Получайте бесплатные обновления экономики Великобритании
Мы отправим вам Ежедневный дайджест myFT электронная почта со свежими новостями Экономика Великобритании новости каждое утро.
По данным Банка Англии, рост денежной массы в Великобритании стал отрицательным впервые с 2010 года, когда начался сбор сопоставимых данных, поскольку более высокие процентные ставки оказывают давление на кредитование.
Годовой рост денежной массы в экономике Великобритании, показатель, известный как M4ex, упал до минус 0,6% в августе, что стало первым сокращением с момента запуска ряда данных.
Сокращение, о котором стало известно в пятницу, отражает влияние более высокой стоимости заимствований, поскольку Банк Англии поднял процентные ставки — в настоящее время они составляют 5,25 процента — чтобы подавить высокую инфляцию.
«Снижение денежной массы показывает, что более высокие процентные ставки работают», — сказала Эшли Уэбб, экономист Capital Economics.
«Хотя процентные ставки, вероятно, достигли пика, этот эффект будет усиливаться, поскольку Банк Англии сохранит ставки на пике до конца 2024 года, и в конечном итоге ощутится полный эффект от предыдущих повышений ставок», — добавил он.
Падение темпов роста широкой денежной массы в августе последовало за снижением ставок с конца прошлого года. Цифры показывают, что более высокие процентные ставки снижают спрос домохозяйств и фирм на заимствования, что должно привести к снижению активности и снижению инфляции, сказал Уэбб.
Денежная масса M4ex включает банкноты и монеты, находящиеся в обращении среди населения, а также все депозиты в фунтах стерлингов, хранящиеся в британских банках и строительных обществах остальной частью частного сектора.
На денежную массу негативно повлияло количественное ужесточение Банка Англии с октября 2022 года. Количественное ужесточение означает сокращение размера вложений банка в государственные облигации и корпоративные облигации. Денежная масса также сокращается из-за погашения домохозяйствами своих долгов.
Согласно данным Банка Англии, в августе домохозяйства забрали 300 миллионов фунтов стерлингов из банков и строительных обществ после двух месяцев подряд чистых депозитов.
«Эти признаки сокращения сбережений должны оказать некоторую поддержку потребительским расходам перед лицом препятствий со стороны более высоких счетов по ипотечным кредитам», — сказал Мартин Бек, главный экономический советник EY Item Club.
Домохозяйства также перевели деньги из депозитов с мгновенным доступом, по которым выплачиваются меньшие проценты, в депозиты с фиксированным сроком, которые обеспечивают более высокую доходность.
Данные показали, что средняя ставка по непогашенным срочным депозитам составила 3,18 процента в августе по сравнению с 1,83 процента по депозитам с мгновенным доступом.
Пятничные данные также показали, что чистое количество одобренных ипотечных кредитов на покупку домов упало с 49 500 в июле до 45 400 в августе, что является самым низким уровнем за шесть месяцев. Число повторных ипотечных кредитов упало до самого низкого уровня с июля 2012 года — до 25 000 с 39 300.
Майрон Джобсон, аналитик инвестиционной платформы Interactive Investor, сказал, что падение количества одобренных ипотечных кредитов предполагает, что рынок, возможно, ожидал пика процентных ставок. Банк Англии оставил ставку без изменений в сентябре.
«Как покупатели, так и домовладельцы рады выжидать в надежде получить более выгодную сделку», — сказал Хобсон.
Однако в августе более высокие процентные ставки продолжали подпитываться ростом стоимости заимствований и более высокой доходностью по депозитам.
По данным Банка Англии, средняя процентная ставка по вновь выданным ипотечным кредитам выросла на 16 базисных пунктов до 4,82 процента, что является самым высоким показателем с 2008 года. Средняя процентная ставка по овердрафтам, потребительским кредитам и кредитным картам увеличилась до 22,14 процента, 9,1 процента и 20,77 процента соответственно.
