понимания и понятных стандартов, которые четко определяли бы, какой бизнес является или не является устойчивым. За это время появились различные инвестиционные продукты, которые утверждали, что являются устойчивыми, но часто таковыми были только на словах. В ближайшие годы инвесторы смогут более тщательно изучить, действительно ли компании ведут устойчивый бизнес, поскольку от компаний все чаще будут требовать раскрытия информации об их воздействии на климат и общество.
В-третьих, в инвестиционном мире нет абсолютно гарантированной окупаемости инвестиций, и это всегда сопряжено с риском. За последние годы изменилось и отношение инвесторов к рискам устойчивого развития. Все больше участников финансового рынка выдвигают в качестве важного критерия не только максимально возможную прибыль от вложений, но и положительное влияние на окружающую среду, а управление рисками устойчивости становится важным аспектом в выборе инвестиций. Оценивая устойчивость как один из долгосрочных инвестиционных рисков, становится ясно, что рано или поздно она отразится на соотношении между инвестиционным риском и доходностью. Эти риски могут повлиять на бизнес и, соответственно, на инвестиции в компании как минимум двумя способами. Во-первых, существуют физические риски, которые угрожают бизнесу в результате изменения климата, такие как наличие водных ресурсов в определенных регионах мира, периоды экстремальной жары или вызванные климатом сбои в цепочках поставок. Во-вторых, это может происходить под влиянием административных инструментов, например, компании без четко обозначенного пути к климатической нейтральности могут быть вынуждены платить более высокие налоги или приостанавливать определенные виды деятельности, которые могут быть запрещены или иным образом ограничены. Кроме того, доступность финансирования также будет становиться все более ограниченной для компаний с плохо управляемыми рисками устойчивого развития.
Наконец, и в-четвертых, 2022 год стал проблемой для устойчивого инвестирования, поскольку цена на ископаемое топливо и связанные с ним активы значительно выросла из-за вторжения России в Украину. Поэтому в краткосрочной перспективе энергетическая независимость в Европе преобладает над устойчивостью. Однако, глядя на среднесрочную перспективу, нет никаких сомнений в том, что акцент на устойчивость вернется и возьмет верх.
Устойчивые инвестиции уже составляют более трети всех мировых активов под управлением, и эта сумма растет с каждым годом. Например, в США с 1995 по 2020 годы инвестиции в устойчивые компании выросли в 25 раз. Данные Bloomberg показывают, что активы ESG достигли 35 триллионов долларов и достигнут 50 триллионов долларов в 2025 году, если текущие тенденции сохранятся.
Понятно, что спрос инвесторов будет определять предложение. Замечено, что инвестиционные привычки людей также меняются в последние годы. По результатам опроса Morgan Stanley 2021 года, более 80% инвесторов заинтересованы в устойчивых инвестициях и считают, что их инвестиции могут оказать положительное влияние на изменение климата и борьбу с глобальной бедностью. Соответственно, чем больше частные инвесторы будут заинтересованы в устойчивых инвестициях, тем шире будет предложение устойчивых финансовых продуктов от компаний и управляющих активами.
* Руководитель отдела управления активами и пенсионного обеспечения “Luminor” в странах Балтии
Темы
