Криптовалютный рынок явно переживает не лучшие времена. С одной стороны, сложная макроэкономическая среда, которая привела на протяжении всего 2022 года к девальвации основных мировых индексов с особым акцентом на акции технологических компаний, а также практически любого другого рыночного и инвестиционного актива. Кроме, экспансионистская денежно-кредитная политика после прекращения пандемии, а в настоящее время налогово-бюджетные меры, направленные на сдерживание инфляции, рисуют неопределенный прогноз будущего рынков в краткосрочной и среднесрочной перспективе. И если этого было недостаточно, к этому добавились падения некоторых великих титанов криптовалютной индустриикак это было с проектом Terra в мае прошлого года или недавнее банкротство обмен FTX, вторая в мире по объему торгов. К этому в последние дни добавились сомнения в работе и управлении средствами главного агента отрасли, обмен Бинанс.
Подводя итог, На прошлой неделе Binance оказалась в центре внимания многих пользователей кто опасается, что централизованная биржа может пойти по стопам FTX из-за проблем с платежеспособностью. В связи с этим вопросы очевидны. Во-первых, откуда беспокойство? Можем ли мы быть у ворот FTX 2.0? Представляет ли это какой-либо риск для рынка криптовалют?
В первую очередь следует отметить, что падение FTX в ноябре произошло из-за того, что несмотря на то, что обмен криптовалют, на самом деле он функционировал больше как банк. То есть он управлял средствами клиентов как ликвидностью, чтобы инвестировать их в различные финансовые стратегии, когда предполагалось, что это невозможно сделать; на самом деле, нигде официально не заявлялось, что это так, и нигде клиентам не сообщалось, что их капитал используется компанией.
Основная проблема заключается в том, что, когда карточный домик рухнул, активы, которые фактически были в распоряжении FTX, не достигли даже 10% капитала, депонированного клиентами. попасть в многомиллиардную финансовую яму. После банкротства FTX многие обмены криптовалют поспешили указать, что они не применяли такого рода сомнительную практику финансового учета, пытаясь подтвердить ее различными мерами в пользу прозрачности в отношении имеющихся у них резервов средств. Его целью было сделать это обязуется показать свое так называемое «доказательство оговорок».
в центре драма де Бинанс на прошлой неделе была нерешительная попытка сделать именно это, представлять в прозрачной и отслеживаемой форме подтверждение наличия резервов с указанием доступных средств. Для этого Binance уже опубликовала доказательство наличия резервов. в конце прошлого ноября. Кроме того, на прошлой неделе он включал 5-страничный аудит своих резервов, проведенный финансовой аудиторской фирмой Mazars в соответствии с некоторыми «согласованными процедурами».
Сомнения, представленные аудитом Binance
Несмотря на то, что представленный аудит действительно проясняет некоторые аспекты, он также оставляет открытыми или требующими детализации многие вопросы. Первый, краткий документ и анализ охватывают только резервы биткойнова также всего в нескольких кошельках, выбранных самой Binance.
В рамках этих строго определенных параметров отчет Mazars завершается тремя выводами, касающимися цифр. Во-первых, данные подтверждают, что на момент проверки Binance имеет в общей сложности 582 486 активов BTC и 597 602 клиентских обязательств BTC.. Это означает, что биткойн-резервы Binance не поддерживают ее обязательства на 100% с дефицитом в 15 116 BTC (2,5%). Однако следует отметить, что пользователи Binance также могут заимствовать BTC у обмен как часть инструментов, доступных для работы. С учетом этих 21 860 кредитов BTC ваши обязательства уменьшаются до 575 742 BTC. что указывает на то, что Binance имеет избыточное обеспечение в размере 15 117 BTC, и поэтому его резервы капитала действительно покрывают его обязательства. В результате аудит приходит к выводу, что биткойн-средства клиентов находятся в безопасности.
Но что вызывает вопросы по поводу аудита Mazar, так это то, что он не был аудитом в традиционном смысле этого слова. Почему был проанализирован только биткойн? А как насчет кредитов, которые Binance могла предложить в других монетах, таких как ETH, USDT или BNB? Эти средства исключены из «пассивной» части баланса Binance, поэтому полная картина баланса не показана.
В любом случае, отчет Mazars делает одну вещь правильно, а именно: быть прозрачным в отношении некоторых обязанностей Binance. Это уже представляет собой значительную разницу по сравнению с доказательствами запасов, представленными другими обмены, и в этом случае, также показывая обязательства и представляя агента, внешнего по отношению к компании, такого как аудитор, это ближе к тесту платежеспособности. Но поскольку он игнорирует все активы, не связанные с BTC, к сожалению не хватает в демонстрации полной картины финансового состояния Binance.
Binance уже заявила, что в ближайшем будущем раскроет больше информации о других своих активах. Но сейчас, аудит подтверждает только часть резервов Binanceвместо всеобъемлющего видения. Весь этот шум привел к тому, что 16 декабря Mazars объявила, что прекратит свои аудиторские услуги для Binance, в дополнение к другим своим клиентам в криптоиндустрии, включая обмены Кукойн и Crypto.com. Другие аудиторы, такие как Арманино, присоединились к этой мере, поэтому, похоже, было некоторое давление, чтобы отделить аудиторов от криптоиндустрии.
Несмотря на встречный ветер, Binance остается сильной
После различных сообщений об аудите и оговорках Binance, обмен На прошлой неделе произошел массовый отток средств на миллиарды долларов, достигший 4,27 миллиарда долларов, снятых только 14 декабря. Тем не менее, Binance демонстрирует абсолютную нормальность в своих коммуникациях и операцияха всего несколько дней назад объявила о достижении соглашения на сумму 1 миллиард долларов о приобретении активов компании Voyager, критически пострадавших от событий в секторе в последние месяцы.
Все эти индикаторы показывают, что хотя Binance пережила большой отток средств, ситуация, безусловно, не так опасна, как предполагают некоторые источники. На самом деле изъятия средств незначительны в процентном отношении по отношению к понесенным в свое время FTX, и, по сути, некоторые данные говорят о том, что средства возвращаются на обмен.
Несмотря на очевидную доступность средств и данных для проведения ограниченного аудита, следует помнить, что Binance не является публичной компанией и, следовательно, не обязана предоставлять проверенные финансовые отчеты и Похоже, их учетные записи останутся непрозрачными. Поэтому следует помнить, что централизованная биржа, такая как Binance, это никогда не будет так безопасно, как хранение криптовалюты в кошельке.
