Высокие рейтинги НФЛ дают Диснею передышку в ссоре на YouTube TV

Как перетягивание каната между Диснеем и Ютуб ТВ угрожает сохранить ЭСПНВ ходе прямой трансляции с популярной потоковой платформы очередных футбольных выходных руководители Mouse House говорят, что переговоры могут продолжаться «некоторое время».

Выступая перед инвесторами во время отчета о финансовых результатах компании в четверг утром, финансовый директор Disney Хью Джонстон предположил, что 10 миллионов подписчиков YouTube TV вряд ли восстановят доступ к брендам ESPN в ближайшем будущем. В то время как Джонстон сделал стандартное заявление об отказе от ответственности за разговоры вне очереди: «Я не собираюсь много комментировать текущие переговоры, которые сейчас идут в прямом эфире», его босс заявил, что условия предложения Disney для Alphabet соответствуют недавним соглашениям, достигнутым гигантом развлечений с другими операторами платного телевидения.

«Сделка, которую мы предложили, равна или лучше той, на которую уже согласились другие крупные дистрибьюторы», — заявил генеральный директор Disney Боб Айгер в конце разговора. «Мы не пытаемся открыть что-то новое».

Далее Айгер отметил, что, хотя Дисней «заботится[s] глубоко о нашем потребителе», и ее высшим приоритетом является «своевременное закрытие сделки, чтобы не произошло прерывания», партнерская команда не собирается заключать сделку, которая не соизмерима с ценностью ESPN/ABC.

«Мы очень стараемся, [and] “Мы неустанно работаем над заключением этой сделки”, – сказал Айгер. – “Мы надеемся, что сможем сделать это достаточно своевременно”.

ESPN и его братья и сестры не появлялись на YouTube TV с 30 октября, и это тупиковая ситуация, из-за которой подписчики не могли подключиться к каналу в последние две недели. Вечер понедельника, футбол и надежный список Диснея. И хотя тупиковая ситуация побудила председателя FCC Брендана Карра выбросить несколько молний из своего аккаунта X («Google и Disney необходимо заключить сделку и положить конец этому отключению электроэнергии. Люди должны иметь право смотреть программы, за которые они заплатили, включая футбол. Сделайте это!»), цифры не трясутся в пользу потребителей.

Во-первых, финансовые показатели YouTube TV фактически представляют собой ошибку округления. чез Alphabet, рыночная капитализация которой составляет 3,38 триллиона долларов. Как бы то ни было, оценка Alphabet превосходит ВВП всех стран мира, за исключением шести (США, Китая, Германии, Японии, Индии и Великобритании), поэтому множество кредитов в 20 долларов не обрушат банк в Маунтин-Вью. Disney, возможно, не находится в таком же редком положении, как материнская компания Google, но с капитализацией в 191,88 миллиарда долларов она остается одной из 100 самых влиятельных компаний на рынке.

Спортивное подразделение является одним из самых прибыльных в Disney: в 2025 финансовом году выручка составила $17,7 млрд, а операционная прибыль выросла на 20% до $2,88 млрд. На долю бизнеса ESPN пришлось почти пятая часть (19%) общего годового оборота компании. Внутренний доход ESPN вырос на 5% до $16,1 млрд, доходы от партнерских программ выросли на 1% до $10,8 млрд, а продажи рекламы выросли на 14% до $4,27 млрд.

В каком-то смысле хорошие финансовые результаты обеспечивают обоим бойцам защиту пропуска на уровне Бронкоса; в то время как давление, направленное на заключение сделки, остается постоянным, на все эти деньги можно купить своего рода O-линию, которая позволяет более созерцательно читать рынок.

И Disney, возможно, получил дополнительный стимул стоять на своем в начале этой недели, когда неприглядная игра Eagles-Packers обогнал свое освещение перед 20,6 миллионами Вечер понедельника, футбол зрители. Победа «Иглз» со счетом 10–7 обеспечила самую большую аудиторию на 10-й неделе прайм-тайм с 2000 года, и хотя столкновение между чемпионами Суперкубка и чрезвычайно популярной командой Грин Бэй было одной из самых ожидаемых пар сезона, битва непреодолимой силы и неподвижного объекта (Филадельфия удерживала преимущество 3–0 перед началом четвертой четверти) не смогла обеспечить своего рода наступательный фейерверк, который обычно ассоциируется с высокими рейтингами. поставки.

Явка в оборонительной борьбе в понедельник ознаменовала значительное улучшение по сравнению с игрой на предыдущей неделе, в которой Кардиналы одержали победу над Ковбоями со счетом 27-17. При средней посещаемости в 16,2 миллиона зрителей количество просмотров снизилось на 22% по сравнению с игрой Bucs-Chiefs годичной давности (20,7 миллиона), что заставило некоторых наблюдателей предположить, что отставание было, по крайней мере в некоторых отношениях, результатом отключения YouTube TV. Установление причинно-следственной связи в таких случаях похоже на попытку запихнуть только что выброшенную устрицу в монетоприемник паркомата, и почти так же нелепо.

Чего бы это ни стоило, ABC Субботний вечер футбола На прошлой неделе он представил свои обычные яркие цифры: LSU-Alabama обошла всех любителей студенческого футбола с 7,54 миллиона зрителей. И хотя это был большой шаг вперед по сравнению с шоукейсом Оклахома-Теннесси 1 ноября (4,81 миллиона), такие подборки по большому счету бессмысленны, учитывая, что трансляция ABC совпадала с презентацией Fox седьмой игры Мировой серии, которая собрала 27,3 миллиона фанатов. Хотя предыдущие предостережения относительно двустворчатых моллюсков и управления муниципальным движением все еще актуальны, вероятно, можно с уверенностью предположить, что столкновение Джейс-Доджерс по принципу «все или ничего» отнимет долю студенческого футбола, независимо от того, что происходит во вселенной YouTube TV.

Поскольку переговоры о перевозках проводятся в условиях секретности МИ-6, неудивительно, что мало подробностей о переговорах просочилось. Председатель ESPN Джимми Питаро входит в число немногих высокопоставленных лиц Disney за столом переговоров, а Айгер, как говорят, открыл обратный канал для генерального директора Google Сундара Пичаи. И хотя это конкретное противостояние было необычно затянувшимся, «камни преткновения» знакомы каждому, кто участвовал в одной из сотен подобных разборок, имевших место с момента появления кабельного пучка. Disney хочет увеличить свою комиссию на несколько долларов за подписку, в то время как YouTube TV сразу же выложит сумму ниже запрашиваемой цены Disney.

Как бы дистрибьюторы ни возражали против практики Disney объединять свои развлекательные каналы с известными спортивными сетями, нет ничего нового в том, чтобы начинять хлебный наполнитель белком. Если бы Disney не объединила такие каналы, как FX и Freeform, с ESPN и ABC, спрос на первую пару был бы незначительным. По данным Нильсена, FX на прошлой неделе в среднем собрал 145 000 зрителей, из которых только 31 000 были участниками демо-версии для взрослых в возрасте от 18 до 49 лет, что далеко от цифр, показанных ESPN за тот же период (1,66 миллиона зрителей в целом и 637 000 взрослых в возрасте до 50 лет).

Несмотря на все споры, которые ведутся во время этих столкновений с дистрибуторами, Disney и его коллеги вынуждены постоянно работать над тем, чтобы компенсировать разрушительные последствия отключения шнура с помощью потоковых дополнений. В форме 10-K, опубликованной в среду утром, Disney сообщила, что охват ESPN сократился до 61 миллиона подписчиков, что на 8% меньше, чем в прошлом году (66 миллионов), и почти на 40% меньше пика 2011 года (101,1 миллиона).

В конце концов, сделка будет заключена, но реальность такова, что ни у одной из сторон мало стимулов идти на уступки. Все опросы настроений в мире не заставят Дисней сдвинуться с места – что имеет большой смысл, учитывая присущую им бесполезность таких мер по измерению температуры – и до тех пор, пока не будет достаточно доказательств того, что утечка подписчиков/долларов стала неуправляемой, нет смысла прогнозировать, когда все, наконец, поправятся.

В воскресенье в отчете Morgan Stanley говорилось, что Disney будет терять до 30 миллионов долларов в неделю во время отключения электроэнергии, и, хотя Джонстон прямо не признал этот отчет, он подтвердил, что его команда смоделировала потенциальное воздействие долгосрочного отключения электроэнергии в своих прогнозах.

«Единственное, что я хотел бы сказать, это то, что с точки зрения нашего руководства мы предусмотрели это в расчете на то, что эти обсуждения могут продолжаться какое-то время», — сказал Джонстон. Со своей стороны, Айгер заявил, что, хотя Disney «неустанно работает над закрытием этой сделки и восстановлением наших каналов», ни один документ не будет подписан до тех пор, пока Alphabet не согласится.

«Очень важно, чтобы мы были уверены в том, что согласны на сделку, которая отражает ценность, которую мы приносим», — сказал Айгер. «Что, кстати, и YouTube, и Alphabet говорят нам, что это больше, чем ценность любого другого провайдера».

А пока, возможно, сейчас для клиентов YouTube TV настало время найти что-нибудь получше, чем заняться вечером в понедельник. Далее для МНФ экипаж — Даллас (3-5-1) и Вегас (2-7).