Биржевые торги и концепции монополии | Газета Аль-Эктисадия

На протяжении почти полутора десятилетий компании прямых инвестиций были свидетелями исторических трансформаций и движений. В отчете международной бухгалтерской и консалтинговой фирмы описывается… Частный капитал – это огромный объем доступного капитала, который, по оценкам некоторых источников, к концу прошлого десятилетия превысил 2,44 триллиона долларов. приобретений выросло в первой половине 2019 года до $256 млрд.
Этот огромный спрос объясняется тем, что у него есть свои основные причины, в том числе то, что частные инвестиционные компании предлагали очень выгодную финансовую отдачу по сравнению с процентными ставками, которые преобладали в течение последнего десятилетия и после мирового финансового кризиса 2008 года, когда процентная ставка упала даже ниже нуля, а частные инвестиционные компании нацелены… Развивающиеся или небольшие компании, не котирующиеся на финансовом рынке, одновременно предоставляя инвестиционные возможности и достигая быстрого роста и высокой доходности, обеспечивая разнообразие и распределение рисков между различными секторами, такими как такие как технологии, здравоохранение, возобновляемые источники энергии, недвижимость и т. д., и большая часть этого растущего интереса — это стратегия закупок и строительство.
Хотя принцип «купи и построй» уже давно стал отличительной чертой прямых инвестиций, в последние годы он стал особенно популярен. Стратегия «покупай и строй» была наиболее важной стратегией компаний прямых инвестиций: она начиналась с покупки существующей компании, а затем использовала эту компанию для приобретения других более мелких компаний и интеграции их в группу с целью увеличения продаж и общей оценки. возможность доступа к большему финансированию, и эта стратегия является одной из самых противоречивых стратегий. Что сильно повлияло на понимание регулирующими органами роли этих компаний в экономике, как выяснится позже. Помимо всего вышеперечисленного, прямые инвестиции и компании венчурного капитала позволяют инвесторам контролировать и влиять на управление приобретаемой компанией, а также на принятие стратегических решений и планирование компании, в то время, когда эти компании менее прозрачны, чем компании, котирующиеся на финансовом рынке, что дает инвесторам возможность Несмотря на все это, прошедшее десятилетие стало годами славы для частных инвестиционных компаний, а также фондов венчурного капитала. Но нынешнее десятилетие, похоже, совсем другое.
Снижение процентных ставок за последнее десятилетие отдало денежный рынок в руки частных компаний, поскольку они были крупнейшими в мире. При самой низкой процентной ставке, но сегодня процентные ставки достигли рекордного уровня, превышающего 5 процентов, и в отчете, опубликованном Al-Eqtisadiah, объясняется влияние этого Высокие процентные ставки вынуждают их переключаться на новые виды бизнеса, включая корпоративное кредитование, которое стало более прибыльным по мере того, как центральные банки повышают процентные ставки, чтобы снизить инфляцию.
Здесь мы замечаем успехи прямых инвестиционных компаний, позиционирующих себя в качестве альтернативы финансовым рынкам за последнее десятилетие и предоставляющих инвесторам альтернативы. Теперь они планируют играть другую роль, но не с инвесторами, а с заемщиками крупных компаний. , поскольку они представляют собой альтернативу традиционной банковской системе, так как благодаря своему огромному капиталу способны предоставлять кредиты компаниям на миллиарды долларов, и при этом, говорит глава одного из венчурных фондов, в В эпоху высоких процентных ставок частные кредиты обеспечивают «беспрецедентную» прибыль. Базирующаяся в Нью-Йорке компания все чаще ориентируется на кредиты крупным компаниям, и Air France уже предоставила кредит в размере 500 миллионов евро. Глава другого фонда указывает на размер прибыли, которую можно получить, кредитуя компании, говоря: Если вы живете в экономике, которая не растет… И кто-то может дать вам 12 или 13 процентов почти без возможности потерь, это почти лучшее, что вы можете сделать, поэтому он объединил свои кредитные и страховые подразделения, что вместе управляют $295 млрд, что более чем вдвое превышает $137 млрд в его бизнесе.
Это не единственная проблема, с которой сталкивается модель компаний прямых инвестиций и фондов венчурного капитала. Чтобы понять это, мы возвращаемся к пониманию стратегии покупки, когда покупается существующая компания, а затем используем эту компанию для приобретения других более мелких компаний и объединения их в группу, чтобы увеличить продажи и общую оценку, с возможностью Такие операции и слияния стали угрозой так называемого взаимосвязанного управления (то есть один и тот же человек принимает коммерческие решения конкурирующих компаний).
Стоит отметить, что в 1976 году с целью улучшения антимонопольного законодательства был принят Закон Харта-Скотта-Родино (HSR), который внес поправки в ряд статей Закона Клейтона. Эта поправка требовала, чтобы компании открыто раскрывали свои намерения по крупным слияниям. или планы поглощения правительству, прежде чем предпринимать какие-либо подобные действия. Уведомление перед слиянием включает в себя заполнение формы HSR, которая также называется «Формой уведомления и отчета о некоторых слияниях и поглощениях». Этот закон, и Аль-Эктисадия опубликовал эти предложения, которые включали предоставление более подробной информации Федеральной торговой комиссии и Министерству иностранных дел. «многое изменилось» с момента первого принятия закона, включая увеличение сложности и объема транзакций.
Ожидается, что на этот раз сделки с частными инвестициями будут в основном нацелены на сделки с частными инвестициями. – основные сделки, которые контролируют инвестиции, которые не заняты.Официальные места в Совете директоров. Поправки заинтересованы в знании того, что происходит в частных инвестиционных компаниях, которые стали контролировать крупные секторы экономики, что требует более тщательного изучения перед заключением сделок группами выкупа.