Вот как Intesa Sanpaolo, Unicredit, Mps, Banco Bpm и Bper благодарят ЕЦБ

Это раздражало банкиров, которые, однако, избегали разногласий с правительством; профсоюзам она понравилась, но они боятся эффекта бумеранга; вы встревожили ЕЦБ, который, похоже, готовится отправить письмо в Рим с просьбой переосмыслить ситуацию; вы создали трения внутри правительственной коалиции, не твердое предложение (см. несогласие Forza Italia). Речь идет о налоге на сверхприбыль банков, содержащемся в так называемом указе об омнибусе, опубликованном в «Официальном вестнике» 10 августа прошлого года, в отношении будущего которого начинают циркулировать некоторые сомнения. Еще и потому, что если действительно, как пишет Коррьере делла СераКристин Лагард, архитектор повышения ставки — и последующего решения о введении нового налога — должна была ударить правительство, еще один фронт с Европой откроется для исполнительной власти Мелони.

Ведь, впрочем, можно не сомневаться, что больше кто-то поднял тост, прочитав последние квартальные отчеты.

INTESA SANPAOLO В 2023 ГОДУ НАМЕРЕНА НА ДОСТИЖЕНИЕ ПРИБЫЛИ БОЛЕЕ 7 МИЛЛИАРДОВ

Начнем с двух громких имен в итальянском кредитовании, а именно Intesa Sanpaolo и Unicredit. Банк во главе с Карло Мессиной закрыто первое полугодие с чистой прибылью 4,22 млрд (из них 2,27 млрд во втором квартале), что на 80% больше по сравнению с тем же периодом 2022 года. Хороший рост чистых процентов на 6,84 млрд (+68,9% за год) и операционная прибыль на уровне 12,4 млрд (+15,3% за год).

Респектабельные цифры, которые позволили Ка’ де Сасс спрогнозировать на 2023 год, согласно примечанию, сопровождающему отчетность, «значительное увеличение операционной прибыли, обусловленное устойчивым ростом доходов, обусловленным чистыми процентными ставками (чистые процентные ставки, как ожидается, составят более 13,5 миллиардов евро в 2023 году и будет расти в 2024 и 2025 годах) и за счет постоянного внимания к управлению затратами». В то же время «ожидается резкое снижение корректировки чистой стоимости кредитов с последующим ростом чистой прибыли до более чем 7 миллиардов евро».

Также на 2024 и 2025 годы Intesa Sanpaolo оценила чистую прибыль выше, чем прогноз на текущий год, и, последний, но тем не менее важный, промежуточный денежный дивиденд по результатам 2023 года в размере не менее 2,45 млрд. «В этом году мы сможем распределить между нашими акционерами 5,8 млрд евро с учетом майских дивидендов, второго транша обратного выкупа и ноябрьских промежуточных дивидендов», — пояснил Мессина во время телефонной конференции с аналитиками.

UNICREDIT AS INTESA SANPAOLO И 2024 ГОДА В СООТВЕТСТВИИ С 2023 ГОДОМ

Чуть выше Intesa Sanpaolo результат Unicredit, который подал первый семестр с прибылью в 4,4 млрд (+91,5%), из которых 2,3 млрд во втором квартале (выше оценок аналитиков, которые указывали на 1,87 млрд евро). В период с апреля по июнь выручка также выросла до 5,9 млрд (+24,4%), поддержанная, согласно примечанию группы, процентной маржой в размере 3,5 млрд, что на 41,3% больше, чем в прошлом году, «благодаря более высокому уровню процентных ставок и хорошее управление «переходом» по депозитам».

Также для института Андреа Орсель результаты, полученные в первом полугодии, привели к улучшению прогноза на весь 2023 год: чистая прибыль более 7,25 млрд, процентная маржа не менее 13,2 млрд, чистая выручка выше 21,5 млрд. Все это приведет к распределению среди акционеров дивидендов, равных или превышающих 6,5 миллиардов долларов, благодаря «чрезвычайно надежному накоплению капитала в размере 210 базисных пунктов в первой половине 2023 года».

А на 2024 год ожидается чистая прибыль и распределение среди акционеров «практически на уровне 2023 года».

BANCO BPM, ПРИБЫЛЬ В ПЕРВОМ ПОЛУГОДИИ ОКОЛО +80%

там тоже не плохо полугодовой Banco Bpm, чистая прибыль которой увеличилась на 77,9% за год до 624 млн евро. С другой стороны, только во втором квартале он практически удвоился до 359 миллионов человек, что выше ожидаемых экспертами 335 миллионов. «Плюс» также включает операционную прибыль в размере 2,6 млрд (+13,4% в годовом исчислении), процентную маржу в размере 1,55 млрд (+49,4% в годовом исчислении) и операционные расходы в размере 1,3 млрд (+1,4%).

Как и в случае с Intesa Sanpaolo и Unicredit, в свете этих цифр банк, возглавляемый Джузеппе Кастаньей, улучшил свою цель по прибыли на 2023 год как минимум до 1,2 миллиарда долларов, или 0,8 евро на акцию, по сравнению с предыдущей оценкой в ​​0,75 евро на акцию. С другой стороны, прогноз остался неизменным, увеличившись на 2024 год на 0,9 евро за акцию (+12,5%). И вскоре, с приходом к концу года нового промышленного плана, будут обновлены целевые показатели вознаграждения акционеров, которые будут отражать «положительные результаты, достигнутые с точки зрения рентабельности и органического накопления капитала».

MPS ПОРАЖАЕТ АНАЛИТИКОВ И НАМЕЧАЕТ ПРИБЫЛЬ ПРЕВЫШИТЬ 1 МИЛЛИАРД

Полугодовой со всеми обрезками для Монтепаски, который вплотную приблизился к Banco Bpm с прибылью в 619 миллионов, увеличившись более чем в 11 раз по сравнению с 53 миллионами в период с января по июнь 2022 года. Отличные результаты во втором квартале с ростом прибыли до 383 млн (+62,6% за квартал), что значительно превышает ожидаемые экспертами 217 млн. Как сообщается в примечании к отчетности, это был «третий подряд квартал роста чистой прибыли». И для банка, повидавшего их за последние годы немало и сильно рисковавшего там больше не оказаться, неплохо.

Читая отчеты, мы обнаруживаем, что процентная маржа выросла до 1,08 млрд (+64,4% за год), выручка до 1,85 млрд евро (+19,2% за год, даже если комиссии упали на 9,1% до 670 млн), а доход от финансового управления на 29,1% до 100,3 млн. EBITDA также ускорилась до 937 млн ​​(+95,9% за год), в том числе благодаря 523 млн во втором квартале (+26,3% к первому).

Очевидно, что эти отчеты также побудили Рокку Салимбени ожидать закрытия 2023 года сильным ростом и именно с прибылью до налогообложения в размере более 1 миллиарда долларов. Результат выше, чем цель 2026 года в 909 миллионов, установленная бизнес-планом на 2022-2026 годы. Кроме того, во время телефонной конференции с аналитиками управляющий директор Луиджи Ловальо объявил о «возможности переноса распределения дивидендов на основе прибыли за 2024 год».

ПРИБЫЛЬ BPER ПАДАЕТ (БЕЗ ГУДРЕЛА CARIGE), НО ОЖИДАЕТСЯ ПРИБЫЛЬ ПРИМЕРНО 1,1 МЛРД ЕВРО

Ситуация с Bper несколько иная: вместо этого за первые шесть месяцев 2023 года чистая прибыль компании составила 704,6 млн долларов, что на 49% меньше, чем за год, учитывая, что в то время преимущества доброй воли Carige дали о себе знать. Выручка выросла на 49,5%, операционная прибыль — на 48,4% и превысила 2,6 млрд долларов, прежде всего благодаря значительному увеличению процентной маржи (+96,7%) до 1,5 млрд долларов.

Однако в комментарии к полугодовому отчету Пьеро Луиджи Монтани, генеральный директор Bper, подчеркнул, что «улучшение макроэкономических перспектив и процентных ставок по сравнению с ожиданиями, а также отличные показатели бизнеса позволяют нам повысить прогноз на 2023 год по основным метрики, ожидающие, что смогут достичь чистого обычного дохода примерно в 1,1 миллиарда долларов».

BANCA MEDIOLANUM, АНАЛИТИКИ ПРЕДПОЛАГАЮТ ЛУЧШУЮ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ В ИСТОРИИ

Эффект Лагард также для Banca Mediolanum, который закрыл первый семестр 2023 г. с увеличением чистой прибыли на 51% до 363,25 млн евро и общим чистым притоком на 8% до 4,69 млрд евро. Процентная маржа также показала хорошие результаты – 347,3 млн, +107% в годовом исчислении – благодаря увеличению процентных ставок и весу переменной составляющей в составе кредитного портфеля и ценных бумаг, находящихся в распоряжении Казначейства, как подчеркивается. в примечании, выпущенном кредитной организацией. И, наконец, прогноз аналитиков: учитывая динамику процентной маржи и качества активов, они предполагают, что Banca Mediolanum закроет 2023 год с лучшей чистой прибылью в истории — 737 миллионов долларов.