ИИ повысит оценку спортивных команд

Версия этой статьи появилась в информационном бюллетене Inside Alts канала CNBC, путеводителе по быстрорастущему миру альтернативных инвестиций, от прямых инвестиций и частного кредитования до хедж-фондов и венчурного капитала. Зарегистрироваться чтобы получать будущие выпуски прямо на свой почтовый ящик.

По мнению Яна Чарльза, управляющего партнера Arctos Partners, развитие искусственного интеллекта, вероятно, повысит стоимость спортивных команд и прав СМИ, что сделает спорт еще более привлекательным классом активов для инвесторов.

Поскольку видео и онлайн-контент, генерируемые искусственным интеллектом, становятся все более повсеместными, прямые трансляции спортивных состязаний станут еще более важными в борьбе за внимание. Чарльз рассказал Inside Alts. По его словам, поскольку фанаты будут платить больше за живые выступления и личные игры, ценности команды будут продолжать расти и приносить значительную прибыль.

«Спорт — это единственный контент, который обязательно нужно смотреть и смотреть по назначению», — сказал Чарльз. «В мире, где люди становятся все более одинокими и ищут связи — общественной, племенной связи, которую вы получаете, наблюдая за спортивным мероприятием с друзьями, будучи частью своего сообщества, плача, крича и аплодируя, — ценность этого для медиа-ландшафта и экосистемы становится просто экспоненциальной».

Arctos находится в центре инвестиционного бума в спорте. Имея под управлением активы на сумму 15 миллиардов долларов, базирующаяся в Далласе фирма стала пионером в растущей роли прямых инвестиций во владении спортивными командами и привлечении капитала. Это единственная частная инвестиционная компания, которой разрешено владеть акциями команд всех пяти основных профессиональных лиг Северной Америки — НФЛ, НБА, MLB, НХЛ и MLS.

Фирма завоевала такое большое преимущество в спорте, что стала привлекательной целью для других частных инвестиционных компаний. В прошлом месяце агентство Bloomberg сообщило, что гигант прямых инвестиций KKR согласился купить Arctos при оценке в $1 млрд.сохраняя Чарльза и других топ-менеджеров на своих местах. Арктос и Чарльз отказались комментировать отчет.

Тем не менее, несмотря на опасения по поводу пузыря в оценках команд, Чарльз сказал, что спорт как инвестиция находится на ранней стадии.

По его словам, у командных ценностей есть два движущих фактора. Первый — это доходы лиги, которые распределяются между командами и приравниваются к интеллектуальной собственности. Второй — бизнес живых развлечений, основанный на стадионах и других доходах, которые защищены, поскольку «никто не имеет права конкурировать с вами в вашем конкретном виде живых развлечений».

«Эти два актива совершенно уникальны», — сказал Чарльз. «У вас есть этот очень надежный и очень важный объект интеллектуальной собственности, а затем этот кусок местной развлекательной программы».

Эти водители-близнецы придали спортивным командам высшей лиги уникальные характеристики в качестве инвестиций.

Чарльз сказал, что спортивные команды Северной Америки в основном превосходили публичные акции в течение 3-летнего, 5-летнего и 10-летнего периода, за редкими исключениями. Ценность команды стабильно росла с небольшой волатильностью. Они также в значительной степени не коррелируют с акциями, обеспечивая неуловимую «альфу», которую всегда ищут многие богатые инвесторы и семейные офисы.

Когда-то спортивные команды, которые когда-то считались трофейными активами и убыточной игрой тщеславия для миллиардеров, превратились в более строгий бизнес, который становится все более доступным для инвесторов через фонды прямых инвестиций. В 2024 году НФЛ проголосовала за то, чтобы разрешить избранным частным компаниям покупать миноритарные доли в командах, став последней из крупнейших профессиональных лиг США, которая приветствовала частных инвесторов.

По данным JPMorgan, почти каждая пятая профессиональная спортивная команда в настоящее время имеет какие-либо частные инвестиции. По данным банка, совокупная доходность четырех крупных спортивных лиг — НФЛ, НБА, MLB и НХЛ — превысила индекс S&P 500 с 2014 года.

Чарльз сказал, что спорт также «антицикличен», то есть он менее уязвим к экономическим циклам и рецессиям.

«У них есть своего рода монопольный местный развлекательный бизнес в сфере спорта, это действительно интересно», – сказал он. «И от 70% до 80% общего дохода в спорте премиум-класса является долгосрочным и достигается за счет спонсорства, через права СМИ, с гарантированными выплатами и эскалаторами. Поэтому не имеет значения, упадет или вырастет ВВП».

Однако не каждая команда или лига являются беспроигрышным вариантом. Чарльз сказал, что Арктос придерживается только пяти высших лиг. По его словам, развивающиеся виды спорта, такие как падель, пиклбол, гонки на электромоторных лодках серии E1 и другие, еще не зарекомендовали себя как надежные инвестиции.

«Я понятия не имею, какая из профессиональных лиг пиклбола станет источником премиум-контента через 20 лет», — сказал он. «Я знаю, что когда в 2045 году состоится Суперкубок, он привлечет внимание всего мира».

Если и появится одна новая лига, которая сможет стать крупным бизнесом, то, скорее всего, это будет женский спорт, сказал он.

«Я думаю, что одна из женских спортивных лиг собирается подняться и привлечь внимание всего мира», – сказал он. «Я не знаю, какой именно. Я не знаю, где он будет базироваться. Один из них собирается захватить энергию и фэндом всего мира».