Где хранить деньги в условиях волатильности? Эксперты предлагают более безопасные варианты | Личные финансы

В условиях роста геополитической напряженности и нестабильности рынков инвесторам, возможно, придется переосмыслить свою стратегию – меньше концентрироваться на погоне за прибылью и больше на защите капитала в краткосрочной перспективе.

Согласно заметке Shriram Asset Management Company, нынешняя ситуация, характеризующаяся повышенными ценами на нефть и глобальной неопределенностью, требует защитного инвестиционного подхода, особенно в портфели с фиксированным доходом.

Спусковым крючком является сочетание глобальных событий, в том числе напряженности между Соединенными Штатами и Ираном, которые подняли цены на нефть выше 100 долларов за баррель и вызвали резкий скачок индикаторов волатильности рынка, таких как индийский VIX. Эти факторы представляют собой не просто краткосрочные сбои; они имеют прямое влияние на инфляцию, процентные ставки и общую финансовую стабильность — ключевые переменные, влияющие на доходность инвесторов по всем классам активов.

На этом фоне портфели с фиксированным доходом, особенно те, которые имеют долгосрочные облигации, сталкиваются с повышенными рисками.

Долгосрочные долговые инструменты особенно чувствительны к изменениям процентных ставок, и любое резкое изменение доходности может привести к значительным потерям в рыночной переоценке. По мере роста волатильности эта чувствительность становится более выраженной, что делает долгосрочные стратегии менее привлекательными на текущем этапе.

Куда инвесторам следует вкладывать деньги?

Вместо этого в докладе предлагается, чтобы инвесторы рассмотрели возможность перемещения избыточных средств в сторону более короткого конца кривой доходности. Такие инструменты, как овернайт и ликвидные фонды, которые инвестируют в очень краткосрочные ценные бумаги, как правило, гораздо менее чувствительны к колебаниям процентных ставок. Это делает их относительно более стабильными в периоды неопределенности, а также дает преимущество высокой ликвидности.

Идея состоит не в том, чтобы уйти с рынка, а в том, чтобы перепозиционировать портфели таким образом, чтобы сохранить капитал и при этом сохранить гибкость. Размещая средства в краткосрочных инструментах, инвесторы могут избежать немедленного воздействия волатильности и оставаться в хорошем положении, чтобы воспользоваться возможностями, как только условия стабилизируются.

«Сосредотачиваясь на этих краткосрочных инструментах, инвесторы могут поддерживать высокую ликвидность и стабильную доходность с поправкой на риск, ожидая окончания войны. Такая оборонительная позиция позволяет осуществить тактический переход; как только геополитический ландшафт стабилизируется, инвесторы могут постепенно перераспределять капитал в схемы дюрации или акции, чтобы захватить долгосрочный рост. На данный момент стратегия сосредоточена на избежании риска дюрации в пользу стабильности, обеспечиваемой инструментами со сроком погашения в самом ближайшем будущем», — сказал Амит Модани, старший управляющий фондом по фиксированному доходу. Шрирам АМС.

Этот подход отражает более широкий сдвиг в инвестиционном мышлении в нестабильные времена. Вместо того, чтобы пытаться предсказывать движения рынка или гоняться за прибылью, акцент делается на управление рисками и сохранение опциональности. На практике это означает, что необходимо продолжать инвестировать, но в активы, которые менее уязвимы к внезапным колебаниям рынка.

«Хотя краткосрочная волатильность может создать тактические торговые возможности, длительное нарушение работы Ормузского пролива послужит структурным внешним шоком для экономического роста Индии.

траектория. В таком сценарии соотношение риска и вознаграждения явно смещается от агрессивного позиционирования дюрации к высококачественным стратегиям накопления, которые отдают приоритет стабильности в условиях повышенной неопределенности. Значительное снижение цен на нефть и волатильность рупии станут ключевыми сигналами для переоценки риска дюрации», — добавил Модани.